Индекс УДК 338.24
Дата публикации: 09.07.2019

Оценка эффективности диверсификации инновационно-активных предприятий

Evaluating the effectiveness of diversification of innovation-active enterprises

Батьковский Александр Михайлович
Леонов Александр Васильевич
Пронин Алексей Юрьевич
1. доктор экономических наук, профессор, кафедра «Управление высокотехнологичными предприятиями»,
Московский авиационный институт, г. Москва
2. доктор экономических наук, профессор, ведущий научный сотрудник,
46 ЦНИИ МО РФ, г. Москва
3. кандидат технических наук, старший научный сотрудник
46 ЦНИИ МО РФ, г. Москва
Batkovsky Alexandr Mikhaileovich
Leonov Alexander Vasilyevich
Pronin Alexey Yurievich
1. Doctor of Economic Sciences, Professor, Department "Management of high-tech enterprises",
Moscow Aviation Institute, Moscow
2. doctor of economic Sciences, Professor. Leading Researcher,
46th Central Research Institute of Ministry of Defense of Russian Federation, Moscow
3. Candidate of Technical Sciences Senior Researcher
46 Central Research Institute of the Ministry of Defense of the Russian Federation, Moscow
Аннотация: Статья посвящена анализу диверсификации инновационно-активных предприятий. Представлен инструментарий оценки эффективности данного процесса, включающий ее основные критерии и показатели. Они позволяют оценивать военные и экономические результаты диверсификации. Предложен интегральный критерий оценки, обеспечивающий повышение научной обоснованности диверсификационных мероприятий путем комплексного учета различных факторов, влияющих на их эффективность (степень достижения целей диверсификации). Реализация предлагаемого инструментария будет способствовать повышению результативности диверсификации инновационно-активных предприятий.

Abstract: The article is devoted to the analysis of diversification of innovation-active enterprises. A toolkit for evaluating the effectiveness of this process, including its main criteria and indicators, is presented. They allow you to evaluate the military and economic results of diversification. An integral evaluation criterion is proposed, which provides an increase in the scientific validity of diversification measures by integrating various factors that affect their effectiveness (the degree of achievement of the diversification goals). The implementation of the proposed toolkit will help improve the effectiveness of diversification of innovatively active enterprises.
Ключевые слова: оценка, диверсификация, эффективность, инновационно-активные предприятия, показатели, критерии.

Keywords: assessment, diversification, efficiency, innovation-active enterprises, indicators, criteria.


Введение

В настоящее время важной проблемой развития инновационно-активных предприятий является их диверсификация, в ходе которой создаются диверсифицированные структуры. Они предназначены для совместного производства продукции военного и гражданского назначения [1; 2]. Решение рассматриваемой проблемы требует значительных ресурсов. Цена ошибок в этой сфере социально-экономического развития страны очень велика, т.к. они отражаются не только на темпах роста экономики страны, но и на уровне ее национальной безопасности. При этом многие научные проблемы, связанные с регулированием процесса диверсификации инновационно-активных предприятий, до настоящего времени комплексно и системно не решены. К числу таких проблем относится и определение эффективности данного процесса [3]. Поэтому разработка научно-обоснованного и практически реализуемого инструментария оценки экономической эффективности диверсификации инновационно-активных предприятий является важной научно-практической задачей, требующей своего скорейшего решения.

В последние годы вопросам экономической оценки интегрированных структур, к числу которых относятся и диверсифицированные структуры, посвящено значительное число научных трудов и публикаций [4; 5; 6]. Однако, различные варианты и технологии диверсификации в них рассматриваются, как правило, в недостаточном объеме. Проведенный анализ современных подходов к экономической оценке деятельности диверсифицированных структур позволил сделать вывод о необходимости разработки (уточнения) формализованной системы показателей данной оценки

Система критериев и показателей оценки экономической эффективности диверсификации инновационно-активных предприятий

Практически любое инновационно-активное предприятие, подлежащее диверсификации, имеет военные и гражданские цели. Поэтому критерии оценки диверсифицированной структуры, которая включает данные предприятия, подразделяются на:

– военные – обеспечение обороны страны и безопасности государства за счет удовлетворения потребности в современных образцах высокотехнологичной продукции военного назначения;

– экономические – удовлетворение растущих потребностей национальной экономики в высокотехнологичной продукции.

