В результате экономических преобразований последних десятилетий регуляторные изменения и активное технологическое развитие изменили характер финансовых рынков, состава услуг, институтов и их взаимоотношений. В значительной степени эта часть подверглась воздействию новых подходов и прогресса с развитием онлайн-сервисов и цифровых технологий в экономической среде. Современные инновации в области финансового обслуживания вызваны необходимостью снижения затрат на их осуществление, повышения защищенности финансовых операций и их соответствия постоянно развивающемуся обществу. Так, Президент Российской Федерации [1] утвердил перечень поручений Правительству, совместно с Банком России, с целью реализации программы «Цифровая экономика Российской Федерации» [2], среди которых предусмотрено определение статуса цифровых технологий, применяемых в финансовой сфере, и их понятий; установление требований к организации и осуществлению производства, основанного на принципах криптографии в среде распределённых реестров, регулирование публичного привлечения денежных средств и крипто валют; подготовка предложений по созданию специальной регулятивной площадки на базе Банка России и др.

Роль финансовых институтов в развитии инновационной экономики в условиях цифровизации, в равной степени заслуживает изучения, поскольку ее уникальная позиция заключается в ответственности за определение и движение государства в динамично развивающуюся  инновационную экономику. Ввиду сокращающегося положения экономики в развитых странах в разное время пытались с помощью денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики улучшить движение экономики, а также вывести экономику на путь инновационного развития.

Как правило, финансовая система любого общества является основой, в которой происходит накопление капитала посредством посредничества институтов. Участники банковской системы мобилизуют ресурсы из избыточных единиц и направляют некоторые дефицитные экономические единицы любой страны на индустриализацию. Банковская и финансовая системы должны стимулировать инвестиции в инновации и направлять их в приоритетные области экономики, таким образом, она выступает в качестве представителя экономической политики для роста и развития своих социальных обязанностей.

Финансовые инновации способствуют более полному использованию ресурсов на микроуровне, совершенствуют перераспределение капитала, чем определяют будущее финансовое обеспечение предприятий. В экономических процессах создание и внедрение финансовых инноваций характеризуется множеством интерпретаций услуг в различной форме. Такие направления стимулируют развитие производственных и управленческих инноваций непосредственно у предприятий.

Инновации активно внедряются в банковской среде, значительная часть операций основана на современных цифровых технологиях. Мобильные платежные сервисы, построенные на облачных технологиях, приобретают популярность у предприятий и физических лиц-предпринимателей как представителей бизнеса. Такие сервисы применяются для совершения платежей, оплаты заказов, выплаты заработной платы и других финансовых операций. Доля видов продуктов и услуг для клиентов Банка России на удаленных каналах продаж, предусмотрена на 2019 г. в размере 90% [3].

Предложения новых продуктов значительно изменяют ключевые направления бизнеса, к новым моделям адаптируются как финансовые компании, банки так и предприятия различных типов, которые моделируют и преобразуют свои организационные структуры. В результате субъекты могут оказаться в новой среде, изменить свою идентичность, потребности, бизнес-модель и уровень конкурентоспособности. Процессы интеграции России в высокотехнологичную конкурентную среду привели к необходимости формирования инновационной модели развития и управления бизнесом, при этом к основным источникам долгосрочного экономического роста относятся воспроизведение научных и технологических достижений, применение и новые формы финансирования инновационной направленности бизнес-проектов.

Стремительный рост финансовых технологических инноваций предопределил формирование компаний, которые предоставляют современные финансовые услуги. FinTech является новым финансовым направлением, которое применяет цифровые технологии для улучшения финансовой деятельности, объединяет компании, использующие инновационные разработки для предоставления более практичных финансовых услуг. Финтехами называют и компании, оказывающие эти услуги и ежегодно осваивают значительные объемы инвестиционных вложений. В настоящее время поток качественных изменений берет начало в финансовом секторе для обеспечения экономической и социальной стабильности.

Формирование таких процессов, их влияние на деятельность предприятий и других субъектов, изучение проблем развития и совершенствования финансовых технологических инноваций становится актуальным в современной экономике.

