В соответствии со ст. 67 Федерального закона от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее – ФЗ-127) [1] арбитражный управляющий (далее – АУ) обязан в рамках процедуры наблюдения провести анализ финансового состояния должника в соответствии с Правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, которые утверждены Правительством РФ (далее – Правила) [2]. Правила, помимо прочего, устанавливают методику и формулы расчета коэффициентов платежеспособности. Значение данного этапа проведения анализа финансового состояния должника обусловлено тем, что расчет коэффициентов платежеспособности позволяет оценить способность должника расплачиваться по своим обязательствам на дату проведения расчета, проследить изменение данной способности с течением времени. Кроме того, расчет коэффициентов платежеспособности необходим при подготовке заключения о наличии (отсутствии) признаков преднамеренного банкротства [3].

Актуальность исследования: наличие некоторых недостатков правовых норм, устанавливающих методику анализа коэффициентов платежеспособности должника. Во-первых, действующая методика, утвержденная Правилами [2], основывается на формах и терминологии бухгалтерской отчетности, которые применялась до 2010 г. Изменения в законодательстве в сфере бухгалтерского учета создают ситуацию, в которой формулы расчета коэффициентов платежеспособности не могут быть применены в полной мере ввиду изменения форм и терминологии бухгалтерской отчетности. Во-вторых, словесная форма представления формул расчета коэффициентов платежеспособности не предполагает указания на конкретные строки бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые необходимо использовать при расчете арбитражному управляющему, а существующие методические рекомендации по определению связи словесной формы и строк бухгалтерской (финансовой) отчетности не лишены недостатков. С учетом изменений в законодательстве в сфере бухгалтерского учета и форм бухгалтерской (финансовой) отчетности актуальным видится обновление и уточнение методических основ по проведению расчета коэффициентов платежеспособности.

Цель исследования – определить особенности и проблемы расчета коэффициентов платежеспособности должника в соответствии с Правилами. В статье использованы системный метод, метод анализа и синтеза, индукции и дедукции, метод аналогий, сравнения, формально-правовой метод.

При проведении расчета коэффициентов платежеспособности АУ необходимо использовать формулы, утвержденные Правилами [2]. Они указаны в словесной форме, что требует от АУ умения не только сопоставлять словесные формулировки и строки бухгалтерской (финансовой) отчетности, но и понимания изменений в законодательстве, которые их определяют. На момент разработки Правил действовали формы бухгалтерской отчетности, установленные Приказом Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [4], но этот документ утратил силу начиная с годовой бухгалтерской отчетности за 2011 г. на основании Приказа Минфина России от 22.09.2010 № 108н [5]. С этого момента и до конца 2024 г. действовали формы, утвержденные Приказом Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [6].

При проведении расчета АУ может использовать методические рекомендации по проведению финансового анализа. Методические рекомендации, изданные Госкомстатом России в 2002 г., не содержат всех необходимых сведений для проведения расчета всех четырех коэффициентов платежеспособности [7]. Поэтому АУ следует обращаться к иным источникам.

Одной из наиболее распространенных методик является методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [8], изданная в 2008 г. Но ее недостаток заключается в том, что в ней описывается только часть показателей, которые указаны в Правилах (а именно коэффициенты ликвидности), а формулы по этим показателям приведены в соответствии с нумерацией строк бухгалтерской отчетности по [4]. В свою очередь, в соответствии с [6] предполагается иная нумерация строк бухгалтерской отчетности, а отдельные сроки перестали выделяться в структуре бухгалтерского баланса. Это обуславливает необходимость уточнения методических основ расчета коэффициентов платежеспособности в соответствии с произошедшими изменениями в законодательстве о бухгалтерской (финансовой) отчетности.

