Постановка проблемы. Инновационные проекты по сравнению с другими инвестиционными проектами характеризуются повышенным уровнем риска. Причинами высокого уровня рисков является то, что аналитики предприятий не способны прогнозировать реакцию рынка на инновацию, поскольку отсутствуют ретроспективные данные для моделирование будущего развития событий относительно продукта, который является абсолютно новым для потребителей. Учитывая это условием создания и реализации инновационных проектов является обоснования их окупаемости и доходности в определенный период времени. Такое обоснование, как правило, приводится в бизнес-планах. Большинство технологий бизнес-планирование имеет универсальный характер. Они не учитывают специфики отдельных видов инвестиционных проектов. Проблема бизнес-планирования инновационных проектов заключается в том, что до сих пор отсутствуют специально разработанные технологии бизнес-планирования, которые бы позволяли адекватно аргументировать экономическую эффективность вложения средств в инновации с учетом тех факторов, которые отличают инновационные проекты от всех других инвестиционных проектов.

Анализ последних исследований и публикаций. Анализ действующих стандартов бизнес- планирование [2-3], научно-методических работ [5,4,6], а также других источников [1,7] позволяет утверждать, что для реализации инновационных проектов отсутствуют специальные технологии бизнес-планирования. Как следствие, стандартные технологии адаптируются к конкретным условиям инициаторами инновационных проектов на основе собственного опыта, взглядов, убеждений. Это в основном является причиной субъективизма бизнес-планирование инновационных проектов.

Целью статьи является анализ преимуществ и недостатков существующих технологий бизнес-планирования на предмет их приемлемости для обоснования эффективности вложения средств в инновационные проекты.

Изложение основного материала. Понятие технологии бизнес-планирования инновационных проектов предусматривает процесс подготовки экономических, финансовых и правовых решений по созданию, развитию или изменению содержания деятельности предприятия. Технологии бизнес-планирования охватывают предприятия в целом либо его часть. Они составляется не на продолжение обычной текущей деятельности, а на что-либо новое, требующее дополнительных затрат. Цель технологии бизнес-планирования инновационных проектов заключается в том, чтобы определить, оценить и обосновать необходимость или целесообразность осуществления мероприятий по совершенствованию продукции, технологии или организации производства на действующих предприятиях, создания и развития нового предприятия и его эффективности, разработать планы реализации инновационных решений.

Технологии бизнес-планирования отличаются уровнем детализации и перечнем показателей, используемых для обоснования экономических выгод от реализации бизнес идей. Анализ технологий бизнес-планирования на промышленных предприятиях показал, что большинство из них базируется на стандартах ЮНИДО, ЕБРР, KPMG, BFM Group, а также Master Plans, TACIS.

Первым этапом технологии ЮНИДО является подготовка резюме. Этот раздел, как известно, является презентационной частью основных положений бизнес-плана. Его назначением является раскрытие логики экономической выгодности реализации, определенной бизнес идеи. Согласно методики ЮНИДО резюме должно кратко отражать все составляющие бизнес-плана. На отличие от резюме другие этапы технологии бизнес-планирования является не совокупностью обобщенных данных, а аналитической информацией, назначением которой является аргументировать ключевые аспекты бизнес-плана. Так, если в резюме сущность бизнес-идеи может быть раскрыта одним или несколькими предложениями, например, строительство завода, то на втором этапе приведенной технологии «Формулировка идеи предлагаемого проекта» необходимо привести информацию о номенклатуре и ассортимент продукции или услуг, которые намерен производить (предоставлять) предприятие, их объем, производственные мощности предприятия, место расположения предприятия, особенности материально-технического обеспечения производства, график реализации проекта. Стандарт ЮНИДО требует также, чтобы в этом разделе лаконично формулировалась цель реализации бизнес-идеи, а также чтобы было адекватно определено основателей проекта реализации бизнес-идеи, их адреса, распределение ответственности за различные этапы реализации проекта. Важной составляющей этого этапа является описание истории возникновения бизнес-идеи. Здесь должна быть раскрытым информация о авторов бизнес-идеи и ее заказчиков, а также о факте защиты прав интеллектуальной собственности на идею, проведены экспертизы о пригодности идеи до ее практической реализации. История возникновения бизнес-идеи должен давать ответ на вопрос, почему именно сегодня возникла необходимость реализовывать проект. На этом же этапе бизнес- планирования необходимо четко определить объем затрат, связанных с преобразованием бизнес-идеи в проект, готовый к практическому внедрению.

