Оборотные средства – это денежные средства и другое имущество, которое организация использует для осуществления своей текущей деятельности, непрерывно участвующие во всех стадиях кругооборота капитала одновременно.

Высокие результаты деятельности и финансовое состояние организации  во многом зависят от оптимального формирования и рационального использования оборотных активов, а так же  от рационального формирования источников, направляемых для финансирования оборотных активов. Изучение состава, структуры и динамики оборотных активов организации, управление формированием и их финансированием, расчет и оценка показателей эффективности их использовании позволяет в целом увеличить финансовые результаты и улучшить финансовое состояние организации. Грамотное формирование размеров оборотных активов, тщательная проработка вопросов эффективности их использования позволяет достигать максимального эффекта с минимально необходимым размером оборотных средств

Оценка эффективности формирования и использования оборотных активов проводилась на примере ОАО «МОК «Братковский» Кореновского района, занимающееся разведением крупного рогатого скота, разведением племенного крупного рогатого скота, производством сырого коровьего молока и сырого молока прочего крупного рогатого скота, производством бычьей спермы.

Рост активов организации в целом с 2015 г. до 2017 г. составил 9 %. В структуре активов ОАО «МОК «Братковский» оборотные активы составляют в 2017 г. 36 %, причем их доля снизилась за период на 5 п.п.

В таблице 1 представлен состав и структура оборотных активов ОАО «МОК «Братковский».

Таблица  1

Состав и структура оборотных активов организации

Сельскохозяйственная животноводческая направленность нашего хозяйства обусловила то, что в составе запасов наибольшую долю занимают запасы сырья и материалов и готовой продукции.. На  долю запасов приходится примерно 80 %.  Наименьшую долю за весь период занимали денежные средства. Однако именно эта часть оборотных активов показала наибольший рост показателей – 71,5 раза.

На рисунке 1 представлена структура запасов организации.

Рисунок 1.  Структура запасов организации в 2017 г.

Наибольший удельный вес в составе запасов занимают животные на выращивании и  откорме, сырье и материалы и затраты в незавершенном производстве. Животные на выращивании и откорме увеличиваются, как в абсолютных значениях, так и в относительных.  Так  данная статья с 34,6 % в 2015 г. возросла до 46,2 % в 2017 г., а рост за период показала 45,3 %. Это можно оценить как положительный фактор, так как эти животные далее составят основное стадо и позволят своей продукцией увеличивать финансовые результаты. Запасы сырья и материалов находятся примерно в одинаковом положении и составляют примерно по 15 % в каждом периоде.

Для того, чтобы оценить эффективность формирования и финансирования оборотных активов, необходимо рассчитать долю чистых оборотных активов в общей сумме текущих активов. Которые, характеризуют ту часть оборотных активов, сформированных за счет собственного капитала.

Таблица 2

Оценка эффективности финансирования оборотных активов ОАО «МОК «Братковский»

За исследуемый период организация имела чистые оборотные активы, а это означает, что у организации существуют собственные источники финансирования оборотных активов. Однако, величина чистых оборотных активов снижается. Это связано с тем, что краткосрочные обязательства возросли на большую величину, чем оборотные активы. В 2015 г.  чистые оборотные активы составляли 72,4 % в общей сумме всех оборотных активов, а к 2017 г. их доля снизилась на 29,5 п.п. и составила 42,9 %. В соответствии с этим возрастает доля заемного капитала при финансировании оборотных активов. В составе этого заемного капитала большая часть приходится на кредиторскую задолженность.

Оценить эффективность использования оборотных активов помогают показатели рентабельности. Общая рентабельность оборотных активов  в 2015 г. она составляла 38,5 %, в 2017 г. она составила только 1,5 %. Значительно снизившиеся показатели прибыли до налогообложения повлияли на это изменение.  Стоит отметить, что рентабельность общая значительно ниже значений рентабельности, рассчитанных по прибыли от продаж. Значит, прочая деятельность принесла организации дополнительные расходы, которые снижают прибыль до налогообложения.

Подводя итоги, можно сказать что, проведенная оценка свидетельствует о сокращении эффективности использования оборотных активов организации.

