В текущих условиях экономической нестабильности и неопределенности бизнес-среды управление дебиторской задолженностью становится одной из ключевых задач для всех предприятий, вне зависимости от их масштабов и отраслевой принадлежности.

Актуальность данной проблематики обусловлена тем, что отсутствие системы управления дебиторской задолженностью может привести к кассовым разрывам, невыполнению финансовых обязательств и, в конечном итоге, к банкротству предприятия. Поэтому разработка и внедрение эффективных методов управления дебиторской задолженностью является залогом стабильного функционирования и успешного развития бизнеса [1].

В основе понятия дебиторской задолженности лежат коммерческие операции, заключаемые между контрагентами (продавцами и покупателями) по продаже товаров, оказании работ или услуг с отсрочкой платежа. Таким образом, дебиторская задолженность представляет собой задолженность других предприятий и организаций перед экономическим субъектом, отражая объем финансовых ресурсов, на который он может рассчитывать в будущем для поддержания своей деятельности. Дебиторская задолженность классифицируется по срокам погашения на текущую и долгосрочную. Текущая задолженность включает обязательства, которые должны быть покрыты в течение одного года, в то время как долгосрочная задолженность оплачивается по истечении более чем одного года. Это деление помогает финансовому менеджеру оценивать уровень риска, связанного с дебиторской задолженностью, и принимать обоснованные управленческие решения.

 Значение дебиторской задолженности для предприятия трудно переоценить, так как она непосредственно влияет на его финансовую устойчивость и ликвидность. Ликвидность характеризует способность предприятия быстро превращать свои активы в денежные средства для покрытия своих обязательств и финансирования расходов. Высокий уровень дебиторской задолженности, в особенности, долгосрочной, снижает ликвидность, так как средства, которые могли бы быть использованы для финансирования текущей операционной или инвестиционной деятельности, остаются «замороженными» в виде непогашенных требований. Это может приводить к кассовым разрывам, сложности в выполнении обязательств перед поставщиками и другими контрагентами. Кроме того, дебиторская задолженность оказывает значительное влияние на рентабельность бизнеса. Предприятие должно стремиться сократить время нахождения средств в виде дебиторской задолженности, чтобы быстрее использовать их для финансирования своей основной деятельности и генерации прибыли. Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности позволяют оценивать эффективность работы предприятия в этом направлении. Высокая оборачиваемость свидетельствует о том, что финансовые менеджеры предприятия делают все возможное, чтобы минимизировать время нахождения средств в виде дебиторской задолженности, что положительно сказывается на рентабельности бизнеса [2].

Необходимо отметить, что в отношении большей части российских предприятий реального сектора в последние годы наблюдается тенденция увеличения дебиторской задолженности как в абсолютных, так и в относительных значениях (в частности, в процентном отношении к объему оборотного капитала). Это обусловлено несколькими факторами, включая снижение уровня платежеспособности контрагентов, увеличение сроков предоставления отсрочек платежа и усиление конкуренции. Эти реалии мотивируют руководство и финансовых менеджеров компаний внедрять более сложные и адаптивные методики управления дебиторской задолженностью, что требует всестороннего подхода и комплексного анализа, включающего как макроэкономические, так и микроэкономические аспекты.

На фоне обозначенных тенденций, исследования, направленные на развитие методологических подходов к управлению дебиторской задолженностью предприятия, приобретают особую значимость. Теоретический и практический анализ современных методов управления дебиторской задолженностью позволяет выявить наилучшие практики и стандартные подходы, которые можно адаптировать под специфические условия функционирования конкретного предприятия. При этом особое внимание следует уделить системному подходу, позиционирующему предприятие как сложную открытую социально-экономическую систему, функционирующую в условиях нестабильности и неопределенности внешней бизнес-среды.

По нашему мнению, управление дебиторской задолженностью предприятия можно рассматривать с позиции как процессного, так и системного подхода. Однако  в связи с тем, что процесс управления является частью системы управления, то применение системной методологии представляется нам приоритетным.

На основании исследования и обобщения основных положений системного подхода в фокусе проблематики управления дебиторской задолженностью нами сформирована система управления дебиторской задолженностью предприятия, представленная на рисунке 1.

Рисунок 1 – Система управления дебиторской задолженностью предприятия^[1]

В качестве субъекта управления выступают руководство, финансовая служба и служба риск-менеджмента предприятия. Целью управления является ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение кредитных рисков предприятия. Под кредитным риском при этом понимается возможность возникновения потерь в результате невыполнения контрагентом своих обязательств в соответствии с условиями договора. Название риска обусловлено тем, что дебиторская задолженность возникает при предоставлении предприятием товарного кредита своим контрагентам.

В качестве объекта управления выступают: финансовые отношения предприятия  с текущими и потенциальными дебиторами; кредитные риски; фактическая дебиторская задолженность предприятия.

Субъект управления осуществляет управленческое воздействие на объект на основе определенных принципов, функций и механизма управления.

К основным принципам управления дебиторской задолженностью предприятия относятся:

• принцип интегрированности с общей системой финансового менеджмента;
• принцип риск-ориентированного характера управления;
• принцип адаптивности (гибкости) управления;
• принцип эффективности управления [3].

Функции управления дебиторской задолженностью соответствуют традиционным функциям финансового менеджмента, включая в себя: анализ фактической дебиторской задолженности; разработку и планирование комплекса мер по достижению целевых показателей дебиторской задолженности; организацию, мотивацию и координацию субъектов управления; оценку эффективности реализованного комплекса мер [4].

Обозначенные функции управления дебиторской задолженностью реализуются с помощью соответствующего механизма управления, включающего в себя методы и инструменты управления, релевантную нормативно-правовую базу и информационное обеспечение. Современная теория и практика финансового менеджмента располагает значительным количеством разнообразных методов управления дебиторской задолженностью, среди которых:

• резервирование;
• страхование;
• цессия;
• факторинг;
• форфейтинг;
• учет векселей;
• секъюритизация дебиторской задолженности [5].

К основным инструментам управления дебиторской задолженностью можно отнести скидки (дисконт), финансовые санкции (штрафы, пени), лимиты [6].

Таким образом, предложенная нами система управления дебиторской задолженностью предприятия способствует развитию обозначенной проблематики как в теоретико-методологическом, так и в практическом фокусе исследования, поскольку интегрирует и связывает воедино различные аспекты управления дебиторской задолженностью предприятия.

[1] Составлено авторами