Еще одной методикой является методика исследования бухгалтерской отчетности в рамках финансово-экономической экспертизы [9]. Несмотря на более поздний период возникновения (методика разработана в 2016 г.), она не устраняет имеющиеся недостатки методического обеспечения расчета коэффициентов платежеспособности. Во-первых, несмотря на то, что в методике приведены все четыре коэффициента платежеспособности, формулы их расчета приведены в словесной форме, дублируя формулировки из Правил. Во-вторых, в пояснениях к формулам расчета коэффициентов платежеспособности содержатся сведения, противоречащие Правилам. Противоречие заключается в том, что авторами не учтены положения п. 1 Правил, которое определяет, какие элементы включаются в ту или иную расчетную составляющую. Поэтому согласно формулам, которые приведены в методике, в расчет включаются величины, которые не должны учитываться в соответствии с п. 1 Правил. Использование такой формулы приводит к некорректному результату и может дать ошибочные выводы.

С учетом этих особенностей и недостатков было проведено исследование элементов, выделенных в п. 1 Правил, с целью определить номера строк бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые необходимо использовать при проведении расчета коэффициентов платежеспособности. Номера строк были определены и в соответствии с [4], и в соответствии с [6] для того, чтобы установить, какие допущения АУ необходимо совершать в процессе расчета. Указание на строки бухгалтерской (финансовой) отчетности по элементам, которые необходимо использовать в процессе расчета, приведено в таблице 1.

Таблица 1

Строки бухгалтерской (финансовой) отчетности по элементам, которые необходимо использовать для расчета коэффициентов платежеспособности в соответствии с Правилами [2]

Как можно заметить, вступление в силу новой формы бухгалтерской (финансовой) отчетности [6] ввело следующие изменения по сравнению с ранее действовавшими [4]:

1. Если ранее по строке 260 бухгалтерского баланса указывались только денежные средства, то в строке 1250 бухгалтерского баланса указываются «Денежные средства и денежные эквиваленты».
2. Для стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, была предусмотрена отдельная строка бухгалтерского баланса (1320).
3. Незавершенные капитальные вложения ранее указывались по строке 130 бухгалтерского баланса, которая называлась «Незавершенное строительство», а потом стали указываться в составе строки 1150 «Основные средства» бухгалтерского баланса.
4. Ранее задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов указывалась по строке 630 бухгалтерского баланса, но потом она стала указываться по строке 1520 бухгалтерского баланса в составе кредиторской задолженности.

Несмотря на изменение форм бухгалтерской (финансовой) отчетности соответствующие изменения в методику расчета коэффициентов платежеспособности не были внесены. С учетом этого АУ вынужден делать некоторые допущения при проведении расчета коэффициентов платежеспособности. Перейдем далее к уточнению формул и особенностей расчета данных коэффициентов. Далее формулы расчета уточняются по строкам форм бухгалтерской (финансовой) отчетности – бухгалтерского баланса (далее – форма 1, Ф1) и отчета о финансовых результатах (далее – форма 2, Ф2), которые действовали на основании [6]. Несмотря на то, что данные формы утратили силу с 01.01.2025, с учетом ретроспективного характера проведения анализа платежеспособности должника, приведенные формулы будут актуальными при проведении финансового анализа должника за периоды до конца 2024 г.

Первые два коэффициента относятся к показателям ликвидности, которые отражают способность активов трансформироваться в денежные средства. Чем быстрее и проще можно преобразовать актив в денежные средства, тем выше его ликвидность. Разные показатели ликвидности учитывают, что в структуре активов должника имеются активы с различной степенью ликвидности – высокой (например, денежные средства, акции) и низкой (например, недвижимость, специфические запасы) [10, с. 66]. Несмотря на недостатки (недостаточная информативность, расчет на определенную дату, отсутствие учета забалансовых активов и обязательств) показатели ликвидности широко применяются в экономическом анализе, в том числе они нашли применение и при проведении анализа финансового состояния должника.

Первым в Правилах указан коэффициент абсолютной ликвидности (далее – КАЛ). КАЛ рассчитывается как отношение НЛОА (абз. «е» п. 1 Правил) и текущих обязательств (абз. «м» п. 1 Правил) должника. Особенности расчета показателя приведены в таблице 2.