Проблематика финансовых инноваций, финансовых технологических инноваций, цифровых платформ и их роли в обеспечении экономического роста являются предметом дискуссий и исследований таких теоретиков и практиков: А. М. Мозговой [4], Ю. Киселев и Т. Корина [5], Н.А. Петухов [6], И.Г. Акчурина [7], А.Г. Каратуев [8], И.А. Кутепов [10], С.А. Андрюшин и В.В. Кузнецова [12], Э.Т. Мазитова [13], Г.Ф. Ручкина, М.Ю. Березин, М.В. Демченко [15], А.А. Блажевича и А.А. Рябченко [20], С. Н. Солдаткин [27], R. Shevlin [28], Сh. Skinner [29] и др.

Тема FinTech обсуждается среди представителей кредитных учреждений и коммерческих компаний, в Центральных банках многих стран и на международных экономических форумах. Однако, несмотря на взвешенный подход и своевременность определения сферы их использования, в недостаточной степени изучены теоретические и методические основы влияния FinTech инноваций на экономическую результативность деятельности предприятий, эффективность финтехуслуг.

Цель работы заключается в исследовании теоретических и методических основ современных FinTech инноваций на базе финтехкомпаний в деятельности предприятий в формате FinTech услуг, выявлении проблематики их разработки и применения, изучении приоритетов и возможности функционирования финансовых технологий как эффективного инструмента управления цифровой экономикой для решения бизнес-задач.

Наука и инновации рассматриваются не только как фундамент и инструмент для повышения конкурентоспособности и финансово-экономического развития и экономической безопасности, но и как базовый элемент нового тип общества, основанного на знаниях, идеях, творчестве способности новаторов.

Авторы Ю. Киселев, Т. Корина в работе [5] используют термин «инновационное технологическое развитие предприятия», под которым понимается как необратимое закономерное качественное улучшение технико-технологической системы предприятия на базе использования или создания новых знаний, так и соответствующие организационные изменения, способствующие коммерческой эффективности нововведений.

Российский ученый Н.А. Петухов [6] под технологическими инновациями принимает новый тип инноваций, получивших преобразование в виде нового, или модернизированного, продукта, товара, услуги, процесса или способа оказания услуг, внедренных на данном сегменте инновационного рынка и применяемых в практических целях.

В коллективной монографии группы ученых И.Г. Акчуриной, Н.А. Анпилоговой, Н.В. Барановой и др. [7] несмотря на использование в названии работы словосочетания «финансовые технологии», традиционно рассмотрены сложившиеся направления хозяйственной (экономической, финансовой и инновационной) деятельности, ее теоретические и практические аспекты.

Российскими учеными А.Г. Каратуевой, В.В. Бредихиной и др. в монографии [8] исследованы новые российские финансовые инструменты и технологии менеджмента финансов в рыночных условиях, новое в учете и налогообложении, особенности регулирования экономики недвижимости, характеризующие более ранний период становления финансовых технологий.

Объем инвестиций в финансово-технические проекты в мире становится все больше. В первом полугодии  2019 г. вложения в финтехразвитие в мире составили $22 млрд. (таблица 1).

Таблица 1

Объем инвестиций в финансово-технические проекты

В совместной научной публикации Организации Экономического Сотрудничества и Развития и Статистического Бюро Европейских Сообществ [9] определено, что «инновация означает введение в употребление какого-либо нового или значительно превосходящего по свойствам предыдущего продукта (товара, услуги), или процесса; нового метода маркетинга или нового организационного метода в деловой практике, организации рабочих мест или внешних связей».

Ввиду важной роли, которую инновационное производство должно играть в экономическом развитии государства, необходимо вводить меры для стимулирования производства в секторе НИОКР. Предусматриваемое субсидирование инновационных проектов, которое осуществляет денежно-кредитную политику через банки, с годами увеличивается, меры господдержки инновационных компаний, в частности субсидии на подготовку, осуществление трансфера и коммерциализацию технологий, модернизацию производства – расширяются.

