Введение. Финансовые риски связаны с финансовым посредничеством, платежами, финансовой защитой, поставкой финансовых продуктов и надлежащим функционированием валюты. Восприятие и управление этими рисками могут быть искажены поведенческими отклонениями, институциональной культурой риска и взаимосвязью в глобальных финансовых сетях. Современные финансовые технологии, такие как FinTech, RegTech, блокчейн и цифровые валюты, ставят новые задачи по управлению рисками. Все это определяет актуальность темы.

Основная часть

Деятельность российских компаний в современных реалиях находится в достаточно суровых условиях, характеризующихся постоянным воздействием большого количества неопределенных факторов, которые так или иначе увеличивают вероятность возникновения рискованных ситуаций. Проблема управления финансовыми рисками наиболее остро ощущается, заставляя компании ставить основные цели и задачи этого процесса, разрабатывать и применять инструменты, нужные для снижения уровня риска, в том числе для его контроля.

Как известно, финансовый риск в определении международного стандарта FERMA является одним из четырех типов корпоративного риска. Суть данного вида риска заключается в следующем: финансовый риск компании — это объективная возможность разрушительных финансовых результатов, выраженная в форме потери определенной части дохода или капитала, а также характеризующаяся неопределенностью и предполагающая выбор альтернативных решений.

В научной и учебной литературе существуют различные подходы к определению понятия «финансовый риск» (Таблица 1).

Следовательно, под финансовым риском компании понимается вероятность неблагоприятных и отрицательных финансовых последствий в виде потери выручки и / или капитала компании в условиях неопределенности относительно обстоятельств для осуществления ее финансовой хозяйственной деятельности. Таким образом, финансовые риски имеют фундаментальное значение и оказывают влияния на достижение результатов финансово-хозяйственной деятельности компании.

Таблица 1

Понятие «финансовый риск» у различных авторов

Основной целью при управлении финансовыми рисками является создание условий, гарантирующих финансовую безопасность в процессе развития и избежание возможного снижения рыночной стоимости. Выделим основные задачи в рамках управления рисками, которые направлены на достижение этой цели:

1) раскрытие областей финансовой деятельности с повышенным риском, представляющих угрозу ее финансовой безопасности;

2) полная объективная оценка возможных вероятностей событий риска и потенциальных финансовых потерь, связанных с данными событиями;

3) создание условий для поддержания минимального уровня финансового риска относительно ожидаемой величины рентабельности финансовых операций компании;

4) гарантировать минимальный уровень существующих возможных потерь в области финансов компании, в случае возникновения риска.

Финансовые риски у компании разные. Существующие основные виды финансового риска представлены на рисунке 1.

Рисунок 1. Виды финансовых рисков

Управление финансовыми рисками играет огромную роль в системе финансового управления в целом, и проблема эффективного управления рисками в текущей экономической ситуации остается актуальной. Финансовый риск управляющих компаний — это система принципов и методов, разработанных и направленных для реализации рискованных финансовых решений.

Основными показателями эффективности процесса управления рисками в компаниях являются преобладание результатов управления над затратами, в которой конечное управление подвержено риску от процесса управления, то есть финансовая эффективность.

Перечислим основные рекомендации, которые необходимы для хозяйствующих субъектов при управлении рисками, на рисунке 2.

Рисунок 2. Рекомендации при управлении финансовыми рисками

Корпоративная программа управления рисками и ее развитие является важной рекомендацией. Для достижения своих целей компания заинтересована только в тех рисках, которые могут повлиять на этот процесс.

Важнейшей частью управления современными условиями бизнеса является диагностика возможных потерь риска.

Выявление возможных потерь в случае рисков и определение этих рисков, то есть определение важности каждого из них для каждой конкретной компании в течение определенного периода времени, является диагнозом риска.

Особое внимание к эффективному управлению рисками должно быть уделено квалификации менеджеров по управлению рисками, поскольку именно они несут ответственность за постановку диагноза.

Основные навыки и умения, которыми должен обладать этот сотрудник, показаны на рисунке 3.

Рисунок 3. Профессионально важные качества менеджера по рискам

Все вышеперечисленные варианты позволяют сделать вывод, что риск — это вероятность потери ресурсов или потери в случае неопределенной ситуации.

Использование доступных данных и способов минимизации рисков — это то, на чем основано активное управление рисками.

Данное управление включает в себя некоторые расходы на прогнозирование и оценку рисков, а также контроль и мониторинг.

Надо сказать, что в настоящее время существующая система управления рисками в компаниях состоит из нескольких этапов (рис. 4).

Рисунок 4. Этапы управления рисками на предприятии

Основными методами снижения рисков являются диверсификация, ограниченное самострахование, организация контроля над деятельностью в смежных областях, страхование, хеджирование, получение добавочной информации о выборе и результатах, учет и оценка доли использования средств конкретной компании в общих фондах и т. д.

Выводы.

Таким образом, в силу сложившихся условий одной из наиболее острых проблем в управлении финансами является финансовый риск. Как отмечалось, финансовые риски представляют собой вероятность неблагоприятных финансовых последствий в виде потери дохода и капитала в ситуации неопределенности относительно условий реализации своих финансовых активов. Чтобы снизить степень риска, используются различные методы. Диверсификация и страхование являются одними из наиболее широко используемых. Отчасти это связано с низким уровнем затрат, необходимых для использования этих механизмов.