Таблица 2

Особенности расчета КАЛ [составлено автором с учетом 2, 6]

При формировании отчета о финансовом состоянии должника АУ необходимо отмечать, какой он обладал информацией при проведении расчетов. Во-первых, необходимо уточнение, обладает ли АУ сведениями о структуре активов по строке 1250 бухгалтерского баланса, выделении в них отдельно денежных средств и отдельно денежных эквивалентов. Это обусловлено тем, что, согласно Правилам, в состав НЛОА включаются денежные средства, но в бухгалтерском балансе, форма которого утверждена [6] по строке 1250 указываются не только денежные средства, но и денежные эквиваленты. На практике может возникнуть ситуация, при которой АУ не обладает сведениями о структуре активов по строке 1250 бухгалтерского баланса. Во-вторых, необходимо уточнение, обладает ли АУ сведениями о задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов в составе строки 1520. В-третьих, для проведения корректного расчета АУ необходимо предварительно изучить учетную политику должника, в которой могут содержаться уточнения по поводу указания информации по строкам 1250 и 1520 бухгалтерского баланса. В случае отсутствия возможности изучения учетной политики должника по этому поводу также необходимо сделать комментарий в отчете.

Результат расчета КАЛ – величина, которая отражает, как соотносятся НЛОА (то есть, те активы, которые уже представлены в форме денежных средств) и текущие обязательства. Эта величина показывает, какую часть текущих обязательств должник мог бы погасить немедленно на заданную дату расчета показателя, если бы возникла такая необходимость, только за счет денежных средств и их эквивалентов, а также финансовых вложений.

Далее необходимо провести расчет коэффициента текущей ликвидности (далее – КТЛ). КТЛ – показатель, демонстрирующий результат соотношения ликвидных активов (абз. «д» п. 1 Правил) и текущих обязательств (абз. «м» п. 1 Правил) должника. Общепринятым является расчет КТЛ как отношения суммы оборотных активов (строка Ф1.1200) и суммы краткосрочных обязательств (строка Ф1.1500) (например, она приводится в [9, с. 30] и в [7]). Но в Правилах (с учетом абз. «д» п. 1) приводится уточненная формула, согласно которой расчет производится без учета в числителе запасов (строка Ф1.1210) и НДС по приобретенным ценностям (строка Ф1.1220). Уточнение формулы – результат нормализации КТЛ, который направлен на повышение качества информационно-аналитического обеспечения оценки платежеспособности предприятия [11, С. 97]. Особенности расчета КТЛ приведены в таблице 3.

Таблица 3

Особенности расчета КТЛ [составлено автором с учетом 2, 6]

В отношении расчета КТЛ необходимо отмечать следующее. Во-первых, необходимо уточнение, обладает ли АУ сведениями о структуре активов по строке 1250 бухгалтерского баланса, выделении в них отдельно денежных средств и отдельно денежных эквивалентов. Во-вторых, необходимо уточнение, обладает ли АУ сведениями о задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов в составе строки 1520 бухгалтерского баланса. В-третьих, необходимо уточнение, была ли предоставлена должником учетная политика организации, то есть, имел ли АУ возможность ознакомления с ней.

КТЛ показывает, в какой степени текущие обязательства предприятия могут быть погашены за счет ликвидных активов (при допущении, что все они могут быть переведены в денежный вид). При интерпретации полученного значения КТЛ следует учитывать структуру как оборотных активов, так и краткосрочных обязательств. При этом необходимо оценивать наличие просроченной дебиторской задолженности [11, С. 95], «замороженных» на счетах денежных средств.

Следующие два показателя могут быть обозначены как специальные коэффициенты платежеспособности. Они не получили широкого распространения в экономическом анализе, но выделены в Правилах. Они показывают некий потенциал должника к погашению обязательств за счет его активов или выручки.