Следующим этапом технологии бизнес-планирования является оценка рынков сбыта продукции (услуг). В этом разделе даются расчеты, предназначенные для обоснования значений показателей, приведенных в предыдущем разделе. Емкость рынка является показателем, значение которого свидетельствует о необходимые производственные мощности, нужен объем инвестиций, потребность в географической диверсификации производственных подразделений и тому подобное. Емкость рынка в значительной степени определяет также логистическая модель предприятия.

Оценка рынков сбыта продукции (услуг) обычно происходит в двух направлениях: идентификации фактического объема рынка, а также определение потенциальной емкости рынка. Именно потенциальная емкость рынка является исходной точкой для планирования объемов производства и реализации продукции (услуг).

По стандартам ЮНИДО потенциальную емкость рынка определяют по оптимистическому и пессимистическому сценариям, и хотя для обоснования основных проектных показателей компромиссный, усредненный вариант оценивания является достаточно приемлемым, инвесторы часто требуют, чтобы базой для расчета проектных показателей стали пессимистические оценки потенциальной емкости рынка. Целесообразно отметить также то, что технология бизнес-планирование должно предусматривать применение различных альтернативных методов прогнозирования. Это способствует обоснованности построенных прогнозов, снижает риск возникновение механических ошибок, устраняет вероятность обвинения авторов проекта в субъективизме оценок.

На этом этапе технологии бизнес-планирования, кроме вышеприведенного, осуществляющих структурирование фактического текущего спроса на продукцию (услуги) в разрезе сегментов рынка, идентификации целевых рынков, установления уровня конкуренции и определение основных конкурентов, прогнозирование динамики изменения спроса на продукцию (услуги) и способы проникновения продукции конкурентов на рынки.

По результатам оценки рынка сбыта происходит планирование маркетинга. Этот этап технологии бизнес-планирования состоит из двух частей. Одна из них посвящена раскрытию сущности стратегии маркетинга, другая – тактическому планированию маркетинга.

Стандарты ЮНИДО требуют, чтобы избрание определенной стратегии маркетинга было обоснованным, то есть разработчики бизнес-плана должны привести конкретные преимущества выбранной стратегии по сравнению с другими стратегиями. Раскрытие ее сущности должно давать ответы на такие вопросы: как будет меняться ассортимент продукции в долгосрочной перспективе; каким будет диапазон цен на продукцию; какие рекламные мероприятия будут реализовываться до и во время выполнения производственной программы? Относительно тактики маркетинга, то очевидно, что в бизнес-плане она не может быть описанной до уровня готовых оперативных решений, поскольку такой уровень детализации возможно только с учетом на те обстоятельства, которые складываются в реальной действительности под влиянием взаимодействия факторов внутренней и внешней сред предприятия. Здесь тактическое планирование является комплексом моделей реагирования предприятия на изменение рыночной конъюнктуры.

Назначением этих моделей является обеспечение возможности альтернативности поведения предприятия-производителя.

