Abstract: The dynamics of FDI flows to the economy of the Russian Federation is presented, the causes and problems that influenced the dynamics of FDI inflow are outlined, and the forecast of FDI inflow into the economy of the Russian Federation is drawn up.
Keywords: Foreign direct investment, FDI inflow countries, FDI inflow forecast into the Russian economy
Одним из основных факторов экономической глобализации мировой экономики и развития национальных экономик мира являются иностранные инвестиции. Особое значение среди них занимают прямые иностранные инвестиции (ПИИ). Отметим, что ПИИ могут поступать в экономику стран мира в денежном эквиваленте и как новые методы управления и технологии. На рисунке 1 представлена динамика потоков ПИИ в мире.
Рисунок 1. ПИИ в мире, 2008-2016 гг.
Источник: рассчитано и составлено на основе данных ЮНКТАД
Потоки ПИИ в мире имеют нестабильный характер. Значительные колебания заметны в экономике развитых стран. Так, в период с 2012 по 2014 гг. наблюдается резкий спад с позиции рекордного показателя, равного 856979 млрд. долл. США, до 563330 млрд. долл. США. За три года объем ПИИ сократился в 1,5 раза. Затем, с 2014 по 2016 гг., наблюдается резкое увеличение иностранных вложений в экономику развитых стран до 1032373 млрд. долл. США.
Если сравнивать динамику потоков ПИИ в мире и динамику потоков в Россию, то четкой взаимосвязи нет. Так, в 2012 г. в мире потоки ПИИ увеличились по сравнению с 2011 г. на 100%, а затем сократились в 2013 г. на 90%. В движение потоков ПИИ в Россию наблюдается обратная тенденция. С 2008 г. по 2012 г. прослеживается нестабильная динамика движения ПИИ в РФ. В 2008 г. отмечается спад с 75856 млн. долл. США до 27752 млн. долл. США. В 2011 г. также наблюдается спад ПИИ до 30188 млн. долл. США. В период с 2013-2015 гг. прослеживается спад до 9825 млн. долл. США. В 2016 г. наблюдается существенный рост притока ПИИ в экономику России, в мире наоборот снижение динамики роста.
Среди масштабных вызовов для экономики России в 2014 г. можно выделить: «общее замедление темпов роста национальной экономики, вызванное накопившимися в ней структурными дисбалансами, обострением внешнеполитической напряженности из-за ситуации на Украине, падением мировых цен на нефть, введением западными странами жестких антироссийских санкций»[6]. Введение санкционные ограничения для банков с государственным участием в капитале и ряда крупных компаний привело к сокращению займов и размещению новых выпусков акций.
Также, эксперты выделяют такие проблемы в экономике России, которые ограничивают приток ПИИ: неэффективность, неконкурентоспособность, избыточную монополизацию, высокие процентные ставки. В 2014-2015 гг. отмечено многократное увеличение масштабов бегства капитала. По официальным данным Банка России, «за 2014 г. было вывезено рекордное количество капитала: чистый вывоз капитала частным сектором составил 151,5 млрд. долл. США. В сравнении с 2013 г. данный показатель увеличился практически в 2,5 раза. Причиной роста оттока капитала считаются санкции, закрывшие рефинансирование на внешних рынках и напугавшие иностранных инвесторов»[2].
На основании данных, приведенных на рисунке 1 и основных расчетов в таблице 1., нами составлен прогноз движения ПИИ в экономику Российской Федерации
Таблица 1
Исходные данные для составления прогноза движения ПИИ в экономику Российской Федерации
| Год | Поступление (у) | Первые разности уровней | t | t2 | yt | Теоретический уровень, t | (y- t)2 |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 2008 | 75 856 | — | -7 | 49 | -530992 | 53800 | 486467136 |
| 2009 | 27 752 | -48 104 | -5 | 5 | -138760 | 49075 | 454670329 |
| 2010 | 31 668 | 3 916 | -3 | 9 | -95004 | 44353 | 160909225 |
| 2011 | 36 868 | 5 200 | -1 | 1 | -36868 | 39631 | 7634169 |
| 2012 | 30 188 | -6 680 | +1 | 1 | 30188 | 34909 | 0 |
| 2013 | 53 397 | 23 209 | +3 | 9 | 160191 | 30187 | 538704100 |
| 2014 | 29 152 | -24 245 | +5 | 25 | 145760 | 25465 | 13593969 |
| 2015 | 9 825 | -19 327 | +7 | 49 | 68775 | 20743 | 119202724 |
| 2016 | 37 668 | 27843 | +9 | 81 | 339012 | 16021 | 468592609 |
| Итого | = 335 834 | 0 | 249 | -57698 | =314184 | 2249774261 |
Источник: рассчитано и составлено на основе данных ЮНКТАД
Приведем основные формулы и результаты расчета.
t=a0+a1 t (1)
a0= млн. долл. США,
млн. долл. США
Точечный прогноз поступлений ПИИ для 2018 г.:
t =37315-231 10=35005 млн. долл. США
Интервальный прогноз поступлений ПИИ для 2018 г.: t
=19 363 млн. долл. США
Интервальный прогноз объема поступления ПИИ для 2018 г.:
млн.долл. США
Точечный прогноз поступлений ПИИ для 2019 г.:
t=37315-231 11=34 774 млн. долл. США
Точечный прогноз поступлений ПИИ для 2020 г.:
t=37315-231 12=34 543 млн. долл. США
Точечный прогноз поступлений ПИИ для 2021 г.:
t=37315-231 13= 34 312 млн. долл. США
Точечный прогноз поступлений ПИИ для 2022 г.:
t=37315-231 14=34 081 млн. долл. США
В целом прогноз поступления ПИИ в экономику РФ представлен на рисунке 2.
Рисунок 2. Прогноз поступления ПИИ в экономику РФ
Источник: рассчитано и составлено на основе данных ЮНКТАД
Можно сделать вывод, что динамика поступления ПИИ в экономику РФ отрицательная, соответственно необходимы ряд кардинальных мер по изменению ситуации. Кроме этого, необходимо провести структурный или качественный анализ эффективности участия страны на мировом рынке капитала. «Данный анализ включает в себя анализ структуры движения капитала в страну и из нее по видам инвестиций, отраслям экономики, по странам, секторам экономики»[1].
В Российской Федерации сохраняется неблагоприятный инвестиционный климат, который определяется как внешними негативными факторами (введение санкций и резкое снижение цен на нефть), так и внутренними: административные барьеры. В режиме санкций в России важно сформировать качественный климат для иностранных инвесторов путем создание особых экономических зон и территорий опережающего развития.
Библиографический список
1. Буценко, И. Н. Международный экономический анализ [Текст] : Практикум / И. Н. Буценко, Ю. В. Илясова, О. В. Кутняк. – Симферополь: Издательство «Салта», 2013. – 256 с.2. Научно-методический электронный журнал «Концепт» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://e-koncept.ru/2015/15082.htm.
3. Data Center of the United Nations Conference on Trade and Development [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://unctadstat.unctad.org/wds/ReportFolders/reportFolders.aspx?sCS_ChosenLang=en
4. World Investment Report 2017 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_Overview_ru.pdf
5. World Investment Report 2016 [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://unctad.org/en/PublicationsLibrary/wir2016_Overview_ru.pdf
6. Участие России в международном движении капитала. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cyberleninka.ru/article/n/uchastie-rossii-v-mezhdunarodnom-dvizhenii-kapitala
7. Standard & Poor’s [Electronic resource]: site. – Mode of access: http://www.standardandpoors.com/ru_RU/web/guest/home.