Индекс УДК 332.12
Дата публикации: 04.05.2019

Анализ и оценка инвестиционного климата Липецкой области

Analysis and condition of investment climate of Lipetsk region

ЧеремисиноваД.В.
Рябченко Д.С.
Плинер А.А.

1. старший преподаватель кафедры «Финансы и кредит»
ФГАОУ ВО «Севастопольский государственный университет»
2. студент 3-го курса кафедры «Финансы и кредит»
ФГАОУ ВО «Севастопольский государственный университет»
3. студент 3-го курса кафедры «Финансы и кредит»
ФГАОУ ВО «Севастопольский государственный университет»

Cheremisinova Diana V.
Ryabchenko Dmitry S.
Pliner Albina. A.

1. senior lecturer, Department of Finance and credit,
Sevastopol State University,
Sevastopol, Russia
2. student of the 3d year of a bachelor's degree,
Department of Finance and credit
Sevastopol State University,
Sevastopol, Russia
3. student of the 3d year of a bachelor's degree,
Department of Finance and credit
Sevastopol State University,
Sevastopol, Russia
Аннотация: В статье отмечается актуальность исследований связанных с анализом и оценкой инвестиционного климата, как Российской Федерации, так и входящих в нее субъектов. Представлено определение понятий инвестиционного климата и инвестиционной привлекательности. Рассматривается инвестиционная политика Липецкой области и отраслевые приоритеты её инвестиционного развития. Производится анализ инвестиций в основной капитал региона, оценивается их структура по отраслям хозяйствования и источникам финансирования. Анализируется структура поступлений прямых иностранных инвестиций в РФ в 2017 году. Подчеркивается их не равномерное распределение среди субъектов РФ и отмечается существенная доля иностранных инвестиций приходящихся на Липецкую область. Отмечаются существующие проблемы в инвестиционном климате региона и предлагаются меры по его улучшению.

Abstract: The article notes the relevance of research related to the analysis and assessment of the investment climate, both of the Russian Federation and its constituent entities. The definition of the investment climate and investment attractiveness is presented. The investment policy of the Lipetsk region and the sector priorities of its investment development are considered. The analysis of investments in the fixed capital of the region is carried out, their structure is evaluated by economic sectors and sources of financing. The structure of foreign direct investment in the Russian Federation in 2017 is analyzed. Their uneven distribution among the subjects of the Russian Federation is emphasized, and a significant proportion of foreign investment in the Lipetsk region is noted. There are existing problems in the investment climate of the region and proposed measures to improve it.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционный климат, инвестиции в основной капитал, инвестиционная привлекательность.

Keywords: investment, investment climate, investment in fixed capital, investment attractiveness.


Введение

Исследования инвестиционного климата и анализ их динамики в Российской Федерации актуален на данный момент, в связи с существованием санкций и обострением международных отношений. Выход на передовые позиции мировой арены не возможен без инвестиций. Именно увеличение и активизация инвестиционной деятельности – это основа экономического развития как, в целом, для страны, так и для ее регионов.

Всесторонняя модернизация российской экономики на основе преимущественно инновационного развития объективно требует наличия адекватного инвестиционного климата и заинтересованности потенциальных инвесторов (как внутренних, так и внешних) в развитии территорий, в создании условий для привлечения инвестиций, прежде всего, в производственную сферу.

Постановка задачи

Целью статьи является оценка инвестиционной деятельности Липецкой области  и определение перспектив дальнейшего формирования стратегии ее инвестиционного развития.

 

Анализ последних исследований и публикаций

В настоящее время оценка и анализ инвестиционной деятельности является актуальной темой, поэтому значительное число авторов, в том числе таких, как  Сухинова С.Е. , Гришина И.В., Вякина И.В., Александров Г.А., Осипов П.Ю., Зубкова Л.Д., Шевченко И.В. и др. занимались исследованиями в области инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности.

Методология

В процессе исследования были использованы различные методы научного познания. При изучении теоретического материала использовались абстрактно-логический метод, метод анализа и синтеза. При расчете и исследовании динамики объемов инвестирования использовались расчетно-аналитический и экономико-статистические методы.