Производственная программа состоит из двух разделов: плана производства продукции в натуральном (условно-натуральном) выражении и плана производства в стоимостном выражении. В основу разработки производственной программы должна быть положена реальная потребность в конкретной продукции[14; 6; 7]. По результатам планирования производства происходит планирование организационных мероприятий, связанных с реализацией бизнес-идеи. Этот этап технологии бизнес-планирование может охватывать комплекс мероприятий по преобразованию предприятия с одной организационно-правовой формы в другую, создания новой или реорганизации существующей организационной структуры управления предприятием, распределение функций и полномочий между подразделениями предприятия и конкретными работниками, определение способов подбора бизнес-партнеров и описание мероприятий, которые необходимо провести для налаживание деловых отношений с ними, подготовку предприятия к дополнительной эмиссии акций или долговых ценных бумаг. На этом же этапе составляется план кадрового обеспечение предприятия и построения аппарата управления, или описание существующего аппарата управления и характеристика имеющегося состава работников.

Завершающим этапом технологии бизнес-планирования является финансовое планирование и финансовый анализ. Он охватывает построение стратегии финансирования проекта реализации бизнес-идеи, составление плана доходов и расходов, построение плана положительных и отрицательных денежных потоков, формирование плана активов и пассивов, построение графика безубыточности, оценка рисков и предвидение возможных путей их ликвидации или минимизации. Конечной целью этого этапа технологии является приведение аргументов на пользу того, что проект реализации бизнес-идеи обеспечит ожидаемые экономические выгоды.

Одной из самых распространенных является также технология бизнес-планирования в соответствии с стандартом ЕБРР [8]. Учитывая то, что ЕБРР был создан для содействия в промышленном и торговом развитии стран Центральной Европы и Центральной Азии, то практически все проекты, которые реализуются, имеют международный характер, они предусматривают привлечение иностранных инвестиций и кредитов. Очевидно, что имущественные и гражданские отношения, которые возникают между участниками реализуемых проектов под эгидой ЕБРР, сопровождающихся экономическими, политическими, правовыми и другими рисками[9].

Согласно стандартам ЕБРР следующий этап технологии бизнес-планирования такой же, как и в стандарте ЮНИДО, а именно – подготовка резюме. Правда, руководствуясь этим стандартом, наполнение резюме бизнес-плана несколько другое. Разница заключается в том, что за стандартом ЕБРР в резюме больше внимания уделяется маркетингу, в частности описанию рынка, его сегментированию, конкретизации целевых потребителей, раскрытию особенностей географии рынка. Характерной особенностью резюме, подготовленного согласно стандартам ЕБРР, является также то, что в нем уделяется внимание инновационности предлагаемого продукта, учитывая технологии его создания, особенностям проведения необходимых НИОКР на прединвестиционной стадии реализации проекта.

Очередным этапом технологии бизнес-планирования согласно стандарту ЕБРР является анализ предприятия, на котором планируется реализовать проект. Как видим, хотя стандарт ЮНИДО также предусматривает раскрытие информации о предприятии, однако на этом аспекте формирования бизнес-плана ЮНИДО не акцентирует внимания. С одной стороны, это хорошо, поскольку ЮНИДО рассматривает проект через призму изучения рынка, установления вида продукции, которым можно заполнить определенную нишу, определение необходимых производственных мощностей и установление объема инвестиций, которые необходимы для реализации бизнес идеи[12].

На этапе анализа предприятия-реципиента конкретизируются сведения о собственниках предприятия, историю его развития, текущее финансовое состояние, наличие и состояние кредиторской задолженности, место предприятия на рынке по объемам реализации. Здесь также приводятся данные о технологических процессах предприятия и связи между ними.

После этапа анализа предприятия технологии бизнес-планирования по стандартам ЕБРР предусмотрено этап формирования идеи предлагаемого проекта. По сравнению со стандартом ЮНИДО, где также предусмотрен такой этап в бизнес-плане, подготовленном по стандарту ЕБРР, сущность предлагаемой идеи раскрывается как совокупность последовательно реализуемых операций, базирующихся на производственной программе предприятия и финансовом планировании, а также комплексе аргументов в пользу того, что имеющиеся рыночные возможности и уровень конкуренции неопровержимо свидетельствуют о том, что осуществленные инвестиции в проект обеспечат ожидаемую прибыль[10]. Завершающим этапом технологии бизнес-планирования согласно стандартам ЕБРР является составление плана получения и использования кредитов.

