Введение

Специальная военная операция на Украине, начатая в конце февраля 2022 года, привела к переоценке Германией и другими странами Запада своих политических и экономических отношений с Россией. Европейский союз, США и многие другие страны приняли решение о ряде пакетов санкций против России. Санкции варьируются от мер в отношении физических лиц в виде ограничений на поездки и замораживания активов до жестких ограничений в транспортном секторе и экономических санкций, направленных на ограничение торговых и финансовых отношений России с другими странами. Список товаров, которые в настоящее время не могут экспортироваться в Россию, включает высококачественную электронную продукцию, полупроводники и программное обеспечение, определенные машины и транспортные средства, оборудование для энергетической отрасли, а также аэрокосмической промышленности, товары двойного назначения (которые могут использоваться как в военном, так и в гражданском плане) и предметы роскоши. Санкции на импорт касаются угля, золота, стали, железа, древесины [1]. Кроме того, большое количество компаний решили ограничить свой бизнес с Россией или полностью уйти с российского рынка, даже если они не были напрямую затронуты санкциями. По данным Йельской школы менеджмента, которая оценивает информацию о деловой активности транснациональных компаний в России, 24 из почти 130 обследованных немецких компаний полностью ушли с российского рынка, 39 временно прекратили свой российский бизнес почти полностью, а еще 22 значительно снизили свои обязательства.

В связи с этим актуальность данного исследования действительно высока и заключается в необходимости оценки негативного эффекта введенных в отношении России санкций для крупнейшей экономики Евросоюза, Германии для того, чтобы продемонстрировать и доказать «эффект бумеранга» от введенных антироссийких санкций, который ощутила немецкая экономика и бизнес после 2022 года.

Цель настоящего исследования заключается в проведении всестороннего анализа состояния немецкой экономики в условиях антироссийских санкций, а также оценить характер российско-немецких отношений и влияние его изменения на экономику Германии. Исследование направлено на выявление ключевых факторов, влияющих на экономическое взаимодействие между странами, и разработку рекомендаций по адаптации к новым экономическим реалиям.

Методологическая основа исследования

В данной работе были использованы такие общенаучные методы исследования, как анализ научных публикаций, официальных документов и статистических данных, индукция и дедукция, метод сравнений и аналогий, регрессионный анализ.

Обзор основных показателей экономики Германии

Масштабные и беспрецедентные санкции не могли остаться незамеченными и не оказать значительного воздействия на немецкую экономику, являющуюся одним из главных инициаторов данной политики в Евросоюзе. За эти 2 года (с начала введения санкций в отношении России по настоящий момент) ведущие политики Германии, в особенности депутаты от партии «Альтернатива для Германии», неоднократно подчеркивали, что в отношении России санкции показали себя как малоэффективные, в то время как для немецкой экономики они создали серьезные проблемы. Общая картина состояния немецкой экономики на данный момент не является благоприятной. Крупнейшая экономика Европейского Союза фактически находится в рецессии и переживает процесс деиндустриализации.

Кроме того, многие эксперты отмечают угрозу технической рецессии в Германии из-за тенденции сокращения ВВП. ВВП, скорректированный по цене (за основу взят 2015 год), согласно данным Федерального статистического ведомства, по итогам 2023 года снизился на 0,3%. На протяжении всего 2023 года наблюдалось сокращение ВВП: только в первом квартале года был незначительный рост в 0,3%, во втором и четвертом квартале 2023 года – снижение ВВП на 0,4%, в третьем квартале – сокращение показателя на 0,7% [2]. Такая тенденция неоднократного уменьшения ВВП говорит о наступлении технической рецессии в Германии. Причиной этого являются, в первую очередь, введенные страной санкции в отношении России, так как из-за отказа от импорта российского газа, цены на энергоносители сильно выросли в Германии, кроме того, снижение экономического развития происходит на фоне роста процентных ставок и высокой инфляции во всем ЕС. Многочисленные исследования указывают также на то, что кризис в Германии не закончится и в 2024 году, после сокращения на 0,3% в 2023 году немецкая экономика продолжает сталкиваться с угрозой рецессии в 2024 году. И несмотря на определенные признаки восстановления экономики Германии такие, как снижение инфляции и надвигающееся изменение процентных ставок центральным банком, проведенный анализ ключевых показателей роста указывает на продолжение текущей тенденции.