Еще одним критерием оценки эффективности использования оборотных активов является фактор времени. Чем дольше оборотные средства находятся в денежной или товарной форме, тем ниже эффективность их использования. При длительном периоде обращения возникает риск неплатежей и срывов снабжения сырьем и материалами. Увеличение срока одного оборота и, вследствие, этого снижение количества оборотов свидетельствует о замедлении темпов развития организации, об ухудшении ее финансового состояния.

Чем быстрее осуществляется движение оборотных активов, тем короче период одного кругооборота, и тем меньше средств нужно организации для обеспечения процессов производства и обращения. Со временем это способствует высвобождению денежных ресурсов, которые ранее направлялись в запасы. Высвобожденные денежные ресурсы повышаю платежеспособность предприятия, улучшают его финансовое состояние  [31].

Рассмотрим оборачиваемость оборотных активов и рассчитаем длительность производственного и финансового циклов.

Таблица 3

Длительность операционного и финансового цикла организации

Итак, показатели необходимые для расчета длительности операционного и финансового цикла изменились следующим образом. Выручка за период сокращается на 26635 тыс. руб., а среднегодовая величина запасов, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности увеличиваются.  По этим причинам происходит замедление оборота всех составляющих финансового цикла. Наибольший период оборачиваемости имеют запасы, в 2017 г. запасы совершали оборот за 302,5 дня, следовательно, они совершают 1,2 оборота в год.  Данный показатель имеет наибольший прирост за период. Данная ситуация объясняется сельскохозяйственной направленность деятельности нашей организации.

Дебиторская задолженность совершала в 2017 г. 8 оборотов. Кредиторская задолженность оборачивается медленнее, то есть в 2017 г. она оборачивалась только 3,6 раза. Организация оплачивала свои обязательства каждые 99 дней в 2017 г.

Продолжительность операционного цикла  характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и в форме дебиторской задолженности. Операционный цикл в организации составляет 346,5 дней, что на 71,57 дней больше чем в 2015 г. Финансовый цикл представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла  характеризует время, в течение которого инвестированный капитал участвует в финансировании операционного цикла. Финансовый цикл имеет меньшую продолжительность и составляет 247,3 дня.

Снижение оборачиваемости активов способствует перерасходу этих активов, снижению объемов продукции и, в конечном счете, снижению получаемой прибыли. Эта ситуация наблюдалась в ОАО «МОК «Братковский» в 2016 г. оборотные активы замедлили свой оборот на 94,6 дней по сравнению с 2015 г., что отразилось на величине выручки и  прибыли организации, так выручка сократилась на 21,5 %, а прибыль составила 30,6 % от уровня 2015 г.

Рост оборачиваемости, который произошел в 2017 г. способствует экономии, то есть сокращению потребности в оборотных активах,  приросту объемов продукции и, в конечном счете, увеличению получаемой прибыли. При сравнении результатов оборачиваемости 2017 г. с показателями 2016 г. наблюдалось ускорение оборачиваемости на 32,6 дня, что разилось на величине выручки, которая увеличилась на 15,6 %, а прибыль при этом возросла на 24,4 %.

Таблица 4

Расчет экономического результата ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств организации

Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

А так же принятие участия в выставках на местном и всероссийском уровне, и самостоятельно организованные выставки собственной продукции, собственный бренд, будут способствовать продвижению товаров на новые рынки сбыта.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается путем совершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, совершенствования использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств. ОАО «МОК «Братковский» активно занимается в данном направлении:

— улучшается материально-техническая база, строительство, реконструкция и модернизация животноводческих объектов, приобретение современной техники и оборудования, позволит сократить затраты на некоторые виды сырья, максимально эффективно использовать сырье;

— повышается уровень продуктивности животных, генетического потенциала и качества производимой животноводческой продукции на основе совершенствования существующего стада путем поглотительного скрещивания и завоза на территории МО высокопродуктивного племенного молодняка из-за рубежа;

— создаются условия для совершенствования и внедрения технологий, применяемых в животноводстве, в том числе привлечение научно-исследовательских учреждений к разработке и внедрению в производство новых технологий по разведению, содержанию и кормлению сельскохозяйственных животных.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить значительные суммы, и таким образом увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.