Обороноспособность страны обеспечивается за счет производства и поставок в Вооруженные Силы РФ требуемого количества продукции военного назначения, объем и номенклатура которой определяется государственными программами [7]. Удовлетворение потребности в данной продукции регламентируется соответствующими документами, нормативно-техническими и правовыми актами.

Для решения задачи оценки эффективности диверсификации инновационно-активных предприятий предлагается следующая система критериев [8; 9; 10]:

1) Обеспечение требуемого объема выпуска диверсифицированной структурой продукции военного назначения:

WGOZ = сonst (1)

где WGOZ – объем выпуска продукции военного назначения, установленный для диверсифицированной структуры.

2) Максимизация объема выпуска диверсифицированной структурой продукции гражданского назначения (товаров, работ и услуг):

WGt (y) → max, y =1,Y,                                                                                                       (2)

где WG – объем выпуска продукции гражданского назначения в период времени t; y = 1,Y, где Yмножество альтернативных управленческих решений.

Военные цели фактически являются заданными требованиями к определенным параметрам производственно-технологической и хозяйственной деятельности диверсифицированной структуры [11]. Параметры характеризуются различными показателями. Основным среди них является объем производства и поставок продукции военного назначения в рамках программ и планов и производства товаров, работ и услуг для удовлетворения потребности Вооруженных Сил:

WV = WGOZ + WTRU,                                                                                                             (3)

где WV – общий объем выпуска продукции военного назначения в заданный период времен; WGOZ – объем выпуска продукции военного назначения в рамках программ и планов в заданный период времени; WTRU – объем товаров, работ и услуг для удовлетворения потребности Вооруженных Сил в заданный период времени.

Показатели WGOZ и WTRU могут рассматриваться как детерминированные. Поэтому примем:

WGOZ = сonst и WTRU = сonst (4)

Гражданской целью деятельности диверсифицированной структуры является максимизация объема WG выпуска продукции (товаров, работ и услуг) гражданского назначения. Отсутствие ограничений на выпуск продукции гражданского назначения означает, что показатель WG представляет собой некоторую функцию от управленческого решения q(y) (y = 1,Y, где Yмножество альтернативных управленческих решений):

W G = q(y)                                                                                                                                        (5)

Величину общего объема продукции, выпускаемой диверсифицированной структурой, можно представить в следующем виде:

W = WGOZ + WTRU+ WG (6)

В качестве интегрального критерия оценки эффективности диверсификации инновационно-активных предприятий предлагается максимизация прогнозной рыночной стоимости CRS диверсифицированной структуры. Учитывая специфику экономических отношений при создании продукции военного назначения, для расчета указанного критерия можно использовать доходный подход, в соответствии с которым стоимость предприятия представляет собой денежные потоки от его деятельности, дисконтированные к настоящему моменту времени [12]. Прогнозная рыночная стоимость диверсифицированной структуры может быть определена по следующей формуле:

 (7)

где CRS – прогнозная рыночная стоимость диверсифицированной структуры как единого целого в рассматриваемом периоде;  – величина денежного потока на прогнозном интервале t; rставка дисконтирования; Т – длительность прогнозного периода.

В качестве исходных данных для оценки рыночной стоимости на основе доходного подхода используется имеющаяся информация о состоянии и перспективах развития инновационно-активных предприятий [13].

Анализируя современные методы использования доходного подхода к оценке рыночной стоимости интегрированных структур, можно выделить две модели формирования денежного потока: модель денежного потока на весь инвестированный капитал инновационно-активного предприятия и модель денежного потока на его собственный капитал [14]. В первой модели осуществляется прогнозирование и дисконтирование денежных потоков на инвестированный (собственный и долгосрочный заемный) капитал предприятия. Рыночная стоимость определяется накопленными дисконтированными денежными потоками в прогнозном и постпрогнозном периодах [15]. Во второй модели расчет рыночной стоимости осуществляется с учетом величины денежного потока на собственный капитал инновационно-активного предприятия на интервале t, ставки дисконтирования, отражающей альтернативную стоимость собственного капитала и длительности Т прогнозного периода.

