Финансовая деятельность компании во всех ее формах включает в себя большое количество рисков, последствия этой деятельности и ее влияние на уровень финансовой безопасности в настоящее время значительно увеличиваются. Риски, которые сопровождают бизнес компании и представляют финансовые угрозы, делятся на специальную группу финансовых рисков, которая играет важную роль во всем «портфеле рисков» компании [2, c. 41]. Значительное увеличение влияния финансовых рисков компании на результаты экономической деятельности связано с нестабильностью внешней среды: экономической ситуацией в стране, появлением новых инновационных финансовых инструментов, расширением финансовых отношений, волатильностью финансового рынка и некоторыми другими факторами. Таким образом, определение, оценка и мониторинг уровня финансового риска является одной из самых насущных задач в практике финансовых менеджеров.

В зарубежной и отечественной экономической литературе существует множество определений понятия оценки финансовых рисков. В целом оценка финансового риска означает систематический процесс выявления факторов и типов риска и их количественной оценки [1, c. 20]. В таблице 1 рассматриваются преимущества и недостатки основных методов оценки финансового риска коммерческой организации.

Таблица 1

Качественные и количественные методы оценки финансовых рисков коммерческой организации

Оценка финансовых рисков производится поэтапно, следуя определенному алгоритму оценочных мероприятий, и включают следующие этапы представленные на рисунке 1.

Кредитный риск — один из важнейших компонентов финансового риска бизнес-организации. Это связано с вероятностью несвоевременного погашения коммерческой организацией обязательств перед кредиторами [6, c. 113].

К методам оценки кредитного риска относят следующие эконометрические модели диагностики риска: А.Ю. Беликова – Г.В. Давыдовой, О.П. Зайцевой, Г.В. Савицкой, Э. Альтмана, Р. Таффлера  и др.

Рис. 1. Этапы оценки финансовых рисков

В таблице 2 рассмотрены основные модели оценки вероятности банкротства.

Таблица 2

Модели оценки вероятности возникновения банкротства

На сегодняшний день не существует общепринятой конкретной методики оценки вероятности наступления банкротства для всех видов бизнеса [8, c. 63].

Для ООО «Абсолют» рассчитана оценка вероятности банкротства на моделях отечественных и зарубежных экспертов.

Результаты оценки представлены в таблице 3.

Результаты, полученные по методике Г.В. Савицкой может быть неточными, поскольку автор предсказывает кризис, когда есть явные признаки неплатежеспособности компании, не заранее, даже до их появления.

В модели прогнозирования банкротства O.P. Зайцева судят по вероятности того, что компания задержит выполнение своих обязательств, что отвечает интересам кредиторов. Эта модель отличается низкой достоверностью получаемых прогнозов. Кроме того, в качестве переменной используется отношение затрат на персонал к добавленной стоимости. Данный коэффициент не может быть точно определен в соответствии с финансовой отчетностью, так как небольшое искажение диапазонов между уровнями платежеспособности приводит к неадекватному прогнозу.

Таблица 3

Оценка вероятности банкротства ООО «Абсолют»

Самыми точными среди вышеперечисленных моделей оказались рассмотренные зарубежные модели Альтмана и Таффлера, а также отечественная модель Беликова-Давыдова. Это может быть связано с использованием при их построении компьютерного моделирования, тогда как практически во всех отечественных моделях весовые коэффициенты часто определяет эксперт.

Следует отметить, что точность конкретной модели будет варьироваться в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, масштаба его деятельности и других характеристик.

На основе анализа финансовых рисков с использованием различных моделей вырабатываются целевые управленческие решения, направленные на оптимизацию существующих финансовых рисков. Комплексное использование методов оценки финансовых рисков, а также взаимное дополнение одних методов другими обеспечивает эффективное управление финансовыми рисками.