Индекс УДК 33
Дата публикации: 09.07.2019

Управление дебиторской задолженностью предприятия

Enterprise receivables management

Клыгина Ксения Борисовна
Почекаева Ольга Вадимовна

1. Студентка института экономики и права, Волжский государственный университет водного транспорта, Нижний Новгород
2. К.э.н., доцент, доцент кафедры бухгалтерского учета, анализа и финансов, Волжский государственный университет водного транспорта, Нижний Новгород

Klygina Ksenia Borisovna
Pochekaeva Olga Vadimovna

1. Student of the Institute of Economics and Law, Volga State University of Water Transport, Nizhny Novgorod
2. PhD in economics, associate professor, associate professor of accounting, analysis and finance, Volga State University of Water Transport, Nizhny Novgorod
Аннотация: Величина дебиторской задолженности влияет на платежеспособность и финансовую устойчивость организации. В статье рассмотрены варианты снижения дебиторской задолженности в рамках регламента управления дебиторской задолженностью организации, показано влияние снижения задолженности на показатели платежеспособности и деловой активности организации

Abstract: The value of receivables affects the solvency and financial stability of the organization. The article discusses options for reducing receivables in the framework of the organization’s receivables management regulations, shows the effect of debt reduction on the organization’s solvency and business activity indicators.
Ключевые слова: дебиторская задолженность, управление, кредитный лимит, факторинг

Keywords: accounts receivable, management, credit limit, factoring


Проблема управления дебиторской задолженностью является ключевым вопросом почти для каждой организации, решение которого направлено на повышение качества дебиторской задолженности, определение оптимального объема дебиторской задолженности, повышение оборачиваемости дебиторской задолженности.

В организации должен быть разработан регламент управления дебиторской задолженностью, который включает регулярный анализ и контроль дебиторской задолженности, систему оценки и ранжирования клиентов, систему штрафных санкций и скидок, кредитную политику, порядок действий по взысканию дебиторской задолженности, использование таких методов, как факторинг (с регрессом или без), цессия, форфейтинг [3,6].

Проанализируем на примере бухгалтерской отчетности ООО «Корпус Групп Центр» [7] возможности снижения уровня дебиторской задолженности, который занимает порядка 40% в составе оборотных активов организации на 31.12.2018 года (таблица 1).

Таблица 1

Анализ изменения доли дебиторской задолженности в составе оборотных активов ООО «КорпусГрупп Центр»

Показатель31.12.201731.12.2018ОтклоненияТемп роста, %
тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %тыс. руб.уд. вес, %
Оборотные активы, всего:

В том числе:

102841100,00170164100,00673230,00165,46
— запасы с НﮦДС74187,216268936,845527129,63845,09
— дебиторская задолженность7362571,596936340,76-4262-30,8394,21
— финансовые вложения00,00105296,19105296,19
— денежные средства14281,3959133,4744852,09414,08
— прочие оборотные активы2037019,812167012,731300-7,07106,38

Анализ показал, что организация уже проводит работу по снижению уровня дебиторской задолженности – ее удельный вес за анализируемый период снизился на 30,83% или 4262 тыс. руб. Несмотря на это, дебиторская задолженность занимает наибольший удельный вес в оборотных активах организации.

«Мероприятия по управлению дебиторской задолженностью можно условно разделить на мероприятия организационного характера и мероприятия, направленные на оценку различных показателей дебиторской задолженности» [4].

Изначально необходимо назначить ответственного за уровнем дебиторской задолженности в организации, это может быть внутренний аудитор, финансовый менеджер, причем важно, чтобы «контролер» подчинялся непосредственно руководителю организации. Данный человек должен принимать решения по вопросам отгрузки продукции покупателю в кредит, предоставления скидок и др.

Если покупатель не имеет возможности своевременно оплатить продукцию, необходимо рассмотреть возможность предоставления кредита или рассрочки в индивидуальном порядке. Кредит предоставляется после процедуры оценки и присвоения покупателям кредитного рейтинга. От этого будут зависеть срок и сумма кредита для каждой категории клиентов. В кредитной политике также определяется размер и порядок расчета общего лимита задолженности покупателя. Для определения рейтинга покупателя необходимо изучить его юридические документы, бухгалтерскую отчетность для оценки его финансового состояния, траектории развития и оценки степени его надежности как покупателя. Можно воспользоваться системой СПАРК и собрать иные сведения о контрагенте.

«Затем выбираются критерии оценки кредитоспособности будущих партнеров (например, общее время работы с данным покупателем и объем сделок с ним; наличие положительных отзывов других организаций, являющихся контрагентами данного покупателя; стабильность выполнения обязательств в предшествующие периоды; оборачиваемость дебиторской задолженности; размеры и сроки просроченной дебиторской задолженности; финансовое состояние покупателя)» [8].

