Согласно федеральным стандартам оценки, одним из ключевых этапов процесса оценки является сбор и анализ информации. Согласно ФСО III «Процесс оценки» сбор и анализ информации служит вторым шагом проведения оценки после согласования задания на оценку и включает в себя выбор достоверной, надежной и существенной для цели оценки информации. Источниками информации могут быть заказчик оценки, правообладатель объекта оценки, эксперты рынка и отрасли и другие источники при учете их компетентности и независимости от заказчика оценки [1].

Одним из наиболее важных источников информации является финансовая отчетность объекта оценки. В ходе анализа может использоваться как публичная, так и управленческая отчетность объекта. Публичная отчетность включает публикуемые в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ) и международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) формы отчетности, такие как баланс, отчет о финансовых результатах, отчет и движении денежных средств и прочие формы, подготавливаемые для целей предоставления информации в налоговый орган или публикации на официальных ресурсах компании для дальнейшего анализа инвесторами [11].

Управленческая отчетность формируется в соответствии с управленческими целями для частного пользования менеджментом компании и может не соответствовать национальным и международным стандартам отчетности. В качестве примеров форм управленческой отчетности можно привести бюджет доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, аналитические отчеты по продажам и прочие формы.

Исходя из сущности двух видов финансовой отчетности можно определить, что наиболее достоверной является публичная бухгалтерская и финансовая отчетность, подготовленная на основе РСБУ и МСФО. Стоит отметить, что соответствующие стандарты подвержены существенным ежегодным изменениям в связи с динамичными преобразованиями в характере деятельности субъектов российского и международных рынков [9, 10]. В рамках данной работы будут рассмотрены ключевые изменения РСБУ и МСФО, повлиявшие на анализ информации в ходе оценочной деятельности, и определено их влияние на расчет итоговой стоимости объекта оценки.

Наиболее актуальные изменения РСБУ, повлиявшие на сбор и анализ информации при оценке бизнеса, отражены в следующих стандартах:

— ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность»

— ФСБУ 14/2022 «Нематериальные активы»

— ФСБУ 9/2025 «Доходы»

Согласно приказу Министерства Финансов РФ, изменения, введенные ФСБУ 4/2023 применяются для отчетности за 2025 г. и позднее. Изменения, принятые в новом стандарте, в большей степени коснулись представления информации, отражаемой в бухгалтерской (финансовой) отчетности и передаваемой в налоговые ведомства [6].

Новые обязательные требования для раскрытия информации, отражаемой в балансе, коснулись разделов «Внеоборотные активы», «Оборотные активы», «Капитал и нераспределенная прибыль» и «Краткосрочные обязательства».

Во внеоборотных активах была исключена для обязательного представления строка «Результаты исследований и разработок», а строка «Доходные вложения в материальные ценности» переименована в «Инвестиционная недвижимость». В оборотных активах была добавлена для обязательного представления строка «Долгосрочные активы к продаже» и исключена строка «Расходы будущих периодов». Для капитала строка «Переоценка внеоборотных активов» переименована в «Накопленная дооценка внеоборотных активов», а в раскрытии краткосрочных обязательств исключена строка «Доходы будущих периодов».

Помимо изменения обязательных для раскрытия строк баланса Министерством финансов РФ был предложен ряд дополнительных детализаций, которые могут быть раскрыты компаниями в соответствии с требованиями отраслевых стандартами или по решению организации. В качестве примеров опциональных строк раскрытия можно привести:

— Гудвил

— Права пользования активами

— Обязательства по аренде

— Нематериальные поисковые активы

— Материальные поисковые активы

— Капитальные вложения в ОС (НМА)

Для раскрытия отчета о финансовых результатах была предложена детализация подитога «Прибыль до налогообложения» на «Прибыль от продолжающейся деятельности до налогообложения» и «Прибыль от прекращаемой деятельности до налогообложения».

Корректировки раскрытия отчета о движении денежных средств включили добавление дополнительной детализации денежных потоков от текущих операций. В частности, была добавлена дополнительная строка «Поступления от процентов по дебиторской задолженности покупателей» [6,8].