В процессе работы были исследованы основные экономические показатели Германии, а именно: ВВП, скорректированный по цене, инфляция, экспорт и импорт товаров страной. Германия долгое время являлась лидером по экспорту товаров в ЕС и мире, однако после роста влияния Китая и постепенного ухудшения положения ФРГ, в настоящий момент страна занимает третье место по экспорту в мире (после США и Китая) с долей в 7,5%.

Рис. 1. Динамика экспорта и импорта товаров Германией

Источник: Построено автором на основании данных Федерального статистического ведомства Германии: https://www.destatis.de/DE/Home/_inhalt.html

На рисунке 1 представлен график динамики экспорта и импорта товаров Германией за последние 10 лет. На основании изученных данных и данного графика можно сделать следующие выводы: торговый баланс Германии достаточно сбалансированный на всем исследуемом промежутке времени, при снижении или увеличении экспорта наблюдается такая же реакция со стороны импорта, что говорит о том, что у страны с меньшей вероятностью будет отрицательный торговый баланс и другие проблемы, связанные с этим; касательно динамики экспорта товаров из Германии стоит отметить, что данный показатель за 10 лет пережил несколько сильных спадов: в 2015 (в связи со снижением экспорта в Россию примерно на 25%) и в 2019-2020 годах (из-за остановки и спада производства в связи с пандемией коронавируса), каждый раз после такого «проблемного» года экспорт Германии рос несколько лет подряд, что касается последних двух лет – сильного сокращения суммы экспорта у ФРГ не наблюдается, как и ее роста; если рассматривать динамику импорта, то как уже было отмечено, спад импорта наблюдался в те же годы, что и снижение экспорта, свое максимальное значение за 10 лет данный показатель достиг в 2022 году, приблизившись к сумме экспорта, что может быть связано с наращиванием импорта энергоносителей из России в связи с началом спецоперации на Украине, далее следует снижение импорта.

Рис. 2. Динамика инфляции в Германии

Источник: составлено автором

Следующим важным показателем состояния немецкой экономики является инфляция. На рис. 2 изображен график динамики инфляции в Германии с 2014 по 2023 год. Анализируя данный график, следует подчеркнуть, что с 2020 года наблюдается сильный рост инфляции и, несмотря на незначительное снижение инфляции с 6,9% до 5,9% в 2023 году, для Германии данный показатель находится на практически самом высоком уровне в истории страны. Это подтверждает негативное воздействие санкций на экономику ФРГ. Главным фактором роста инфляции является удорожание энергоносителей в связи с введением эмбарго на российскую нефть и прекращением импорта Германией дешевого газа из России. В результате этого немецкое правительство было вынуждено переориентироваться на другие рынки, в частности, покупать сжиженный газ у США по высокой цене.

Торговые отношения России и Германии

Для достоверной оценки влияния санкций на немецкую экономику важно изучить торговые отношения Германии с Россией. С начала 2000-х годов Германия неуклонно углубляла свои экономические отношения с Россией. Германия является вторым по величине торговым партнером России, экспортируя в Россию машины, транспортные средства и комплектующие к ним. До осени 2022 года Россия, в свою очередь, была основным поставщиком энергоносителей в Германию, поставляя от 35 до 40% от общего объема импорта нефти, газа и угля в Германию. Краеугольным камнем российско-германских экономических отношений был симбиоз торговли энергоресурсами и продукции тяжелой промышленности. Огромные энергетические ресурсы России обеспечили промышленный центр Германии, который затем обеспечил российский рынок продукцией с высокой добавленной стоимостью и сложными технологиями. Однако торговые связи между двумя странами никогда не составляли значительной части экономики Германии, и после 2014 года товарооборот сократился до минимального размера.

Рис. 3. Динамика экспорта и импорта Германии в рамках торговых отношений с Россией [3]

Источник: составлено автором

Рис. 4. Изменение экспорта и импорта Германии в рамках торговых отношений с Россией