Чаще всего при выборе покупателя применяется метод рейтинговых оценок. Вначале определяются основные критерии выбора покупателя, затем привлеченные эксперты устанавливают значимость выбранных критериев. Результаты оценки (группы кредитного риска) [6]:

— группа 1 — 80 баллов и более — покупателю можно предоставить кредит на общих условиях, возможно предоставить максимальную отсрочку, а также, в случае особой значимости покупателя, и другие индивидуальные условия;

— группа 2 — от 60 до 80 баллов — покупателю предоставляется ограниченный по сумме и/или отсрочке платежа кредит, при этом жестко контролируется срок оплаты;

— группа 3 — менее 60 баллов — покупателям кредит не предоставляется.

Приведем расчет рейтинга основных покупателей исследуемой организации, представленный в таблице 2.

Таблица 2

Расчет рейтинга покупателей ООО «КорпусГрупп Центр»»

КритерийУд. вес критерия, %Оценка значенияРезультатУд. вес критерия, %Оценка значенияРезультатУд. вес критерия, %Оценка значенияРезультат
АО «РУСАЛ Бокситогорск»ООО «Премьер-Сервис Экспресс»ООО «Автомобильный завод ГАЗ
Общее время работы с покупателем и объем сделок с ним11,434058,00201621,959020
Наличие положительных отзывов других организаций о данном покупателе15,7155924,00601417,077012
Стабильность выполнения обязательств в предшествующие периоды20,0070148,00201619,518016
Оборачиваемость дебиторской задолженности18,5765128,00201612,20506
Размеры и сроки просроченной дебиторской задолженности17,14601024,00601414,63609
Финансовое состояние покупателя17,14601028,00701914,63609
Итого100,0035060100,0025053100,0041072

Таким образом, можно сделать вывод, что по количеству набранных баллов не всем представленным покупателям можно дать положительную рекомендацию для работы с данным предприятием. Наиболее надежными оказался ООО «Автомобильный завод ГАЗ» и АО «РУСАЛ Бокситогорск».

К способам регулирования дебиторской задолженности относится установление лимита отгрузки продукции покупателям и предоставление отсрочки платежа. Перед тем, как определить сумму отгрузки товара и отсрочку платежа, необходимо рассчитать максимально допустимый лимит по каждому клиенту. Для этого используется формула (1):

Max.kp = CO*Т

 (1)

Где

Max kp. — максимальный кредитный лимит по клиенту, руб.;

СО — среднемесячный объем продаж клиенту за год, руб.;

Т – период времени, месяц (как правило, квартал или полугодие).

Сумма лимита должна устраивать как покупателя, так и само предприятие: кредит в размере месячного оборота для покупателя недостаточен, кредит, превышающий квартальный оборот, увеличивает риск продавца.

Рассчитаем лимит отгрузки для покупателей, по которым выше был рассчитан кредитный рейтинг. Задолженность покупателей представлена в таблице 3.

Таблица 3

Основные покупатели ООО «КорпусГрупп Центр» с высоким уровнем задолженности

 

Покупатель

Задолженность на 31.12.2017 г., тыс. руб.Задолженность на 31.12.2018 г, тыс. руб.
АО «РУСАЛ Бокситогорск »4081,594107,07
ООО «Премьер-Сервис Экспресс»2268,191947,70
ООО «Автомобильный завод ГАЗ»2917,351504,80
Итого9 267,137 559,57

В 2018 году ООО «Корпус Групп Центр» оказал услуги АО «РУСАЛ Бокситогорск», ООО «Премьер-Сервис Экспресс», ООО «Автомобильный завод ГАЗ». Исходя из рейтинга покупателей, всем трем был предоставлен соответствующий лимит. Все расчеты предоставлены в таблице 4.

Таблица 4

Расчет лимита отгрузки для покупателей

ПокупательСреднемесячная задолженность, тыс. руб.Рейтинг (баллы)Лимит

на

30 дней

Лимит

на

60 дней

АО «РУСАЛ Бокситогорск »340,13601020,40
ООО «Премьер-Сервис Экспресс»189,0253567,05
ООО «Автомобильный завод ГАЗ»243,11721458,68
Итого3 046,12

Таким образом, даже если покупатель закупит продукции на 1020 тыс. руб. и в течение следующих трех дней захочет закупить продукции еще на 800 тыс. руб., ему нужно будет оплатить сразу 800 тыс. руб., чтобы не превысить установленный лимит.

Из этого следует, что если у дебитора имеется задолженность, и он хочет приобрести еще товаров (услуг), то отгрузка должна быть в сумме, не превышающей разницу между установленным лимитом и суммой задолженности.

Следующее мероприятие, приводящее к уменьшению дебиторской задолженности – факторинг [5]. Средства, полученные от продажи дебиторской задолженности, можно направить на погашение краткосрочных обязательств, которые имеются у ООО «КорпусГрупп Центр». Условия предоставления факторинга представлены в таблице 5.

Таблица 5

Условия предоставления факторинга

ОрганизацияПроцент фактуры,

%

Срок кредита,

дни

Процент за кредит,

% в день

Процент за риск невозврата, % в деньКомиссия за обслуживание,

%

ООО «ВТБ факторинг»70-90до 900,140,41,4

ООО «КорпусГрупп Центр планирует использовать факторинг с регрессом. Факторинг без регресса дороже, чем с факторинг с регрессом, так как риск невозврата долга ложится на факторинговую компанию.