Как видим, в отличие от стандарта ЮНИДО, где этот план является элементом финансового планирование, в стандарте ЕБРР он максимально конкретизирован. Прежде всего причина в том, что кредитование является основной функцией ЕБРР. Практически 100% проектов, которые реализуемых при участии этой организации, предусматривают использование предприятиями- реципиентами кредитов ЕБРР и других кредиторов. Поэтому именно на кредитных рисках акцентируется внимание в стандарте ЕБРР. План получения и использования кредитов в бизнес планах проектов, подготовленные по стандарту ЕБРР, является инструментом контроля заемщиков и избежание вероятности нецелевого использования ресурсов, нарушение расчетной дисциплины и тому подобное.

Обычно план получения и использования кредитов содержит такую информацию [13]:

— графики получения и погашения кредитов; формы гарантирования кредитов;

— виды оборудования и виды работ, которые будут финансироваться за счет полученных кредитов;

— результаты проведения SWOT-анализа;

— риски, связанные с реализацией проекта, и описание мер, которые будут реализованы для их снижения или ликвидации.

К распространенным технологиям бизнес-планирования относится также технология, по стандарту KPMG. Компания KPMG предоставляет аудиторские и консультационные услуги по налоговым и финансовым вопросам клиентам, среди которых крупнейшие украинские и международные компании, а также ряд неправительственных организаций и финансовых институтов.

Технология бизнес-планирования, разработанная компанией KPMG, стала стандартом, поскольку KPMG предложила на рынок программный продукт «Интерактивная бизнес- модель предприятия», который является электронным документом в формате MS Excel. Этот продукт делает возможным при формировании бизнес-плана в любом формате разрабатывать интерактивную бизнес-модель предприятия, которая является инструментом финансового анализа и источником получения необходимых финансовых показателей [11; 12].

Одной из альтернатив при построении бизнес-планов является использование стандарта MasterPlans. Компания Master Plans Experts является всемирно известной организацией, которая предоставляет услуги по бизнес-планированию. И хотя при рекламировании своих услуг компания акцентирует внимание на том, что предлагаемые им бизнес-планы учитывают все индивидуальные особенности клиентов, следует признать, что технология их разработки, достаточно высоко формализованная для кредитных, экологических и других проектов. Причинами этого является, с одной стороны, приобретенный компанией опыт в бизнес-планировании, типологизации бизнес-идей, а с другой стороны – то, что компания Master Plans Experts так же, как и компания KPMG, взяла за основу при бизнес-планировании технологию ЮНИДО. Логичность этапов этой технологии трудно поставить под сомнение. Бизнес-план, построен по стандарту MasterPlans, хорошо структурированный. Пользователь такого бизнес-плана последовательно, на основе дедуктивного метода, получает аргументы о экономическую целесообразность и реалистичность реализации бизнес-идеи. Относительно недостатков применение этой технологии бизнес-планирования, то целесообразно выделить то, что она ориентирована на реализацию бизнес-идей, которые предусматривают производство продуктов и технологий, которые являются инновациями для предприятия, а не для рынка.

Альтернативой этой технологии является технология бизнес-планирования в соответствии с стандартом BFM Group. BFM Group Inc. – объединение нескольких компаний, которые специализируются на разработке креативных стратегий развития бизнеса и исследования рынка. При участии BFM Group Inc. реализованы сотни успешных инвестиционных проектов в всем мире. Приобретенный опыт и широкая сеть представительств превратили используемую компанией технологию бизнес-планирования на один из самых распространенных стандартов.