Третий коэффициент платежеспособности должника, согласно Правилам, – показатель обеспеченности обязательств должника его активами (далее – ПООДеА). ПООДеА – показатель, отражающий отношение суммы ликвидных (абз. «д» п. 1 Правил) и СВОА (абз. «б» п. 1 Правил) к обязательствам (абз. «к», «л», «м» п. 1 Правил) должника. Особенности расчета КТЛ даны в таблице 4.

Таблица 4

Особенности расчета ПООДеА [составлено автором с учетом 2, 6]

Расчет этого коэффициента платежеспособности должен сопровождаться следующими комментариями. Прежде всего, необходимо уточнение, обладает ли АУ сведениями об указании должником в бухгалтерском балансе стоимости деловой репутации (гудвиле), организационных расходов, капитальных затрат на арендуемые основные средства, незавершенными капитальными вложениями в составе строки 1150, незавершенными капитальным затратами на арендуемые основные средства.

Если использовать форму бухгалтерского баланса, предусмотренную [4], то в состав СВОА, согласно Правилам, должника включаются все величины, включенные в раздел I бухгалтерского баланса, за исключением отложенных налоговых обязательств. При этом стоимость нематериальных активов, основных средств, незавершенных капитальных вложений корректируется путем вычета отдельных величин. А именно необходимо провести исключение стоимости деловой репутации, капитальных затрат и вложений на арендуемые основные средства, а также незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства. Но, как и в форме бухгалтерского баланса, предусмотренную [4], так в форме бухгалтерского баланса, предусмотренного [6], в разделе I отсутствуют строки, которые бы позволяли однозначно выделить эти величины в структуре раздела I бухгалтерского баланса. Без наличия пояснений к бухгалтерскому балансу, доступа к информационным системам ведения бухгалтерской отчетности должника провести данную корректировку для АУ не представляется возможным.

В соответствии с ПБУ 14/2007 (применялся в бухгалтерском учете вплоть до подготовки бухгалтерской отчетности за 2023 г.), деловая репутация возникает в бухгалтерском учете при продаже предприятия, как имущественного комплекса [12]. В качестве положительного или отрицательного значения она могла указываться по строке 1110. В свою очередь, ФСБУ 14/2022 понятие деловой репутации не рассматривается, но вводится иное понятие – гудвилл (будущие экономические выгоды) [13]. Информация о гудвиле в соответствии с ФСБУ 14/2022 формируется в порядке, который предусмотрен МСФО (IFRS) 3 «Объединения бизнесов» [14]. При этом, если гудвил создан собственными силами организации, то он не признается активом в бухгалтерском учете организации.

Организационные расходы в соответствии с ПБУ 14/2007 определяются как расходы, связанные с образованием юридического лица (например, государственные пошлины, расходы на юридическое оформление, регистрационные расходы и т.д.), при этом эти расходы не относятся к нематериальным активам [12]. Организационные расходы отражаются по строке 1110 бухгалтерского баланса, прежде всего, если они имеют долгосрочный характер и не являются материальными и соответствуют иным признакам, которые выделены в п. 4 ФСБУ 14/2022 [13]. В данной связи при проведении расчета АУ следует отмечать, обладает ли он информацией о стоимости деловой репутации или гудвила, организационных расходов, выделении их стоимости в составе строки 1100 бухгалтерского баланса, наличием сведений из учетной политики должника о принятии организационных расходов к бухгалтерскому учету.

Капитальные затраты на арендуемые основные средства учитываются в составе основных средств, причем как отдельный объект учета, что ранее было установлено абз. 2 п. 5 ПБУ 6/01 [15]. В свою очередь, ФСБУ 6/2020, в отличие от ПБУ 6/01, не называет капитальные вложения в арендованные объекты ОС в числе основных средств. Если такой актив, как капитальные затраты на арендуемые основные средства, соответствуют условиям, перечисленным в п. 4 ФСБУ 6/2020, то он может быть принят к бухгалтерскому учету как основное средство, если эти капитальные вложения являются собственностью арендатора [16].