Приведем расчёт затрат на услуги факторинга.

Плата за денежное финансирование по факторингу (Пф) рассчитывается по формуле (2):

 Пф = ДЗ * (Т*ПК)

 (2)

Где    ДЗ — дебиторская задолженность, руб.;

ПК — процент за кредит, %;

Т — срок кредита в днях.

Комиссия рассчитывается от общей суммы дебиторской задолженности.

Рассчитаем затраты на финансирование по факторингу задолженности АО «РУСАЛ Бокситогорск» (4081,59 тыс. руб.) и ООО «Премьер-Сервис Экспресс» (2268,19 тыс. руб.) в течение 30 дней, задолженность ООО «Автомобильный завод ГАЗ» (2917,35 тыс. руб.) в течение 60 дней.

Таким образом, плата за финансирование по факторингу составит:

Пф 60 дней = 2917,35*60*0,14%=245,06 тыс. руб.

Пф 30 дней = (2268,19+4081,59)*30*0,14%=266,69 тыс. руб.

Комиссия составит 129,74 тыс. руб. (9267,13*1,4%).

Таким образом, затраты на факторинг с регрессом состоят из комиссии и платы за денежное финансирование по факторингу, они составят 641,49 тыс. руб.

При факторинге без регресса ООО «КорпусГрупп» необходимо дополнительно оплатить факторинговой компании риск невозврата долга покупателями (заказчиками).

Для ООО «Автомобильный завод ГАЗ» платеж бы составил 700,14 тыс. руб. (2917,25*0,4%*60). Для АО «РУСАЛ Бокситогорск» и ООО «Премьер-Сервис Экспресс» платеж бы составил 761,97 тыс. руб. ((4081,59+2268,19)*0,4%*30). Соответственно, общая сумма затрат при факторинге без регресса составит 1591,85 тыс. руб.

Рассмотрим сколько составили затраты на факторинг в таблице 6

Таблица 6

Затраты на факторинг

НаименованиеБез регресса, тыс. руб.С регрессом, тыс. руб.
ООО «ВТБ факторинг»1591,85641,49

Таким образом, величина дебиторской задолженности снизится на 7675,28 тыс. руб. без регресса (9267,13-1591,85), и 8625,64 тыс. руб. с регрессом (9267,13-641,49), соответственно денежные средства предприятия увеличатся на эти же суммы.

Далее проведем расчет коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности после применения факторинга в таблице 7.

Таблица 7

Показатели, характеризующие оборачиваемость дебиторской задолженности

ПоказательДо факторингаФакторинг без регрессаФакторинг с регрессомАбсолютное отклонение, без регрессаАбсолютное отклонение, с регрессом
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.714946765667182-3838-4312
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз7,027,427,470,40,45
Срок погашения дебиторской задолженности, дни524948-3-4

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности неуклонно растет, уменьшается срок погашения дебиторской задолженности. Несмотря на дорогостоящие услуги факторинговой компании данный метод позволит снизить дебиторскую задолженность.

Таким образом, внедрение кредитного лимита и использование факторинга для исследуемой организации является целесообразным и экономически выгодным, положительно отражается на финансовых результатах компании, и позволяет снизить уровень дебиторской задолженности.

Библиографический список

1. Джеймс К. Ван Хорн Основы финансового менеджмента. Часть 1 / Джеймс К. Ван Хорн, Джон М. Вахович – М.: Книга по Требованию, 2018. –610 с
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: учеб. курс/ И.А. Бланк. ─ 2-е изд.; расшир. и доп. ─ Киев: Ника-Центр, Эльга, 2015. ─ 656с
3. Быкова Н. Н. Основные проблемы управления дебиторской задолженностью на российских предприятиях и пути их решения //Современные научные исследования и инновации. - 2017. – № 12 (68). –С. 619-622.
4. Верст С. В. Комплексный подход к управлению дебиторской задолженностью предприятия на современном этапе // Концепт. – 2018. – № 6. –С. 16–20.
5. Минеев А. Факторинг для клиента или клиент для факторинга?//Финансовый бизнес-2018.-С.12-15
6. Финансовый менеджмент и управленческий учет для руководителей и бизнесменов / под ред. Этрилл П., Маклейни Э.; Пер. с англ. Ионова В., – 4-е изд. – Москва: Альпина Пабл., 2018. – 648 с.
7. КорпусГрупп центр – сервисная компания [Электронный ресурс]: – Режим доступа: http://corpusgroup.ru/ (дата обращения 10.06.2019г.).
8. Управление дебиторской задолженностью: [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.updz.ru/index.html/ (дата обращения 10.06.2019г.).
9. Kotler, Philip. Marketing management/Philip Kotler, Kevin Lane Keller. — 14th ed. p. cm. Includes bibliographical references and index. ISBN 978-0-13-210292-6