Результаты

Инвестиционный климат региона в понимании большинства авторов представляет собой совокупность объективных условий осуществления инвестиционной деятельности: средств, возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона [1].

Понятие «инвестиционного климата» и его сущности проявляются в его составляющих. Поэтому существует множество подходов для анализа инвестиционного климата.

По определению рейтингового агентства «Эксперт-РА», определение «инвестиционный климат» показывает степень благоприятности ситуации, складывающейся в том или ином регионе (стране, отрасли), по отношению к инвестициям, которые могут быть направлены в страну (регион, отрасль) [3], то есть, по сути, представляет собой инвестиционную привлекательность.

Для исследования инвестиционной деятельности была выбрана Липецкая область, так как она занимает высокие места среди регионов РФ по  инвестиционной привлекательности – 12 место в 2018 году [4], минимальному инвестиционному риску – 3 место в 2017 году [3], инновациям – 21 место [5], инвестиционной активности – 1 место в 2018 году [6]. А так же имеет отличную от России отраслевую структуру инвестиций и источники финансирования. Для исследования была выбрана Липецкая область, так как важно рассмотреть и проанализировать за счет чего были достигнуты столь высокие результаты. В некоторой степени, достижение таких высоких позиций Липецкой области связано с определенными преимуществами и разработанными проектами:

1) хорошее географическое расположение в центре европейской части России, вблизи крупных рынков сбыта;

2) благоприятную административную среду, которая обеспечивается путем сформированных в регионе институтов развития (Корпорация Развития Липецкой области, Фонд развития промышленности Липецкой области и др.);

3) режим свободной таможенной зоны действующий на территории федеральной особой экономической зоны промышленно-производственного типа «Липецк»;

4) льготные ставки аренды и выкупа земельных участков;

5) разработанная и усовершенствованная система экономического и инвестиционного развития, в которую включены ОЭЗ федерального и регионального уровней, индустриальные парки, технопарки и кластера.

Субъекты РФ значительно различаются по объему и динамике инвестиций.  На рис. 1 представлена динамика темпов прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области и РФ.

Рисунок 1. Динамика темпов прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области и РФ в 2017 году, млн. руб.*

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

Динами инвестиций свидетельствует, что в 2013 и 2014 годах происходит незначительно опережение темпов прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области, в сравнении с РФ. В 2015 году происходит значительный прирост инвестиций до 9,99 п.п. в основной капитал Липецкой области, тогда как в среднем по России в 2015 году наблюдается спад, а не прирост инвестиций. В 2016 и 2017 годах темп прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области сохраняется на уровне 9 п.п. – 10 п.п., в России на этот же момент стоит отметить тенденцию к увеличению темпов прироста до 6,13 п.п. за 2015 год и 8,26 п.п. за 2016 год.

По объему инвестиций в основной капитал в 2017 году Липецкая область заняла 4 место по центральному федеральному округу со 139 900 млн. руб., отставая при этом от г. Москвы, Московской области и Воронежской области.

В целом, анализ данной динамики показал, что начиная с 2013 года, темпы прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области стабильно опережают средние темпы прироста по России.

Достижению таких высоких темпов прироста инвестиций в основной капитал способствовала проработанная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность в Липецкой области. Среди основных нормативно-правовых документов можно выделить:

1) Инвестиционный меморандум Липецкой области на 2019 год от 15.01.2019 [7];

2) Распоряжение администрации Липецкой области от 13.07.2009 N 348-р (ред. от 01.12.2015) «Об утверждении инвестиционной стратегии Липецкой области на период до 2020 года» [8].

В данных нормативно-правовых документах определены приоритетные направления развития области и её инвестиционной политики, среди приоритетных направлений следует выделить: машиностроение, в т.ч. станкостроение, сложнобытовая и электронная техника, радиотехника и пр; металлообработка; производство современных строительных материалов; развитие агропромышленного комплекса; пищевая и перерабатывающая промышленность; альтернативная энергетика; фармацевтика и биотехнологии; создание объектов логистической инфраструктуры; производство автомобильной и сельскохозяйственной техники.