Сложность выделения капитальных затрат на арендуемые основные средства может быть связана с тем, что в ФСБУ 25/2018 «Бухгалтерский учет аренды» термин «капитальные затраты» не используется, но есть термин «капитальные вложения» [17]. В силу п. 10 ФСБУ 25/2018 в отношении права пользования активом и в отношении схожих собственных активов должна применяться единая учетная политика, в том числе это касается незавершенных капитальных вложений. Законодательно не установлено, что следует относить к капитальных затратам или капитальным вложениям (соответствующие уточнения отсутствуют как в Налоговом кодексе РФ, так и в Гражданском кодексе РФ). С учетом пояснений Минфина к данной категории можно относить неотделимые улучшения, работы, которые связаны с реконструкцией, модернизацией, техническим перевооружением. Тем не менее, зачастую вопрос о том, являются ли затраты капитальными, решается в судебном порядке [18].

Незавершенные капитальные затраты на арендуемые основные средства – затраты, которые еще не могут быть приняты в качестве единицы учета как основные средства. В данном случае необходимо смотреть пояснение к бухгалтерскому балансу. В пояснительной записке рекомендуется уточнять в составе Основных средств информацию о «Незавершенных капитальных вложениях» [6].

В данной связи АУ следует рассматривать положения учетной политики должника, чтобы определить, какой порядок им применялся для бухгалтерского учета капитальных затрат на арендуемые основные средства. Не лишним будет также изучение забалансовых счетов должника, а именно, 001 «Арендованные основные средства». Кроме того, при проведении расчета ПООДеА АУ необходимо давать уточнение, обладает ли АУ информацией о выделении в составе строки 1150 бухгалтерского баланса капитальных затрат на арендуемые основные средства и незавершенных капитальных затратах на арендуемые основные средства. Также следует указать, обладает ли АУ доступом к первичной документации по аренде основных средств должником. Изучение договоров аренды должно дать информацию о том, какой период использования арендуемого основного средства, так как от этого зависит, будет ли отнесен актив к внеоборотным или оборотным. Кроме того, также необходимо рассмотрение учетной политики должника.

С учетом [8, с. 191-192] расчет СВОА может быть следующим: нематериальные активы (строка Ф1.1110), основные средства (строка Ф1.1150), доходные вложения в материальные ценности (строка Ф1.1160), финансовые вложения (строка Ф1.1170), прочие внеоборотные активы (строка Ф1.1190). Проведение корректировки значений по строкам 1110 и 1150 бухгалтерского баланса в условиях, когда АУ имеет для проведения расчетов только бухгалтерский баланс не представляется возможным. Провести данную корректировку можно лишь при условии, что должником будут предоставлены АУ пояснительные записки к бухгалтерскому балансу или будет дан доступ к информационным системам ведения бухгалтерского учета с соответствующими пояснениями, а также будет дан доступ к сведениям, указанным на забалансовых счетах. Желательно при этом проводить проверку полученных сведений на основе изучения первичной документации, подтверждающей факты хозяйственной жизни должника.

Обязательства должника формируются сумма текущих обязательств и долгосрочных обязательств должника. При расчете текущих обязательств необходимо отметить вышеуказанное замечание по поводу доступности информации задолженности участникам (учредителям) по выплате доходов.

ПООДеА демонстрирует величину активов должника, которые приходятся на единицу обязательств. Показатель призван показать, покрывают ли активы должника его обязательства. При проведении расчета показателя проведена нормализация значений внеоборотных активов, призванная исключить учет активов, сформированных на основе арендуемого имущества (то есть, с учетом неотделимости активов от арендуемого основного средства), а также активов, сформированных на основе деловой репутации.

Четвертый коэффициент платежеспособности должника – степень платежеспособности по текущим обязательствам (далее – СПпТО). СПпТО – показатель, который рассчитывается как отношение текущих обязательств должника (абз. «м» п. 1 Правил) к величине среднемесячной выручки (абз. «о, «п» п. 1 Правил) (значение из строки Ф2.2100, деленное на двенадцать). Особенности расчета КТЛ приведены в таблице 5.

