В современных условиях хозяйствования в целях выживания организаций управленческому аппарату  необходимо особое внимание уделять финансовому анализу и оценке финансового состояния организации.  Данные знания приобретают все большую актуальность. Постоянный мониторинг  финансового состояния организации позволяет следить за положением организации, вовремя заметить негативные изменения, внести своевременные изменения, планировать и прогнозировать собственную деятельность с большей достоверностью результатов.

Все методики оценки финансового состояния направлены на экспресс оценку финансового состояния, подготовку информации для принятия управленческих решений, разработку стратегии управления финансовым состоянием.

Проведенная оценка финансового состояния организации позволила наметить мероприятия направленные  на его повышение  и укрепление.

Объектом исследования является кондитерская фабрика ООО «Виктория» г. Белореченск Краснодарского края. Кондитерская фабрика ООО «Виктория» – крупнейший на Юге России производитель фасованных мучных кондитерских изделий длительного хранения.

От того как сформированы активы и какова их структура зависит финансовая устойчивость и платежеспособность организации. Мобильность имущества позволяет организации осуществлять быструю оборачиваемость средств, больше получать доходов и увеличивать прибыль организации, а значит и собственный каптал. Исследуем состав активов организации в таблице 1.

Таблица 1

Состав активов организации, тыс. руб.

Внеоборотные активы в 2019 г. снижаются незначительно  на 16,4 % по сравнению с 2017 г. Наибольшему изменению во внеоборотных активах подверглись основные средства (они сократились на 18,8 %). Оборотные активы имели катастрофическое падение на 94,0 % за 3 года. Оборотные активы – это элемент ресурсного потенциала организации, который обеспечивает непрерывность процесса хозяйственной деятельности, его потребляют однократно для получения будущей экономической выгоды. В оборотных активах наибольшему изменению подверглись запасы (снизились на 94,5 %) и дебиторская задолженность (снизилась на 92,1 %), то есть снизилась задолженность перед организацией. Денежные средства и эквиваленты занимают самую незначительную часть оборотных активов. В 2019 г. по сравнению с 2018 г. темп сокращения величин активов сократился, но продолжается. Все это привело к снижению стоимости баланса активов в 2019 г. на 72,3  % по сравнению с 2017 г.

В 2017 г. в структуре баланса преобладали оборотные активы. В 2018 и 2019 г. кардинально изменилась доля оборотных активов, они сократились и стали составлять только 24 % и 16 % соответственно. Изменения в структуре активов связано с сильным сокращением величины оборотных активов.

Сведения, которые приводятся в пассиве баланса, позволяют определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает, откуда взялись средства. Далее исследуем состав пассивов организации в таблице 2.

Таблица 2

Оценка состава пассивов организации, тыс. руб.

Состав пассивов организации претерпел существенные изменения. Так в 2017 г. ООО «Виктория» имела как собственный, так и заемный капитал.  Состав заемного капитала отличается из года в год. В 2017 г. организация имела долгосрочный кредит, который в 2018 г. был выплачен; краткосрочные кредиты отсутствовали. В 2018 г. появляются краткосрочные кредиты. В целом финансирование за счет заемных средств сократилось.

В составе капитала и резервов наибольшему изменению подверглась нераспределенная прибыль (уменьшилась на 64 % за 3 года). Это прибыль, которую не распределили собственники при формировании фондов, резервов и дивидендов, и не инвестировали в активы фирмы.

В краткосрочных обязательствах появились заемные средства в виде краткосрочных кредитов с 2018 г.  Кредиторская задолженность в 2019 г. снизилась на 77,5 % по отношению к 2017 г., а по сравнению с 2018 г. сократилась немного на 16,9 %. По балансу пассивов наблюдается сокращение, как собственного капитала, так и заемного, но обязательства и долги организации преобладают в структуре капитала.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и характеризует степень покрытия долговых обязательств предприятия. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активам сгруппированных по степени убывающей ликвидности и по пассиву,  то есть с обязательствами, сгруппированных по степени убывания срочности активов.

Анализ ликвидности баланса ООО «Виктория» показал следующие результаты: за весь исследуемый период (2017-2019 гг.) ликвидность баланса отличается от абсолютной. Не соблюдение правильного неравенства наблюдается за протяжении всего анализируемого периода (А1<П1), в 2017 и 2018 г. в остальных случаях: А2>П2; А3>П3; А4>П4. В 2019 г. не выполняется и второе неравенство, т. е. дебиторской задолженности (А2) не достаточно для покрытия краткосрочных кредитов (П2).

Наиболее ликвидные активы (А1) постепенно сокращались, так же как и наиболее срочные пассивы, он постоянно выявлялся недостаток средств для погашения обязательств. Быстрореализуемые активы (А2) и Медленно реализуемые активы (А3) в 2018 г. снизились по сравнению с 2017 г., но были достаточны для покрытия соответствующих групп обязательств, а вот в 2019 г. уже недостаточны. Выявлен недостаток, а вернее отсутствие собственных оборотных средств, т. е. трудно реализуемые активы (А4) не покрыты собственным капиталом (П4). Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о неустойчивом финансовом положении организации.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности и требует немедленного погашения.