Источник: составлено автором

С целью подробного рассмотрения торговых отношений России и Германии было построено 2 графика, демонстрирующих динамику экспорта и импорта Германии в рамках торговли с Россией за последние 10 лет. На рис. 3 изображено изменение экспорта и импорта, выраженных в тысячах долларов. На рис. 4 продемонстрирован темп прироста данных показателей. Анализируя данные два графика, можно сделать вывод о том, что санкции и добровольный уход немецких компаний с российского рынка оказали существенное влияние на внешнюю торговлю с Россией. Так, немецкий экспорт в Россию за 2022 год был в общей сложности почти на 45,5% ниже значений предыдущего года, что говорит о существенном снижении доходов Германии от экспорта в Россию. Особенно резко упал экспорт автомобильной продукции (-95%), оборудования для обработки данных (-77%) и электрооборудования (-71%). В то время, как экспорт фармацевтической и сельскохозяйственной продукции за тот же период увеличился примерно на 20%, но это произошло за счет роста цен на данную продукцию [3,4]. На основании графиков можно сказать, что наиболее заметный рост импорта из России (54,2%) наблюдался в 2021 году, что связано в основном с ростом цен на энергоносители. В 2022 году эта тенденция продолжилась, но увеличение суммы импорта уже не было таким существенным, прирост по сравнению с 2021 годом составил почти 10%. Однако, уже 2023 году данные указывают на то, что объемы импорта и экспорта Германии существенно снизились практически по всем товарным категориям, что свидетельствует о снижении зависимости от России в целом и российских поставок. На основании графика 3 можно также сделать вывод о том, что в 2022 году Германия зафиксировала торговый дефицит с Россией в размере 20,7 млрд евро (или примерно 21 млрд долларов).

На фоне значительного снижения экспорта Германии в Россию возникает вопрос о последствиях этого для немецкой экономики. Немецкие ученые, проанализировавшие данные компаний до 2018 года, оценили участие немецкого бизнеса на российском рынке. Несмотря на то, что исследованные данные доступны до 2018 года, то есть задолго до спецоперации на Украине, они наглядно объясняют значимость российского рынка для немецких компаний.  Так, после событий 2014 года Россия заметно потеряла свое значение для Германии как рынок сбыта. Доля России в экспорте товаров упала примерно до 2%, до 2015 года она составляла более 3%. Это подтверждает тот факт, что зависимость немецких компаний от России как от экспортного рынка довольно низка, из-за чего санкции хотя и оказали негативное воздействие на немецкую экономику в виде взлетевших цен на энергоносители и другое российское сырье, но в плане потери рынка сбыта в виде России немецкие компании не много потеряли.

В ходе исследования текущего состояния немецкой экономики, было также произведено эконометрическое исследование основных макроэкономических показателей Германии. Были выбраны ВВП, Индекс ВВП, экспорт, импорт, уровень инфляции, ИПЦ в период с 2014 по 2023 годы. Были произведены расчёты с помощью линейной, логарифмической, полиномиальной второй степени, степенной, экспоненциальной и гиперболической регрессионных моделей между каждым выбранным показателем.

К сожалению, большинство моделей оказались с крайне низким значением R2 (коэффициентов детерминации), меньше 0,1 (меньше 10%), и коэффициентом корреляции меньше 0,5, что означает, что зависимость между изучаемыми параметрами крайне мала и такой анализ практически не имеет смысла. Только модели между импортом и инфляцией показали высокое значение R2>0,9.

По результатам исследования зависимости динамики инфляции Германии от импорта наиболее подходящей оказалась полиномиальная модель второй степени, у неё был наибольший R2 = 0,94. Это означает, что 94% разброса зависимой переменной объясняется полученной регрессией. Для отражения этой связи было составлено уравнение и построен график.

Рис. 5. Полиноминальная модель регрессии второй степени показателей импорта и инфляции Германии в период с 2014 по 2023 годы

Согласно результатам расчётов, была получена следующая модель регрессии: y = 21,593×2 – 44,412x + 23,293. Рассмотрим параметры регрессии: Параметр а=23,293 статистически значим, поскольку P-значение=0,03285 меньше 0,05. Параметр b1= – 44,412 – статистически значим, так как Р-Значение коэффициента равно 0,01638, что меньше 0,05 и параметр b2=21,593 – статистически значим, так как Р-Значение коэффициента равно 0,02622. Коэффициент корреляции, r=0,969>0,5, следовательно, связь между изучаемыми признаками в данной совокупности высокая. Значимость F=0,0000523, что меньше 0,05, из чего следует, что уравнение, в целом, статистически значимо.

Исходя из полученных данных, можно сделать вывод, что между показателем объема импорта товаров и инфляцией существует значительная связь, так как повышение импорта товаров страной приводит, в частности, к росту инфляции. Такой феномен часто называется «импортируемой инфляцией», рост инфляции в стране в таком случае вызван избыточным притоком иностранной валюты в страну и повышением цен на импортные товары. Это особенно применимо к экономической ситуации в Германии, так как после 2022 года наблюдается сильное повышение цен на энергоносители в связи с санкциями и изменением рыночной конъюнктуры в Европе в целом и соответственно и сильный рост инфляции вплоть до 6,9% в 2022 году, как следует из рис. 2.