Таблица 5

Особенности расчета СПпТО [составлено автором с учетом 2, 6]

В числителе формулы расчета СПпТО указаны текущие обязательства должника (комментарий по ним был дан выше). В свою очередь, особенностью формулы расчета СПпТО является то, что среднемесячная выручка рассчитывается через значение валовой выручки (валовая выручка – выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг без вычета НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей).

Сложность расчета данного показателя заключается в том, что в составе как отчета о прибылях и убытках, так и в составе отчета о финансовых результатах указывается выручка нетто, то есть, выручка от реализации товаров, выполнения работ, оказания услуг с учетом отмеченных вычетов [4, 6]. Поэтому для определения значения валовой выручки АУ требуются дополнительные документы и сведения, которые могут содержать информацию о том, в каком объеме на заданную дату были определены значения НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей. При этом в Правилах не уточняется, что следует считать другими аналогичными обязательными платежами. В отсутствие данных сведений в ситуации, когда АУ использует только бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах, необходимо приводить комментарий, что значение СПпТО может быть уточнено при условии предоставления должником документов и сведений, на основании которых могут быть установлены значения НДС, акцизов и других аналогичных обязательных платежей на заданные даты. В отсутствие таких данных оптимальной альтернативой видится использование значения выручки нетто вместо валовой выручки с добавлением комментария, по какой причине выручка нетто используется при проведении расчета СПпТО.

СПпТО призван отразить текущую платежеспособность должника. Перспектива погашения должником текущей задолженности в этом случае рассматривается через объем среднемесячной выручки. СПпТО показывает, сколько месяцев требуется для погашения текущих обязательств только за счет валовой выручки (или выручки нетто, если данная величина используется в расчете показателя вместо валовой выручки).

На основе проведенного исследования были установлены проблемы расчета коэффициентов платежеспособности должника в соответствии с Правилами. Приоритетным видится обратить внимание на следующие проблемы:

1. Несоответствие терминологии, используемой в Правилах, актуальному законодательству в области определения форм бухгалтерской (финансовой) отчетности.

В Правилах используется терминология строк бухгалтерской (финансовой) отчетности, которая применялась на момент издания Правил в 2003 г. Но Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» [4] утратил силу в 2010 г., а вступившие вслед за ним формы бухгалтерской (финансовой) отчетности [6], утратили силу с 01.01.2025. В бухгалтерской отчетности за 2025 г. должны применяться формы, утвержденные Приказом Минфина России от 04.10.2023 № 157н «Об утверждении Федерального стандарта бухгалтерского учета ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность» [19].

Например, в расчете КАЛ используется указание на задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, которая согласно [4] указывается по строке 630 бухгалтерского баланса, но в применявшихся позднее формах [6, 19] такая строка отсутствует, а соответствующая величина указывается в составе кредиторской задолженности. В Правилах указано, что в состав НЛОА входят денежные средства. Но в формах [6, 19] представлена строка не «Денежные средства», как это было в [4], а «Денежные средства и денежные эквиваленты». В форме, предусмотренной [4], присутствует строка «Доходные вложения в материальные ценности», тогда как в [19] данная строка исключена, вместо нее введена строка «Инвестиционная недвижимость», что обусловлено вступлением в силу ФСБУ 6/2020. Решением проблемы должно стать обновление Правил в соответствии с актуальными нормами законодательства в области определения форм бухгалтерской (финансовой) отчетности.

2. Словесная форма указания формул расчета коэффициентов платежеспособности в Правилах.

Формулы расчета коэффициентов платежеспособности в Правилах представлены в словесной форме, но без указания на номера строк бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые необходимо использовать при расчете. В свою очередь, терминология, которая используется для определения формул, имеет отличия от общепринятых формул расчета коэффициентов ликвидности.