Гиганты онлайн-торговли, розничная торговля и другие отрасли пришли к пониманию того, что клиенты выбирают лидеров, имеющих финтех-компонент. Alibaba, Amazon, Ашан, Apple, Samsung уже сделали свои платежные услуги важной частью их бизнес-экосистем. В Азии платежи по банковским картам являются последним этапом, при оплата товаров и услуг осуществляется через установленные на смартфоны AliPay или WeChat [10;24].

Авторы аналитического доклада И.А. Кутепов, Л.И. Лякишева и др. [10] подчеркнули, что современное развитие интернет-пространства, финансовых технологий, платежных систем и кибербезопасности позволили заключать сделки финансового характера электронно, без личного присутствия, и с минимальными рисками.

По мнению этих же авторов «мировой рынок «новых денег» − классического краудфандинга (инвестиции от многих людей для реализации бизнес-идеи, народное финансирование), краудлендинга (онлайн-кредитование для финансирования) и краудинвестинга (небольшие вклады широкого круга участников, финансовая модель инвестиционного проекта) − демонстрирует активный рост, который продолжится и в ближайшие годы: среднегодовые темпы роста рынка, по прогнозам, составят 17% в период до 2020 года. Рынок при этом будет характеризоваться ростом числа и размера краудинвестинговых компаний, активным вовлечением профессиональных инвесторов, появлением мультифункциональных платформ и т. д.» [10]

Авторами статьи [11] Р.О. Восканян и Т.В. Ващенко исследована экономическая сущность финансовых инноваций, они признаны одним из элементов развития финансового сектора и выявлены предпосылки возникновения предполагаемых типов финансовых инноваций, направления их реализации. На основании проведенного исследования предложена авторская трактовка понятия финансовые инновации: это новые финансовые продукты или услуги, позволяющие уменьшить рисковые угрозы и расходы участников экономических отношений посредством более эффективного процесса их осуществления.

Российские ученые С.А. Андрюшин и В.В. Кузнецова [12] не останавливаются, как и многие другие, на теоретических основах и методическом обеспечении, а раскрывают непосредственно особенности современных финансовых технологий, классификацию проблем регулирования FinTech и продуктов его деятельности, осуществляют поиск компромиссов между поощрением развития финансовых инноваций и финансовыми рисками.

Способом подачи финансовой технологической инновации (продукта) потребителю, конкретно предприятию, является оказанная «FinTech услуга», выполняемая FinTech компанией. Такие услуги на базе информационно-компьютерных технологий; осуществляют интеграцию с криптовалютами, трансформацию транзакций, введение новых сервисов и другие возможности. К инструментам FinTech инновации относятся: E-wallets, Bitcoin, mPOS — эквайринг, T-commerce, M-wallets (mobile banking), смарт-терминалы и др. [13].

FinTech инновации активно внедряются в сферы банковской деятельности, биржевых операций, страхования, денежных переводов, управления активами промышленных и торговых предприятий и т.д. Однако их внедрение связано с определенными трудностями, которые вызваны необходимостью инноваций, меняющимися требованиями клиентов и возрастающим контролем со стороны регулирующих организаций.

Основой рынка FinTech услуг являются цифровые финансовые институты, в которые входят как новые финтех- и IT-компании, предоставляющие финансовые услуги дистанционно, так и традиционные поставщики финансовых услуг. За последние несколько лет доля рынка, занимаемая новыми FinTech компаниями, составляет значительную конкуренцию финансовым институтам [14].

FinTech инновация относится к инновационным продуктам, выраженным в форме процесса, продукта или бизнес-модели, состоящих из одной или более дополняющих его финансовых элементов. В наибольшей мере развитие финансовых технологий нашло свое распространение в модернизации действующих финансовых услуг и продуктов [19]:

платежи и переводы: онлайн транзакции, сервисы онлайн-переводов, Р2Р обмен переводами между физическими лицами, сервисы B2B платежей и переводов между юридическими контрагентами, облачные кэш-накопители и смарт-терминалы, сервисы big выплат;

финансирование: Р2Р потребительское кредитование, В2В бизнес − кредитование, краудфандинг;

управление капиталом: робо-эдвайзинг, программы и приложения по финансовому планированию, социальный трейдинг, алгоритмическая биржевая торговля, сервисы целевых накоплений.

