В современных экономических условиях анализ финансового состояния организации приобретает особую значимость, так как от его результатов зависит не только устойчивость самого хозяйствующего субъекта, но и благосостояние его сотрудников, акционеров и партнеров. В условиях повышенной конкуренции и экономической неопределенности формирование эффективного финансового состояния и обеспечение принципов финансового равновесия становятся важнейшими аспектами для эффективного ведения бизнеса.

Оценка финансового состояния и обеспечение финансового равновесия предприятия является основным механизмом для принятия стратегических решений, направленных на стабильность, конкурентоспособность и возможность осуществлять инвестиционные проекты.

Финансовое состояние корпорации рассмотрено на примере сельскохозяйственной организации ООО «Плодосовхоз «Северный» занимающееся выращиванием зерновых культур и плодоводством. Проведенный анализ позволил определить характеристики ее экономической деятельности и отразить совокупность параметров, определяющих устойчивость, стабильность и эффективность функционирования организации в условиях рыночной экономики; текущие возможности предприятия выполнять свои обязательства и перспективы развития в долгосрочном периоде.

Проведенный анализ выявил соблюдение некоторых принципов финансового равновесия в организации и  высокую (абсолютную) финансовую устойчивость. Однако, отмечается стабильный спад финансовых результатов за рассматриваемый и период и низкие значения рентабельности деятельности.

В ООО «Плодосовхоз «Северный» отмечается высокая платежеспособность, все условия абсолютной ликвидности выполняются (таблица1).

Таблица 1

Коэффициенты ликвидности ООО «Плодосовхоз «Северный»

Коэффициенты ликвидности имеют значения намного выше рекомендуемых. Так коэффициент абсолютной ликвидности в 2024 г. составил 16,33, а текущей ликвидности 64,50. Организация располагает достаточно большой суммой денежных средств и практически не имеет краткосрочной задолженности, не привлекает краткосрочные кредиты и уровень кредиторской задолженности очень низок. Располагая такой высокой долей денежных средств, организация упускает реальные возможности выгодных вложений для получения дополнительной прибыли.

Для обеспечения финансового равновесия и приведения платежеспособности организации к нормальным значениям необходимо  оптимизировать денежные средства, свободно размещенные на расчетных счетах для поддержания нормальной платежеспособности. В 2024 г. денежные средства составляют 11924 тыс. руб. при этом в 16,33 раза превышают величину кредиторской задолженности. Расчетным путем можно определить какая величина денежных средств будет достаточна для нормативного показателя абсолютной ликвидности.

Рассчитать оптимальную величину денежных средств, достаточную для погашения имеющихся краткосрочных обязательств возможно по следующей формуле:

ДС_опт = ТО × Кабл_норм,                          (1)

где ДС_опт – оптимальная величина денежных средств;

ТО – текущие краткосрочные обязательства;

Кабл_норм – нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности (0,2-0,5).

Подставим в формулу данные по балансу 2024 г. получим следующие результаты:

ДС_опт1 = 730 × 0,2 = 146 тыс. руб.

ДС_опт2 = 730 × 0,5 = 365 тыс. руб.

Итак, для обеспечения имеющегося объема краткосрочных обязательств организация должна иметь размер денежных средств в диапазоне от 146 тыс. руб. до 365 тыс. руб. т. е. денежные средства организации должны составлять от 1,2 % или 3,1 % от имеющейся суммы денежных средств в данный момент. В организации очень высокий уровень денежной наличности по отношению к имеющейся кредиторской задолженности, которую не следует держать просто на счетах. Денежные средства могут быть использованы на реализацию инвестиционных программ по расширению садоводческого направления деятельности.

Представим все предлагаемые изменения величины денежных средств по отношению к имеющимся обязательствам для оптимизации коэффициента абсолютной ликвидности до нормативных значений на рисунке 1.