Решением данной проблемы могло бы стать уточнение Правил по направлениям перехода от словесной формы формул расчета показателей к форме, в которой используется указание на строки бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с [6] (если расчет проводится за период до 31.12.2024) и [19] (если расчет проводится за период с 01.01.2025). Это позволило бы обеспечить единообразие расчетов и исключить необходимость интерпретации терминологии, которая была применима в формах, установленным [4], к терминологии, которая применяется в настоящее время в сфере бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности.

3. Сложности проведения расчетов на основе формул ПООДеА и СПпТО на практике.

Недостаток формулы ПООДеА заключается в том, что проведение расчета данного коэффициента платежеспособности затруднено в условиях, когда АУ обладает только бухгалтерским балансом и отчетом о финансовых результатах, не обладая при этом учетной политикой, сведениями забалансовых счетов, пояснениями к бухгалтерскому учету и первичной документацией. В таких условиях невозможным становится выделение сумм, которые должны быть исключены из расчета при определении значения СВОА. Поэтому на практике расчет СВОА может сводиться к исключению из значения строки 1100 бухгалтерского баланса значений по строкам 1120, 1130, 1140 и 1180 бухгалтерского баланса. То есть, на практике зачастую определение СВОА может быть проведено лишь частично. Решением данной проблемы могло бы стать уточнение содержания элементов для расчета СВОА в числителе формулы определения ПООДеА.

Недостатком СПпТО является его недостаточно практикоориентированный характер, результат расчета излишне абстрактен. С одной стороны, рассчитанное значение должно показать, сколько месяцев потребуется должнику, чтобы погасить текущие обязательства только за счет среднемесячной выручки. Но, с другой стороны, валовая выручка направлена также на покрытие текущих расходов предприятия, без которых оно не может дальше существовать. Поэтому более практикоориентированным могло бы стать проведение расчета не на основе валовой выручки, а на основе чистой прибыли. В таком случае была бы возможность установить, сколько месяцев потребуется должнику для погашения текущих обязательств только за счет чистой прибыли. Полученное значение могло бы быть полезным при определении перспектив восстановления платежеспособности должника.

Сложности обусловлены такой причиной, как недоступность информации, которая необходима для расчета показателей. Зачастую должники игнорируют запросы АУ, у них нет доступа к пояснениям, к учетной политике. Поэтому арбитражные управляющие вынуждены делать допущения при проведении расчетов.

Кроме того, Правила требуют проведение поквартального расчета коэффициентов платежеспособности. С одной стороны, в соответствии с п. 2 ст. 13 ФЗ-402 [20], экономические субъекты обязаны предоставлять только годовую бухгалтерскую (финансовую) отчетность, а промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность предоставляются только отдельными экономическими субъектами в соответствии с п. 4 ст. 13 ФЗ-402 (например, страховые организации). В данной связи у должника может отсутствовать промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность, что затрудняет проведение поквартального расчета коэффициентов платежеспособности, если у АУ отсутствуют иные возможности по получению данных сведений. С другой стороны, Решением Верховного Суда РФ от 15.07.2020 № АКПИ20-96 требование Правил рассчитывать коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, поквартально, признано не противоречащим действующему законодательству [21]. Тем не менее, на практике зачастую реальная возможность провести поквартальный отчет отсутствует.

4. Отсутствие актуальных и корректных методических рекомендаций по проведению расчета коэффициентов платежеспособности согласно Правилам.

Одним из наиболее существенных источников по формулированию методики финансового анализа является [8], но эта методика также сформирована на основе [4], поэтому она требует уточнения не только в связи с [6], но и уже в соответствии с [19].

При этом в другом источнике [9], несмотря на то, что описываются показатели, указанные в Правилах, формулы их расчета приведены без учета Правил. Например, в словесной форме формула СПпТО представлено верно [9, с. 31], но в пояснении неверно указывается, что текущие обязательства формируются всем составом раздела V бухгалтерского баланса, тогда как строки Ф1.1530, Ф1.1540 согласно Правилам в состав текущих обязательств не включаются. Неверные методические рекомендации могут создавать ситуацию, при которой АУ использует неверную формулу расчета, что формирует неверное значение показателя. Ошибка в расчете может привести к ошибочным выводам в отношении наличия или отсутствия признаков преднамеренного банкротства.