Взаимодействие поставщика и потребителя финтехуслуг обеспечивается через интерфейсы программ − приложений Application Program Interface (API) (набор готовых протоколов, функций, структур, определяющих взаимодействие различных программ). Регулируются их взаимоотношения в среде выполнения финтехуслуг специализированными законодательными документами: для поставщиков это Европейская директива платежных услуг (European Payment Services Directive), потребителям − «Закон о защите прав потребителей финуслуг», «Базовый стандарт защиты прав и интересов физических и юридических лиц» — пользователям финансовыми услугами, оказываемыми представителями саморегулируемого бизнеса в микрофинансовом сегменте рынка [16; 17; 18].

Исследование, проведенное компаниями H2 Ventures, KPMG и Matchi [23], определяет классификацию услуг, предлагаемых рынку финтех-инициативами, а также акцентирует внимание на наиболее инновационные компании.

В соответствии с Программой Банка России [3] оптимальными и востребованными FinTech инновациями являются большие массивы данных и их анализ, мобильные технологии, искусственный интеллект, роботизация и биометрия, распределенные реестры, облачные технологии, криптография (рисунок 1) [3].

Рисунок 1. Структура FinTech инноваций

Кроме перспектив использования, FinTech компании порождают множество проблем институционального характера, связанных с регулированием и правовым регламентированием их деятельности. Если такие компании не несут риска для кредиторов, их налоговое регулирование должно быть максимально упрощенным в рамках действующего законодательства [15; 22]. Распространение и глобальный характер цифровых платформ являются новыми вызовами для регуляторных органов, так как их задачей является достижение оптимального баланса между потребителем, продвижением конкурентных рынков и поощрением инноваций [15].

Следует принять во внимание, что не только крупные компании являются пользователями современных технологий, эти процессы широко используются представителями малого и среднего бизнеса, в значительной степени применяют и предприятия торговой сети, деятельностью которых является электронная торговля, а потребителями категория физических лиц.

В результате подобных изменений рынка традиционные финансовые институты вынуждены адаптироваться к наступившим переменам путем внедрения новых финансовых технологий и бизнес-функций. В условиях такой интенсивной трансформации предприятия также совершенствуют организационно-экономические подходы к практической деятельности и используют те же инструменты, что и финансовые компании.

К ключевым факторам цифровой бизнес-экономики можно отнести:

– безопасность документооборота (при помощи автоматического цифрового управленческого решения, без необходимости клиентов обращаться в отделение банка);

– возможность использования технологии блокчейн (изменение данных «предварительного числа» при используемой технологии становится невозможным);

– качественно новый уровень жизни и качество жизни населения (характер и условия труда, образование, условия жизни, социально-психологический климат в школе на предприятии и т. д.);

– новое качество взаимосвязей между предприятиями, обществом и государством, взаимодействие с государством (принцип наиболее полного и своевременного выполнение обязанностей друг перед другом, возможность предоставление новых услуг);

– прорывные инновации (процесс эволюции в бизнесе за определенное время, характеризующий их прорывную способность); инновационные предприниматели, как правило, сосредотачиваются на получении эффективного результата, бизнес-модель основанная на цифровых инновациях существенно отличается от традиционной;

– экономия свободного времени физических лиц (повышение уровня механизации и автоматизации производства, системной и комплексной модернизации производства и реформирование системы управления здравоохранением, а также Российское образование и др.).