Приведенные модели формирования денежного потока могут быть использованы при оценке прогнозной рыночной стоимости диверсифицированной структуры [16]. В общем случае интегральный критерий эффективности диверсифицированной структуры сводится к максимизации ее прогнозной рыночной стоимости, что достигается при отсутствии ограничений на возможность производства товаров, работ и услуг гражданского назначения.

Учитывая правила экономических расчетов, оценка прогнозной рыночной стоимости диверсифицированной структуры должна осуществляться с учетом следующих параметров:

Qt – выручка-нетто (объем товаров, работ и услуг);

Ct – себестоимость;

Plt – прочие доходы и расходы;

Ptтекущий налог на прибыль.

Тогда:

CRS = f (Qt, Ct, Plt, Pt)                                                                                                              (8)

Максимизация интегрального критерия эффективности диверсифицированной структуры (ее прогнозной рыночной стоимости) может быть представлена в следующем виде:

СRС (y) →max, y=1,Y,                                                                                                              (9)

где СRSпрогнозная рыночная стоимость; Yмножество альтернативных управленческих решений.

Правильность сделанного вывода подтверждается статистическим анализом, результаты которого свидетельствуют о тесной корреляционной взаимосвязи между показателями объема выпуска продукции (производства товаров, работ и услуг) и рыночной капитализации интегрированной системы [17].

Использование показателя рыночной стоимости в качестве основного критерия оценки эффективности деятельности диверсифицированной структуры является теоретической основой для формирования различных вариантов диверсификации инновационно-активных предприятий. При этом стоимость диверсифицированной структуры увеличивается лишь тогда, когда она получает такую отдачу от инвестированного капитала, которая превышает затраты на его привлечение [18]. Поставленная цель достигается в результате обоснованного выбора наиболее важных направлений деятельности диверсифицированной структуры и формирования инновационной стратегии, которая должна учитывать возможности, появляющиеся как на уже освоенных, так и на новых рынках, при работе с существующими и новыми видами продукции, товаров, работ и услуг[19].

Важную роль в управлении стоимостью играют ключевые факторы стоимости, т.е. показатели, фактически определяющие стоимость инновационно-активных предприятий. Выявление и оценка этих показателей на основе организационно-экономического анализа деятельности предприятий имеют решающее значение для построения эффективной системы управления инновационной деятельностью диверсифицированной структуры [20].

Интегральный критерий эффективности – это максимум прогнозной рыночной стоимости диверсифицированной структуры при отсутствии ограничений на производство товаров. Интегральный критерий учитывает требования к выполнению программ и планов создания продукции военного назначения, удовлетворению потребности Минобороны России и национальной экономики в товарах, работах и услугах, в том числе за счет возможности использования военных технологий в производстве продукции гражданского назначения. Использование предлагаемого интегрального критерия обеспечивает реальную оценку сбалансированности экономических интересов государства и частных инвесторов в реализации крупных инновационных проектов военного и гражданского назначения.

Система критериев и показателей оценки эффективности диверсифицированной структуры является основой для разработки методического инструментария экономической оценки эффективности мероприятий по диверсификации инновационно-активных предприятий, а также построения системы организационно-экономических показателей, являющихся индикаторами степени и эффективности достижения целей отдельными элементами диверсифицированной структуры и решении других задач.

Выводы

В современных условиях при проведении диверсификации инновационно-активных предприятий решаются различные взаимосвязанные задачи, в число которых входит и оценка ее эффективности [21]. Отмеченное обстоятельства делает рассматриваемую в статье проблему не только научно-значимой, но и практически востребованной. Для ее решения предложен инструментарий оценки, позволяющий получать количественные оценки как текущей эффективности деятельности диверсифицированной структуры и отдельных ее элементов, так и на долгосрочный период их развития. Разработанная система критериев и показателей ориентирована на принятие управленческих решений относительно выбора рационального варианта интеграции инновационно-активных предприятий в диверсифицированные структуры.

 

Исследование выполнено при финансовой поддержке РФФИ, проект № 18-00-00012 (№18-00-00008) КОМФИ.