Таким образом, в результате исследования были определены особенности расчета коэффициентов платежеспособности должника в соответствии с Правилами:

1. В Правилах выделено 4 коэффициента – два коэффициента ликвидности (КАЛ и КТЛ) и два специальных коэффициента (ПООДеА и СПпТО). В Правилах используется словесная форма установления формул расчета коэффициентов платежеспособности. Для их применения необходимо учитывать п. 1 Правил, так как формулы показателей ликвидности имеют отличия от общепринятых формул их расчета, кроме того, Правила вводят специальные коэффициенты платежеспособности.
2. Правила изданы в соответствии с формами бухгалтерской отчетности, которые применялись в год вступления в силу Правил (2003 г.). Но в 2011-2024 гг. действовали формы, установленные 66н. Поэтому было проведено сопоставление строк бухгалтерского баланса в [4] и в [6], установлено, что проведение расчета коэффициентов платежеспособности требует от АУ указания сделанных допущений и уточнений.
3. С учетом того, что АУ может обладать только бухгалтерском балансом и отчетом о финансовых результатах, необходимо делать уточнения и отмечать сделанные допущения в отношении использования значений, указанных по таким строкам бухгалтерского баланса, как 1110, 1150, 1250, 1520. Также необходимо отмечать, какое значение было использовано для проведения расчета среднемесячной выручки (в случае, если вместо валовой выручки используется выручка-нетто).
4. Проведение расчетов коэффициентов платежеспособности должно сопровождаться изучением учетной политики, пояснений к бухгалтерскому балансу, первичной документации, забалансовых счетов, информационных систем бухгалтерского учета, а также ПБУ, ФСБУ, МСФО.

Также были определены проблемы расчета коэффициентов платежеспособности должника в соответствии с Правилами:

1. Несоответствие терминологии, используемой в Правилах, актуальному законодательству в области определения форм бухгалтерской (финансовой) отчетности
2. Словесная форма указания формул расчета коэффициентов платежеспособности в Правилах
3. Сложности проведения расчетов на основе формул ПООДеА и СПпТО на практике.
4. Отсутствие актуальных и корректных методических рекомендаций по проведению расчета коэффициентов платежеспособности согласно Правилам

Правила предлагают формулы расчета коэффициентов платежеспособности, но проблемой для их применения является и то, что эти формулы приведены в словесной форме (а не в форме указания на номера строк бухгалтерского баланса), и то, что основой для разработки этих формул послужили формулировки, которые использовались в бухгалтерской отчетности, применявшейся до 2010 г. Кроме того, необходимо учитывать изменения в правовом регулировании бухгалтерского учета.

На практике это создает следующую трудность – АУ для проведения расчета коэффициентов платежеспособности используют материалы бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах, но информация о детализации по строкам бухгалтерского баланса может зачастую отсутствовать (например, по причине того, что соответствующие данные не были переданы должником АУ). В связи с этим при составлении заключения о наличии (отсутствии) признаков преднамеренного банкротства необходимо указывать, имеются ли достаточные сведения для проведения расчетов в соответствии с Правилами. С учетом этого также необходимо отмечать сделанные допущения при расчете коэффициентов платежеспособности, а также строки баланса и методики, которые были использованы при проведении расчетов. В свою очередь, представленный материал доказывает необходимость обновления положений Правил в отношении формул расчета коэффициентов платежеспособности с учетом действующей нормативно-правовой базы в области определения форм бухгалтерской (финансовой) отчетности и бухгалтерского учета, а также с учетом недостатков формул специальных показателей коэффициентов платежеспособности. Перспектива настоящего исследования заключается в разработке актуальных методических рекомендаций по проведению расчета коэффициентов платежеспособности должника в соответствии с Правилами и актуальными положениями законодательства в области бухгалтерского учета и бухгалтерской (финансовой) отчетности.