По сравнению с технологиями бизнес-господства на началах применения стандартов ЮНИДО, ЕБРР, KPMG, MasterPlans эта технология наиболее детализированная. В ней отдельно уделяется внимание открытию предприятием внешнеэкономической деятельности, что является важным для проектов, реализация которых выходит за пределы национальных рынков, в частности с точки зрения учета расходов на приобретение лицензий, необходимость уплаты ввозных пошлин, предупреждения возможных правовых конфликтов с зарубежными бизнес- партнерами и тому подобное. Для проектов, предусматривающих внедрение продуктов, которые являются инновацией для рынка, приемлемой является технология бизнес-планирования, которая базируется на стандарте TACIS [13]. Несмотря на определенную простоту этой технологии по сравнению с вышеприведенными, целесообразно признать, что она ориентирована именно на выполнение инновационных проектов. Так, первый этап технологии посвящен раскрытию предыстории необходимости реализации инноваций.

На втором этапе акцентируется внимание на инновационности предлагаемого продукта. Третий этап дает представление о потенциальных рынках и ожидаемый уровень спроса на инновационный продукт. Аргументация выбранной модели управления проектом реализации бизнес-идеи происходит на четвертом этапе. Завершается технология бизнес-планирования и обоснованием объема необходимых инвестиций, и финансовым планированием, в частности объема доходов, расходов, активов, пассивов и тому подобное. Недостатком этой технологии является то, что в ней не отражено производственной программы предприятия, а также плана материально-технического обеспечение ее выполнения. Как следствие, непрозрачной является информация о производственной мощности, необходимой для реализации проекта, график их внедрения и эксплуатации. Кроме того, технология бизнес-планирования согласно стандарту, TACIS не конкретизирует, какая часть проекта будет финансироваться за счет собственных средств предприятия, а какая за счет кредитов.

Таким образом, на основе критического анализа наиболее распространенных технологий бизнес — планирование выделим те аспекты бизнес-планов инновационных проектов, которые не учитывают бизнес-планы обычных инвестиционных проектов (табл. 1).

Таблица 1

Сравнительная характеристика бизнес-планов инвестиционных и инновационных ппроектов

Выводы и перспективы дальнейших исследований. Таким образом, кроме стандартных позиций, которые отражаются в бизнес-планах всех инвестиционных проектов, в бизнес-планах реализации инновационных проектов необходимо отражать следующее:

— скорость диффузии инноваций среди предприятий-производителей и потребителей инновационной продукции;

— законодательные различия защиты прав интеллектуальной собственности в странах, куда планируется экспортировать инновационную продукцию;

— вариативность окупаемости вложенных в инновационный проект средств при условии использования монопольного и конкурентного ценообразования;

— уровень диверсификации источников финансирования инновационного проекта, в частности диверсификации банковского кредитования.

Несмотря на то что некоторые из проанализированных технологий бизнес-планирования для реализации инновационных проектов имеют определенные преимущества по сравнению с другими, общими их недостатками являются следующие:

— во время реализации инновационных проектов невозможно воспользоваться ретроспективными данными, особенно когда речь идет о продукте или технологию, которая является инновацией для рынка, а не для предприятия, поскольку инновационные продукты не имеют аналогов, то вероятность точности оценки емкости рынка и уровня спроса является чрезвычайно низкой. Главной причиной этого является отсутствие источников получение информации о том, как могут отреагировать потребители на инновационный продукт;

— существующие технологии бизнес-планирования не учитывают того, что предпосылкой успешности реализации инновационных проектов является защита прав интеллектуальной собственности на продукт или технологию, адекватность механизма финансирования проекта, а также распределения прибылей или убытков от его реализации. На основании учета этих недостатков дальнейшие исследования необходимо проводить в направлении разработки такой технологии бизнес-планирование инновационных проектов, которая бы обеспечивала осведомленность потенциальных реализаторов проекта о вероятности доходности проекта, безопасность его выполнения, адаптивность к изменениям рыночной конъюнктуры.