Изменения, предложенные в ФСБУ 4/2023 «Бухгалтерская (финансовая) отчетность», преимущественно касаются степени детализации раскрытия информации в бухгалтерской (финансовой) отчетности. Для оценочной деятельности произошедшие изменения повлияют на возможность более корректной нормализации финансовых результатов объекта оценки с целью последующего моделирования будущих денежных потоков.

Например, наличие в отчетности отдельно выделенного финансового результата от прекращенной деятельности позволит оперативно и достоверно очистить прибыль объекта оценки от эффекта, не относящегося к будущим денежным потокам. Также обязательное раскрытие долгосрочных активов к продаже позволит очистить остаток основных средств и НМА организации от влияния затрат и амортизации неоперационных объектов ОС и НМА, что позволит более корректно определить нормализованные капитальные затраты объекта оценки [2].

Таким образом, составление отчетности в соответствии с ФСБУ 4/2023 приведет к росту детализации исходных данных, используемых в оценочной деятельности, и повышению корректности расчета итоговой величины стоимости на величину дополнительно принятых нормализационных корректировок.

Следующим стандартом, рассматриваемым в работе, является ФСБУ 14/2022 «Нематериальные активы». Он пришел на смену ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» и стал применяться для отчетности за 2024 г. и позднее.

В стандарте подробно изложены новые положения по признанию и документарному подтверждению НМА, требованиям к сроку полезного использования и порядке переоценки объектов материальных активов. Согласно новому ФСБУ, определены следующие критерии признания НМА [3]:

1. Объект НМА способен приносить организации экономические выгоды (доход) в будущем, на получение которых организация имеет исключительные права в соответствии с лицензионными договорами.
2. Он может быть выделен или отделен от других активов.
3. Не должен иметь материально-вещественную форму.
4. Предназначен для использования организацией в ходе ее обычной деятельности.
5. Используется в течение периода, превышающего 12 месяцев.

В таблице ниже приведен ряд ключевых отличий порядка учета НМА согласно старому ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов» и новому ФСБУ 14/2022 «Нематериальные активы».

Таблица 1

Сравнение положений ПБУ 14/2007 и ФСБУ 14/2022 о порядке учета объектов НМА

При переходе на новый ФСБУ организации необходимо провести тестирование текущих объектов НМА на их соответствие требованиям по признанию НМА, а также провести переоценку для отражения по справедливой стоимости.

Таким образом, изменение бухгалтерских стандартов в части порядка отражения нематериальных активов приводит к изменению балансовой стоимости НМА организаций, что может существенно сказаться на величине чистых активов организаций IT-отраслей, телекома и ряда других сфер. Также изменение порядка учета НМА приведет к реклассификации расходов на их поддержание из состава операционных в капитальные затраты.

На основе приведенной информации можно определить, что положения нового стандарта приведут к изменениям порядка расчета стоимости бизнеса при оценке методом чистых активов затратного подхода в части определения рыночной стоимости НМА и гудвила, а также к корректировке величины прогнозных капитальных затрат при определении прогнозных денежных потоков организации.

Наиболее поздним российским стандартом бухгалтерского учета, введенным в настоящее время, является ФСБУ 9/2025 «Доходы», пришедший на смену одноименному ПБУ 9/99 «Доходы». Данный стандарт обязателен к применению к отчетности за 2027 г. и позднее, но может применяться и к более ранним периодам по усмотрению экономического субъекта.

В стандарте произведено уточнение порядка признания и классификации доходов организаций относительно предшествующего положения о бухгалтерском учете. Согласно ФСБУ 9/2025 доходом признается увеличение экономических выгод в результате поступления (увеличения стоимости) активов или погашения (уменьшения величины) обязательств, приводящее к увеличению капитала экономического субъекта, не связанному с вкладами учредителей (участников, акционеров, собственников имущества) экономического субъекта. Определение сущностно не отличается от предложенного в ПБУ 9/99, но дает более детализированное понятие термина «доход» [4,5].