Далее целесообразно рассмотреть ключевые технологии FinTech, одни из них только оказывают влияние, другие могут применяться в деятельности предприятий различных типов [3; 25]:

большие массивы данных (Big Data analytics): Big Data является популярным термином для обобщения больших объемов неструктурированной (электронные письма, интернет-трафик) и структурированной (база данных) информации, анализ которой затруднен с применением традиционных средств анализа. Эта технология включают и объемы, собранные в глобальной и корпоративной сети, и другие группы данных для осуществления предприятиями. Аналитическая оценка этого типа данных представляет собой выявление аналогий, корреляций и тенденций в данных или настройках пользователей, может базироваться на электронно-машинном консультировании или других методах;

мобильные технологии или интернет продукты (Internet of Things (IoT) − концептуальный подход, использующий ряд технологий с целью подключения к интернет—сети различных устройств, включает выполнение финансовых операций;

искусственный интеллект (Artificial intelligence (AI) − свойства компьютерных программ выполнять такие функции, как распознавание звуковой речи, визуальное индивидуальное восприятие, принятие оперативных решений и перевод с различных языков, рецензирование транзакций. Машинное обучение (Machine learning) является элементом искусственного интеллекта, сконцентрированного на обучении компьютеров. Эта технология осуществляет анализ и изучение больших объемов данных с целью оценки или разработки предложений, использует различные механизмы, включая нейронные сети и углубленное обучение;

роботизация, биометрия (Robotization, Biometrics): технологии цифрового характера для сохранения уникальных персональных характеристик пользователей (голос, лицо) с целью повышения параметров безопасности и доступности финансовых операций; умные контракты (Smart contracts) имеют форму цифрового документа (соглашения, договора), который выполняется финтехкомпанией при соблюдении заданных условий;

технологии распределенного доступа [Distributed ledger technology (DLT) или технология блокчейн (Blockchain)] представляют собой базу данных, оптимально рассредоточенную между заинтересованными сторонами-участниками для выполнения согласованных транзакций. Ключевой особенностью этой группы является идентичность версии данных для все узлов, выводимых центральной доверенной компанией (клиринговый дом); эти характеристики делают сложными возможности кибератаки и корректировки данных;

облачные технологии (Cloud computing) — использование серверов, размещенных в интернете (удаленные и общие) для группы или сообщества, с целью хранения, управления и обработки данных;

криптография (Cryptography) — защита информации с целью снижения риска хищения преобразованием ее в безопасный формат путем шифрование.

Рассматривая технологию блокчейн, необходимо отметить, что она стала основой для возникновения криптовалют и была адаптирована в среде финансового сектора. Это технология распределённого реестра, который позволяет хранить и передавать в зашифрованном виде данные, одновременно хранящиеся на сотнях или тысячах носителей, способ хранения данных или цифровой реестр сделок, соглашений, контрактов. При использовании цифровые записи объединяются в блоки, которые затем криптографически связываются в хронологические  цепочки с помощью сложных математических алгоритмов. Процесс шифрования выполняется большим числом пользователей с разных компьютеров, работающих в одной и той же сети. Эта технология обеспечивает децентрализованное хранение данных, а также защиту информации и может привести к замене классических бизнес-функций банков, искоренить коррупцию, чтобы обеспечить полную прозрачность всех бизнес-процессов и дать огромное конкурентное преимущество стране на мировом рынке [23;24].

Краудфандинг считается одним из ведущих инструментов финансирования и поддержки инновационного бизнеса, особенно на потребительском рынке, в постиндустриальных странах. Существуют также микропредприятия, для которых краудфандинговая платформа для сбора средств выступает в роли рекламы и канала продаж финансовых продуктов или товаров ручной работы. Краудфандинг заслуженно считается одним из самых популярных и качественных инструментов для финансирования и эффективной поддержки инновационных бизнес-процессов. Это привело к тому, что краудфандинговые платформы выступают одновременно и в качестве рекламной платформы и как маркетинговый канал для финансовых продуктов и услуг [24].

