Введение. В современных условиях нормальное функционирование организации  независимо от формы собственности и стоящих перед ней целей требует от руководства тщательного, системного и комплексного подхода к анализу эффективности ее деятельности. Одним из основных направлений получения правильной информации для владельцев компании, инвесторов и менеджеров являются результаты анализа финансового состояния коммерческой организации. Анализ состояния предприятия проводится за определённый период времени. При этом полученные результаты необходимо сравнивать с плановыми показателями, с данными за предыдущий или нулевой период, а также с отраслевыми показателями деятельности.

Финансовый анализ показывает, происходит ли превышение доходов над расходами, имеет ли компания свободные денежные средства, и насколько  предприятия эффективно использует имеющиеся ресурсы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции (товаров, работ, услуг). Иными словами, анализ финансового состояния фирмы характеризует достаточность  финансовых ресурсов, их распределение и эффективность использования, в целях обеспечения развития организации на основе постоянного повышения рентабельности капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска деятельности.

Анализ финансового состояния проводится на ту или иную дату, а также в динамике, что позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего дате оценки. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало рыночным требованиям и отвечало потребностям развития коммерческой организации. Неверная оценка финансового состояния компании может привести к принятию некорректных управленческих решений. Данные действия с одной стороны вызывает недостаток финансовых ресурсов и как следствие – неплатежеспособность предприятия, отсутствие у него средств для развития производства и/или сферы услуг, с другой стороны, при наличии излишков ресурсов, может привести к формированию избыточных запасов и резервов, что тоже является отрицательным результатом.

Как уже было сказано выше, результаты финансового анализа должны показывать реальное состояние фирмы, однако для этого необходимо иметь информационную базу, которая всесторонне характеризует финансово-хозяйственную деятельность субъекта хозяйствования. Как правило, инвесторы и внешние заинтересованные лица, в качестве основного источника информации используют данные бухгалтерской отчетности предприятия и приложений к ним. Форма отчетности и приложений к ней жестко регламентированы ст. 14 закона «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 № 402-ФЗ. [4]  и утверждены Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н. [5]. Информация в них формируется с соблюдением определенных правил внесения данных о финансово-хозяйственных операциях.

Однако автор согласен, с мнением ряда исследователей [1, 2, 3, 6], что зачастую аналитики сталкиваются с проблемой частичного несоответствия бухгалтерской отчетности, и реального положения коммерческой организации. К числу наиболее распространенных отличий можно отнести следующие факты финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. Имущество предприятия, в виде внеоборотных активов, отражается на счетах бухгалтерского учета по стоимости, согласно заключенных договоров купли-продажи, плюс фактические затраты на его доставку и ввод в эксплуатацию. Однако с течением некоторого времени, стоимость внеоборотных средств может измениться за счет влияния внешних факторов. Как следствие когда справедливая цена актива (т.е. рыночная) становится выше величины фактических затрат, связанных с его покупкой, оценка активов, представленная в балансе, не удовлетворяет целям оценки платежеспособности.
2. В отчетности, в первую очередь в бухгалтерском балансе, группировка данных не всегда удобна и отражает действительность, что в свою очередь искажает результаты финансового анализа. В частности, при проведении анализа ликвидности возникает проблема группировки активов и пассивов по степени их срочности погашения. Например, запасы, находящиеся на 10 счете или товары для перепродажи на 41, можно разделить на те для которых существует возможность быстрой реализации, и те, что используются или продаются, длительный период времени.
3. Трудности с информативностью показателей. Данная ситуация связана с периодическим реформированием финансовой отчетности, что в последнем изменении привело к сокращению ряда статей, в ней также отсутствуют отдельные расшифровки необходимые для оценки финансового состояния предприятия. В частности, в показателях, взаимоотношение с контрагентами задолженность, отсутствует следующая информация:

а) в дебиторской задолженности – векселя к получению; зависимость дочерних и зависимых обществ; задолженность участников по взносам в уставный капитал; частично вместе сведены данные по счетам 60 и 62, и неясно где предоплата кредиторам, а где реальная задолженность покупателей и др.;

б) в части кредиторской задолженности: векселя к уплате; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; показывается совместно часть данных по счетам 60 и 62, что приводит к неясностям в понимании, сколько реальная величина кредиторской задолженности, а сколько предоплата за будущие поставки товаров (работ, услуг); отсутствует разделение по видам налоговой нагрузки, т.к. разные налоги имеют различные  сроки уплаты и др.

4. Периодичность формирования публичной отчетности компании. Внешний анализ проводится по показателям из форм отчетности, которые подавляющее большинство коммерческих организаций составляют и публикуют по итогам года. Результаты проведенного анализа по таким данным, выпускают из поля зрения заинтересованных сторон текущую деятельность предприятия. В первую очередь, это касается сезонности, которая присутствует в финансово-хозяйственной деятельности практически любого предприятия.
5. Зачастую при формировании отчетности собственники предприятий, особенно мелких и средних, основным приоритетом считают минимизацию налоговой нагрузки. Такое решение приводит к искажению данных в бухгалтерской отчетности.
6. Нереальность формирования интегральной оценки деятельности организаций. Для принятия взвешенных стратегических решений менеджменту требуется информацию о наличии тенденцией в деятельности предприятия, другими словами, насколько произошло ухудшение или улучшение финансового состояния, как менялось положение относительно прошлых периодов или базового значения, как выглядит компания по сравнению с конкурентами. Четкого ответа на данные вопросы не дает ни один из отдельных показателей или их группа. Использование накопленного зарубежного опыта невозможно, из-за наличия существенных расхождений в методологии формирования отчетности и обработки первичной информации в бухгалтерском учете.

Выводы. В целом можно сказать, что для проведения качественного финансового анализа, характеризующего реальную картину деятельности предприятия, необходимо проводить его не только по данным годовой отчетности, но и опираться на показатели за более короткие периоды  (квартал, месяц). Дополнительно аналитик должен иметь информацию по отдельным показателям или сгруппированным, согласно определенным критериям.

В качестве итога, хотелось бы отметить следующее, что коммерческие организации, в первую очередь средние и крупные, которые заинтересованы в привлечении широкого круга инвесторов к своей деятельности, должны публиковать свою отчетность и отдельные данные из аналитики бухгалтерского учета минимум ежеквартально.