В таблице ниже представлен ряд различий между положениями стандартов.

Таблица 2

Сравнение положений ПБУ 9/99 и ФСБУ 9/2025 о порядке учета доходов организации

Таким образом, в рамках нового ФСБУ уточнены требования к признанию выручки как дохода от основного вида деятельности, а также изменен порядок ее признания. Выручка признается не в момент перехода права собственности на продукцию, а в момент перехода контроля.

Стоит отметить, что выручка может признаваться по мере передачи контроля при соблюдении следующих условий:

а) исходя из условий договора обязанность передать продукцию контрагенту подлежит исполнению в течение периода, превышающего один отчетный период;

б) может быть определена степень исполнения обязанности передать продукцию контрагенту (степень готовности).

ФСБУ 9/2025 «Доходы» также впервые определяет дета порядка учета доходов, признаваемых по договорам со скидками, отсрочкой и оплатой неденежными средствами.

Согласно стандарту, выручка признается с учетом всех скидок независимо от формы их предоставления, в случаях, когда величина скидки может быть определена и контрагент имеет право на получение скидки либо существует вероятность возникновения такого права у контрагента.

При соблюдении данных условий скидка определяется как средневзвешенное значение набора скидок, которые контрагенты получают в сравнимых обстоятельствах, или как единственное наиболее вероятное значение скидки.

Для договоров, предусматривающих оплату неденежными средствами, выручка оценивается по справедливой стоимости неденежного актива согласно МСФО 13. При невозможности определения справедливой стоимости такого актива оценивается справедливая стоимость проданной продукции, а в случае невозможности определения справедливой стоимости продукции – выручка признается исходя из величины более ранних аналогичных сделок.

При продаже продукции на условиях отсрочки платежа величина выручки определяется как сумма денежных средств, которая была бы получена при отсутствии указанной отсрочки платежа. Процентный доход по таким договорам признается в составе доходов, отличных от выручки [4].

ФСБУ 9/2025 существенно изменил порядок признания и классификацию различных видов доходов, что приведет к необходимости корректировки учетных политик многих организаций, изменит величину и временной интервал признания операционных доходов и позволит более точно оценить прогнозные денежные потоки организаций с учетом особенностей договорных обязательств с заказчиками у объекта оценки.

В работе также обращено внимание на последние изменения МСФО стандартов, в частности начала применения МСФО 18 «Представление и раскрытие информации в финансовой отчетности». Стандарт пришел на смену IAS 1 «Представление финансовой отчетности» и становится обязателен к применению для отчетных периодов, начинающихся 1 января 2027 г. Стоит указать, что Министерство финансов РФ не вводило требования МСФО 18 как обязательные для отчетности российских компаний, но эти требования могут стать обязательными для крупных российских компаний, готовящих отчетностью в соответствии МСФО с целью раскрытия информации иностранным инвесторам.

Ключевым изменением МСФО 18 стало обновление статей раскрытия отчета о финансовых результатах, согласно которому доходы и расходы организации представляются с учетом разделения на условные три вида деятельности – операционная, инвестиционная и финансовая. Примерная форма обновленного отчета о финансовых результатах представлена ниже [7]:

Таблица 3

Форма отчета о финансовых результатах согласно МСФО 18

Эффект внедрения МСФО 18 аналогичен влиянию ФСБУ 4/2023 и в большей степени направлен на детализацию исходной информации, используемой в оценочной деятельности, для проведения более точных нормализационных корректировок.

Подводя итог, стоит отметить, что последние изменения стандартов бухгалтерского учета направлены на улучшения качества и детализации ведения бухгалтерской отчетности в организации. В связи с наличием большого числа изменений при проведении оценки бизнеса обязательным начальным этапом должно являться проверка качества предоставленной первичной информации на предмет ее соответствия требованиям национальных и международных стандартов. В случае подтверждения наличия несоответствий необходимо формирование соответствующих допущений и ограничений или проведение нормализационных корректировок, приводящих данные отчетности объекта оценки в соответствие с нормами и стандартами.