Индекс УДК 519.237.5
Дата публикации: 29.10.2018

Системный подход к анализу ценообразования меди

A systematic approach to the analysis of the pricing of copper

Рецензия на статью
Тиндова Мария Геннадьевна
к.э.н., доцент кафедры прикладной математики и системного анализа
Саратовский государственный технический университет им. Гагарина Ю.А.
Tindova Maria Gennadjevna
Ph. D., associate Professor of applied mathematics and system analysis
Saratov State Technical University them Gagarin Yu. A.
Аннотация: В работе проведен анализ динамики стоимости меди на Лондонской товарной бирже за период с января 1990 по май 2018 года. На первом шаге исследования проверяется гипотеза о наличии структурных изменений в ценообразовании меди, что позволяет строить только кусочно-гладкую оценочную функцию, для построения которой сравниваются несколько регрессий; проводится анализ остатков модели на случайность, независимость и нормальность распределения; анализ автокорреляционной функции показал отсутствие цикличных компонент в процессе ценообразования меди. Ошибка аппроксимации полученной функции 12,7%. На следующем шаге проводится анализ исходных данных на соответствие закону Парето, что позволяет использовать фрактальное моделирование; проводится R/S-анализ временного ряда по месяцам, показавший, что средняя длина цикла, определяющего стоимость меди, соответствует 15 месяцам; для поквартального ряда – 5 кварталам. В результате построен прогноз стоимости меди на 3 периода, ошибки аппроксимации которого попали в диапазон от 1,7 до 2,5%.

Abstract: In this paper, the author analyzed the dynamics of the cost of copper on the London commodity exchange for the period from January 1990 to may 2018. In the first step of the study, the author tests the hypothesis of structural changes in copper pricing, which allows him to build only a piecewise smooth evaluation function, for which the author compared several regressions. The author also conducted an analysis of the residues of the model of randomness, independence and normality of the distribution and analysis of the autocorrelation function, which showed the absence of a cyclical component in the pricing process of copper. The approximation error of the obtained function was 12.7%. In the next step, the author analyzes the initial data for compliance with Pareto law, which allows the use of fractal modeling; conducts R / S-analysis of the time series by month, which showed that the average length of the cycle, which determines the cost of copper, corresponds to 15 months; for the quarterly series, the average length of the cycle is 5 quarters. As a result, the author made a forecast of the cost of copper for 3 periods, the approximation errors of which fell within the range from 1.7 to 2.5%.
Ключевые слова: ценообразование меди; анализ временных рядов; фрактальный анализ

Keywords: copper pricing; time series analysis; fractal analysis

Введение. Потребление и производство меди на мировом рынке с каждым годом только растет. Первое место по производству меди начиная с 50-х годов 20 века занимает Чили, производство которого в 2015 составило 5,76 млн.тонн, что составляет около 30% рынка. Россия занимает 7 место на мировом рынке, её добыча и производство в 2015 году составило 0,74 млн.тонн. Спецификой производства меди является концентрация производств около добывающих рудников и в России это Красноярский край (33,3%), Свердловская и Челябинская области (30,6 и 17,6% соответственно). Большую часть российской меди производит компания «Норильский никель» (около 42%).

Основными потребителями меди традиционно являются промышленно развитые страны (использование в электротехнике), лидером среди которых является Китай. Здесь потребление растет на 4,2% в год, когда общемировое потребление увеличивается лишь на 3%. Основными же потребителями российской меди являются Нидерланды (34%), Греция (14,7%) и Кувейт (14,4%) [1].

В результате, целью исследования является анализ ценообразования меди на глобальном уровне, а также построение моделей для прогноза стоимости меди. В качестве объекта исследования рассмотрим временной ряд ежедневной стоимости меди на Лондонской товарно-сырьевой бирже за период с 1.01.1990 по 16.05.2018 (рис. 1) [2].

Подробнее…

Библиографический список

1. Производство меди в России: внедрение новых технологий, разработка новых месторождений – гарантия сохранения лидерских позиций в мире (режим доступа: http://moneymarketfactory.ru )
2. Лондонская биржа цветных металлов (режим доступа: http://metallicheckiy-portal.ru )
3. Тиндова М.Г., Кузнецова О.С. Эконометрика. Саратов. 2015.
4. Mandelbrot B., The Fractal Geometry of Nature. New York: W. H. Freeman, 1982.
5. Mandelbrot B. Scaling in financial prices. Quantitative Finance, Volume 1, 2001.
6. Федер Е., Фракталы. М.: Мир, 1991.
7. Тиндова М.Г. Экономико-математическое моделирование / Саратов. 2013.