Библиографический список

1. Клочков В.В. Развитие российской наукоемкой промышленности в условиях обострения глобальных противоречий: проблемы и антикризисная политика // Друкеровский вестник. – 2015. – № 1. – С. 5-17
2. Батьковский А.М., Булава И.В., Мингалиев К.Н. Макроэкономический анализ уровня и возможностей финансового обеспечения военной безопасности России // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2009. – № 21. – С. 58-65
3. Авдонин Б.Н., Батьковский А.М., Батьковский М.А. Tools to minimize risk under development of high-tech products. // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. – 2014. – № 3. – С. 116–120
4. Дроговоз П.А. Методы проектирования системы управления инновационной деятельностью оборонно-промышленной корпорации // Аудит и финансовый анализ. – 2007. – № 4. – С. 405-418
5. Леонов А.В., Пронин А.Ю. Инновационно-технологические пути обеспечения национальной безопасности России. – М.: ИНФРА–М, 2018. – 268 с.
6. Авдонин Б.Н., Батьковский А.М., Мингалиев К.Н., Батьковский М.А. Развитие инструментария оценки финансовой устойчивости предприятий оборонно-промышленного комплекса // Международный бухгалтерский учет. – 2014. – № 11 (305). – С. 55–66
7. Волощук С.Д. Особенности оценки синергетических эффектов интеграции предприятий оборонно-промышленного комплекса // Вестник академии военных наук. – 2009. – № 2 (27). – С.183-187.
8. Буренок В.М. Диверсификация без магии. Переход на выпуск гражданской продукции требует детальных расчетов // Военно-промышленный курьер. 31 августа 2017 года.
9. Леонов А.В., Пронин А.Ю. Методология управления созданием высокотехнологичной продукции на этапах формирования научно-технического задела // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. – 2018. – Т. 14. – № 2 (359). – С. 200-220
10. Авдонин Б.Н., Батьковский А.М., Кравчук П.В. Теоретические основы и инструментарий управления развитием высокотехнологичных предприятий // Электронная промышленность. – 2014. – №2. – С. 112-121
11. Буренок В.М., Дурнев Р.А., Крюков К.Ю. Диверсификация оборонно-промышленного комплекса: подход к моделированию процесса. // Вооружение и экономика. – 2018. – № 1 (43). – С. 41-47
12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2017. – 384 с.
13. Баумоль Б. Секреты экономических показателей / пер. с англ. О. Теплых. – М.: Баланс Бизнес Букс, 2016. – 352 с.
14. Бородакий Ю.В., Авдонин Б.Н., Батьковский А.М., Кравчук П.В. Моделирование процесса разработки наукоемкой продукции в оборонно-промышленном комплексе // Вопросы радиоэлектроники, серия Электронная вычислительная техника. – 2014. – № 2. – С. 21-34
15. Шаталов М.А., Мычка С.Ю. Управление стратегией диверсификации предприятия на основе экономико-математического моделирования // Актуальные направления научных исследований XXI века: теория и практика. – 2015. – Т. 3. – № 5-2 (16-2). – С. 338-342
16. Орлов П.А. Сильные и слабые стороны ОПК с точки зрения реализации стратегии диверсификации // Современное общество и власть. 2018 – Режим доступа: http://gmanagement.ru/index.php/ru/arxiv/182018/804 (дата обращения: 23.07.2019)
17. Батьковский А.М., Семенова Е.Г., Фомина А.В. Прогнозирование и оценка инновационного развития экономических систем // Вопросы радиоэлектроники, серия Общетехническая. – 2015. – № 2. – С. 280-303
18. Ремизов М.В. Диверсификация ОПК: миссия выполнима // Стимул. 12 апреля 2019. – Режим доступа: https://stimul.online/articles/analytics/diversifikatsiya-opk-missiya-vypolnima (дата обращения: 23.07.2019).
19. Никитин С.А., Тарасова И.А. Координация стратегий специализации и диверсификации в процессе функционирования промышленного предприятия. // Дискуссия. – 2016. – № 2 (65). – С. 33-38
20. Журенков Д.А. Трушкова Е.А. Стратегия диверсификации-2030 // Арсенал Отечества. – 2018. – № 2(34). – Режим доступа: http://arsenal-otechestva.ru/article/1036-strategiya-diversifikatsii-2030 (дата обращения: 25.07.2019)
21. Сидоркова И. Борисов анонсировал появление госпрограммы по диверсификации ОПК // РБК. 30 ноября 2018. – Режим доступа: www.rbc.ru/politics/30/11/2018 /5c01319a9a794785bc58a6e (дата обращения: 22.07.2019).