Альтернативой краудфандингу является краудинвестирование, которое представляет собой эффективный финансовый инструмент для привлечения капитала в стартапы и малый бизнес, бизнес-предприятия из широкого круга микроинвесторов. При коллективном финансировании инновационного бизнес-проекта, предоставляется возможность коллективного использования ресурсов, которое является краудсорсингом, предполагает передачу определенных производственных функций кругу лиц (на основании публичной оферты, без трудового договора). Стоит отметить, что краудфандинг и краудсорсинг предполагают привлечение финансовых ресурсов через Интернет, крауд-технологии являются интересным и эффективным инструментом для решения инновационных бизнес-задач [24].

Благодаря этому блокчейн-сети имеют высокую степень защиты от взлома, хищения или изменения данных, однако дают возможность получить доступ к информации, хранящейся в них, любому пользователю.

Мировой опыт FinTech базируется на изложенных свойствах, особенностях и характеризуется постоянными трансформациями в этой сфере. Большинство из них функционирует по принципу автоматического режима сбора, систематизации и обработки информации, больших массивов данных, то есть способности легко объединять пользователей: речь идет о платформах (виртуальных мини-рынках), на которых взаимодействуют поставщики FinTech услуг и их потребители.

Развитие сектора FinTech обеспечивает возможности для национальных правительств, развития финансовых институтов, для поддержки предпринимателей и инвесторов и получения выгод из этой тенденции. Препятствовать развитию мгновенных платежей могут проблемы кибербезопасности в сочетании с проблемами совместимости между различными системами, которые занимаются переводом средств.

Факторы риска необходимо учитывать как на микро-, так и на макроуровнях. Риски включают ограниченную защиту инвесторов сектора ритейла (розничная торговля, продажа товаров или услуг конечному потребителю), потенциальный рост финансирования ненадежных заемщиков, системный риск как следствие функционирования частично нерегулируемого и непрозрачного сектора. Одновременно с этим нарастает важность проблем кибербезопасности, защиты персональных данных, идентификации личности в информационном пространстве при совершении транзакций.

Сложившиеся экономические векторы позволяют спрогнозировать, какие именно направления будут изменять или создавать FinTech стартапы для предприятий и потребителей финансово-технологических трендов [25]: принятие более взвешенных финансовых решений и новых вариантов кредитования; соблюдение финансовыми институтами соответствия нормативным требованиям; повышение сервиса приобретения товаров в среде электронной торговли; разнообразие форм оплаты товаров и услуг; увеличение скорости обмена платежными документами; защита активов от мошенничества; снижение риска и повышения эффективности инвестиций.

В настоящее время происходят изменения в сфере финансовых технологий, затрагивающие всю инфраструктуру сектора и связанные с повышением уровня автоматизации, открытости и ориентированности на клиента. Развитие технологий искусственного интеллекта, обработки больших данных, новых аналитических инструментов и облачных сервисов способствует переходу на новый уровень качества обслуживания предприятий, как юридических лиц, и их работников по формам выдачи заработной платы, уплаты взносов, налогов и других платежей. Практически любая финансовая операция может осуществляться с помощью мобильного устройства, предоставляющего возможности офисного и личного финансового менеджмента, биометрических платежей, социальных выплат.

Рассмотренные в работе теоретические и методические основы позволяют сделать вывод о том, что современные FinTech инновации базируются на классических финансовых инновациях. В комплексе с цифровыми продуктами они позволяют создавать финтехпродукты и осуществить их потребление по местонахождению их потребителя, без совмещения с каналом распространения. Внедрение и использование FinTech инноваций повышает эффективность распределения денежных ресурсов, способствует стабильному долгосрочному росту экономики, уменьшению колебаний деловой активности, повышению предпринимательской гибкости субъектов бизнеса.

Анализ показал, что новые технологии в сфере финансов направлены на успешную интеграцию в условия новой реальности, связанные с расширением сферы взаимных расчетов между юридическими контрагентами, физическими и юридическими лицами. Для успешной деятельности в современных условиях важно не бессистемное использование, а оптимальные FinTech и цифровая стратегии. Следовательно, предприятия, субъекты хозяйственной деятельности, интегрирующие автоматизированные сервисы в сочетании с использованием FinTech продуктов, обеспечивают экономическое развитие.