Определим  коэффициенты ликвидности для нашей организации в таблице 3.

Таблица 3

Оценка платежеспособности ООО «Виктория»

Анализируя таблицу, можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности меньше его нормативного значения, и снизился за период, это говорит о том, что организация неплатежеспособна и не может погасить наиболее срочные  обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности также меньше нормативного значения, значит вероятен риск потери инвесторов и следующие кредиты организации будут выданы под большие проценты. Коэффициент текущей ликвидности показывает, что платежеспособность предприятия является низкой. Следовательно, организация испытывает трудности с обеспечением платежеспособности.

Финансовая устойчивость рассматриваемой организации на протяжении всего анализируемого периода является кризисной (таблица 4). По состоянию на 2019 г. ООО «Виктория» имеет кризисное финансовое положение, сопряженное с нарушением платежеспособности. За рассматриваемый период организация сократила собственный капитал, внеоборотные активы, что привело к сокращению недостатка собственных оборотных средств, но не помогло организации добиться их положительной величины. Долгосрочные кредиты, используемые в 2017 и 2018 гг., не помогали организации иметь собственный оборотный капитал. Так же появившиеся с 2018 г. краткосрочные кредиты  не смогли помочь избежать кризисного финансового положения.

Таблица 4

Определение типа финансовой устойчивости ООО «Виктория»

Запасы за рассматриваемый период значительно сократились, но даже их незначительная часть продолжает финансироваться за счет кредиторской задолженности, что практически приводит к банкротству данную организацию.

Более детально дополнить финансовый анализ позволяют коэффициенты, т. е. относительные показатели. Далее рассмотрим коэффициенты финансовой устойчивости организации в таблице 5.

Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициент автономии характеризует независимость корпорации от заемных средств. За весь анализируемый период коэффициент соответствовал нормативу только в 2017 г.  В 2019 г. показатель снизился на 0,356 пункта, следовательно, организация стала более зависима от заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю собственных и долгосрочных средств в общей сумме источников финансирования. В данном случае показатель повысился на 0,037 пункта по сравнению с 2017 г. и составил 0,194. Показатель совпадает с коэффициентом автономии, так как у организации в 2019 г. отсутствовали долгосрочные кредиты. Норматив по данному показателю не выполняется, следовательно, доля собственных средств не значительна и свидетельствует о низкой финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю краткосрочного и долгосрочного заемного капитала в структуре источников финансирования. В 2019 г. он уменьшился на 0,037 пункта, но составляет более 80 %, что характеризует нашу организацию как зависимую от заемных источников финансирования.

Коэффициент финансирования показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования. В нашем случае он повысился на 0,182 пункта и достиг значения 0,241, но недостаточен по значению и, следовательно, активы предприятия формируются в основном за счет заемного капитала.

Коэффициент мобильности характеризует долю мобильных (оборотных) активов. За анализируемый период активы стали менее мобильны. Так в 2017 г. на долю оборотных активов приходилось 72%, то к концу 2019 г. они составили только 15,5 %. Данная тенденция сокращения оборотных активов свидетельствует о сокращении объемов деятельности, о кризисном положении организации.

Коэффициент маневренности собственного капитала имел отрицательные значение во всем периоде исследования. Отрицательный коэффициент маневренности собственных средств означает отсутствие собственных оборотных средств и низкую финансовую устойчивость в сочетании с тем, что средства вложены в медленно реализуемые активы (основные средства), а оборотный капитал приходится формировать за счет заемных средств.

Коэффициент обеспеченности показывает достаточность у организации собственных оборотных средств для финансирования текущей деятельности. Нормальное значение коэффициента обеспеченности должно составлять не менее 0,1. Отрицательное значение этого коэффициента говорит об отсутствии обеспечения оборотных активов собственными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Норматив для данного показателя не выполняется, и он принял отрицательное значение, следовательно, все собственные средства организации вложены во внеоборотные активы и даже  запасы формируются за счет заемного капитала.

В общем, можно сделать вывод, что организация ООО «Виктория» не устойчива в финансовом положении, так как не выполняется большее количество нормативов по отдельным коэффициентам. Все они подтверждают кризисное финансовое положение. Однако наша организация  обладает крепкой материально-технической базой и показатели рентабельности продукции и оборотных активов имеют положительную динамику. Что является положительной тенденцией и возможностью вложения дополнительных инвестиций (долгосрочного капитала) для поддержания деятельности  и вывода организации из кризисной ситуации.

Любая организация стремится к увеличению прибыли, к высокой отдаче от своих инвестиций. Поэтому в современных условиях достаточно важно вовремя заметить и предотвратить ухудшение финансового состояния. Однозначно, необходимо исследовать  эффективно ли собственный капитал используется, грамотно ли он распределен между активами. Проведенный анализ показал, что имеется неправильное распределение капитала, недостаток собственных оборотных средств, недостаток ликвидных активов для поддержания платежеспособности.

Главными рекомендациями по улучшению финансового состояния для нашей организации будет повышение удельного веса собственного капитала в структуре источников финансирования и, соответственно, повышение удельного веса собственного оборотного капитала в составе оборотных активов за счет привлечения долгосрочного кредитования в состав источников финансирования деятельности.