Рисунок 1 – Прогноз величины денежных средств для оптимизации коэффициента абсолютной ликвидности организации

Итак, для доведения показателя абсолютной ликвидности до нормативных значений организация имеет возможность снизить величину денежных средств на 96,9-98,8 % при неизменном объеме краткосрочных обязательств. Высвободившуюся часть денежных средств на сумму 11559, тыс. руб. необходимо направить на реализацию инвестиционного проекта по садоводческому направлению – выращивание саженцев плодовых культур.  Садоводческое направление постепенно сокращается, однако перспектива садового дела могла бы быть более востребована – спрос на продукцию велик, выращиваемые 300-350 т уходят оптовикам прямо с места, причем по сложившимся на Кубани рыночным ценам. Но расширять площади под сад руководство не решается. Готовую продукцию зерна хозяйство хранит в собственных складских помещениях до момента стабилизации цен для выгодной реализации. В это время компенсация денежных поступлений осуществляется за счет реализации продукции сада, что позволяет выплачивать зарплату и делать другие необходимые выплаты.

За исследуемый период в организации выполняется еще один принцип финансового равновесия – сбалансированность положительных и отрицательных денежных потоков по видам деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой). В организации не осуществляется никаких инвестиционных проектов на данный момент времени. А при реализации крупного инвестиционного проекта отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности мог бы быть компенсирован притоком средств от операционной и финансовой деятельности.

В ООО «Плодосовхоз «Северный» выполняются все условия финансового равновесия, обеспечивающие абсолютную финансовую устойчивость кроме одного – высокие финансовые результаты деятельности и высокая рентабельность. Организация способна обеспечивать свои обязательства в полном объеме, она полностью независима от заемных источников, тем самым не имеет кредитных рисков. Но не способна генерировать высокую прибыль и, соответственно, высокую рентабельность. На рисунке 2 представим уровень различных видов прибыли ООО «Плодосовхоз «Северный».

Рисунок 2 – Динамика финансовых результатов деятельности организации, тыс. руб.

За рассматриваемый период прибыль от продаж снизилась на 49,7 %, с 2023 г. практически не изменилась. Последние два года организация замедлила скорость снижения прибыли от основного вида деятельности. Прочая деятельность приносит только дополнительные расходы, которые в несколько раз превышают прочие доходы, что привело к сильному сокращению прибыли до налогообложения, которая в 2024 г. составила только 3,2 % от уровня 2022 г. и 16,1 % от уровня 2023 г.  На фоне снижения всех видов прибыли заметно сокращается рентабельность деятельности организации. Рентабельность производства имела наибольшее значение в 2022 г. – 27,5 %, в 2023 г. и 2024 г. данный показатель сильно сократился до 9,7 % и 8,2 % соответственно.

За рассматриваемый период заметно значительное сокращение прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли. Наивысшие финансовые результаты организация получила в 2022 г. На фоне постоянного роста выручки в 2023 г. значительно увеличилась себестоимость основного производства, что привело к сокращению прибыли от продаж, рост себестоимости продолжался и в 2024 г. На прибыль до налогообложения сокращающее влияние оказывают прочие расходы. Их уровень превышает прочие доходы, ведение прочих операций еще сильнее сокращает прибыль организации.

Следовательно, руководству организации следует обратить внимание на результативность прочей деятельности, пересмотреть целесообразность таких операций, увеличивать доходные операции, искать новые возможности привлечения клиентов, покупателей, участвовать в выставках для продвижения своей продукции на рынках сбыта. Одним из мероприятий, которое будет способствовать получению дополнительных доходов можно рассмотреть возможность собственного расширения деятельности для улучшения ассортимента продукции. В последнее время недостаточно уделяется внимания садоводческому направлению, деятельность организации сосредоточилась на растениеводческом производстве и выращивании зерновой продукции.  Нами предлагается расширить садоводческое направление выращиванием саженцев плодовых культур для реализации в Белоглинском и близлежащих районах Краснодарского края.  Организация располагает достаточной суммой свободных денежных средств, вложение которых не окажет влияние на платежеспособность организации, а позволит получит дополнительную прибыль от выгодного вида деятельности.