Секторальные последствия санкций для немецкой экономики

Рассматривая отдельные сектора экономики Германии, стоит отметить существенно тяжелую ситуацию в промышленном производстве, энергоемких отраслях и строительстве. Санкционное бремя становится явным при рассмотрении промышленного производства. В ноябре 2023 года оно снизилось на 4,8% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года. Устойчиво высокие цены на энергоносители сыграли решающую роль в замедлении производственных линий. Хотя цены на энергоносители в последнее время несколько снизились, они все еще остаются выше уровня, существовавшего до энергетического кризиса. Это объясняет особенную тяжесть санкций в энергоемких отраслях, которые с начала 2022 года сократили свое производство более чем на 17%. Снижение производства не осталось незамеченным с точки зрения загрузки мощностей в производственном секторе. Этот показатель продолжает снижаться, достигнув в октябре 2023 года лишь 82%, что на 2,9 % меньше, чем в предыдущем году. Загрузка мощностей в электротехнической промышленности сократилась на 5,5% в годовом исчислении, а в металлургической промышленности наблюдался спад на 4,9%. Примечательно, что в химической промышленности загрузка производства снизилась до 75,1%, что означает снижение на 3,8 процентных пункта. В сфере машиностроения снижение было заметным – на 3,1 процентного пункта [5]. Кроме того, наблюдается значительное снижение заказов у предприятий, что говорит о тяжелом состоянии немецкой промышленности в период санкций.

На фоне сложных экономических условий дела о банкротстве снова набирают обороты. В 2023 году количество корпоративных банкротств выросло на 23,5% до 18,1 тыс. случаев. И ожидается, что показатели банкротства продолжат значительно расти в 2024 году.

Уязвимости в ключевых секторах сохраняются по сегодняшний день, и сохраняется необходимость в более комплексных политических действиях, направленных на полное отделение Германии от России. Усложняет ситуацию для ФРГ и то, что эти попытки отделиться от России сдерживаются растущей зависимостью от Китая. Правительство Германии признало проблемный характер этой зависимости в своей первой в истории Стратегии национальной безопасности, которая направлена на снижение рисков и поддержку своей экономики. Более конкретные меры по снижению рисков были согласованы в соответствии с предложением Европейской комиссии по европейской стратегии экономической безопасности, включая введение инструмента по борьбе с принуждением, чтобы «удержать страны от ограничения или угрозы ограничения торговли или инвестиций с целью изменения законной политики в ЕС», и создание важнейшего сырьевого клуба для налаживания долгосрочных партнерских отношений со странами, богатыми природными ресурсами, для справедливой и устойчивой торговли, приносящей пользу всем вовлеченным странам [6].

Таким образом, санкции оказали особенно сильное влияние на крупнейшую экономику Европы, Германию: последствия этого проявляются в снижении динамики роста немецкой экономики из-за санкций и повышения цен на энергию и сырье (+80%). Согласно прогнозам, к 2030 году экономика Германии потеряет более 260 миллиардов евро добавленной стоимости даже без полного прекращения поставок газа. А согласно оценкам, потребление СПГ в Евросоюзе вырастет почти на 60% к 2026 году по сравнению с 2021 г. и составит порядка 120,3 млн. т/год [7].

Заключение

Введение санкций против России оказало значительное влияние на экономику Германии. Санкции негативно отразились почти на всех отраслях немецкой экономики, в особенности на промышленном секторе, энергоемких отраслях экономики. Эксперты оценивают общую сумму недополученной выгоды местными предприятиями в сотни миллиардов евро. В рамках исследования было проанализировано текущее состояние немецкой экономики. Результаты работы указывают на то, что экономика ФРГ переживает тяжелый период и находится фактически в состоянии рецессии, так как ВВП страны снижается несколько кварталов подряд. Кроме того, из-за прекращения импорта дешевого российского газа Германия столкнулась с сильной нехваткой и удорожанием энергоресурсов, которые так необходимы для поддержания и развития немецкой промышленности. В связи с этим можно сделать вывод о том, что санкции принесли серьезные последствия для так называемого «локомотива» Европы и будущее благоприятное развитие страны в настоящий момент находится под вопросом.