На данный момент в Липецкой области реализуется 398 инвестиционных проектов, планируется к реализации 123 инвестиционных проекта, согласно данным предоставленным инвестиционным порталом Липецкой области [9].

На следующем этапе анализа целесообразно рассмотреть структуру инвестиций в основной капитал по отраслям хозяйствования Липецкой области и РФ. И соотнести полученные результаты с приоритетными направлениями развития инвестиционного потенциала региона. Структура инвестиций в основной капитал по отраслям хозяйствования представлена в табл. 1.

Таблица 1

Структура инвестиций в основной капитал РФ и Липецкой области по отраслям хозяйствования, в млн. руб.*

Отрасль хозяйствованияРоссийская ФедерацияЛипецкая область
2016 г.2017 г.Доля, %Тпр, %2016 г.2017 г.Доля, %Тпр, %
Всего:14 639 83512 256 313100,083,775751,186785,1100,014,6
Сельское, лесное  хозяйство, охота и пр.627 680443 4373,6-29,414648,215814,918,28,0
Добыча полезных ископаемых2 830 3552 936 74524,03,8175,62750,356,6
Обрабатывающие производства2 123 6452 014 67416,4-5,130156,844310,351,146,9
Обеспечение электрической энергией;940 197885 2677,2-5,88245,65700,86,6-30,9
         
Водоснабжение; водоотведение, организация сбора и утилизации отходов;129 4581,12213,52,6
Строительство445 045266 4922,2-40,1375,2325,10,4-13,4
Торговля оптовая и розничная; ремонт ТС632 705363 3363,0-42,61614,51669,21,93,4
Транспортировка и хранение2 342 4822 248 84918,3-4,06357,13998,54,6-37,1
Деятельность гостиниц и предприятий общественного питания107 88747 2030,4-56,239,527,90,0-29,4
Деятельность  в области информатизации384 225429 7723,511,91422,11682,41,918,3
Деятельность  финансовая и страховая231 177252 0472,19,0229,3274,50,319,7
Деятельность по операциям с недвижимым имуществом3 018 254877 3717,2-70,97783,65809,56,7-25,4
Деятельность профессиональная, научная и техническая377 6233,1254,70,3
Деятельность  административная69 4440,6165,90,2
Гос. управление и обеспечение военной безопасности; социальное обеспечение278 855277 9212,3-0,3751,1703,50,8-6,3
 Образование210 627221 1531,85,01219,81763,42,044,6
Деятельность  в области здравоохранения и социальных услуг181 786176 8051,4-2,71306,2874,91,0-33,0
Деятельность  в области культуры, спорта228 7201,98150,9

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

Стоит отметить, что в Липецкой области происходит прирост инвестиций на 14,6%, тогда как в РФ в 2017 г. инвестиции снижаются на 16,3%. То есть только по этому показателю можно сказать, что Липецкая область обладает большей инвестиционной привлекательностью, чем большая часть других регионов РФ.

В структуре инвестиций Липецкой области преобладают  инвестиции в обрабатывающие производства – 51,1%, сельское хозяйство – 18,2%, деятельность в области недвижимого имущества – 6,7%. Согласно с данными результатами можно говорить о соответствии структуры фактических инвестиций с установленными приоритетными направлениями инвестиционной политики региона.

Структура инвестиций Липецкой области значительно отличается от среднероссийских показателей, где лидирующими направлениями инвестирования являются: добыча полезных ископаемых – 24,0%; транспортировка и хранение – 18,3%; обрабатывающие производства – 16,4%; сельское хозяйство – 3,6%. Такая инвестиционная структура подчеркивает ориентированность Российской экономики  на добычу полезных ископаемых, в т.ч. их транспортировку и хранение. Обрабатывающая промышленность в структуре инвестиций занимает 3 место с 16,4%, тогда как в Липецкой области данная отрасль занимает 1 место с 51,1%, что положительно характеризует регион, так как в большей степени инвестиционная политика области направлена на стимулирование развития отраслей переработки и производства технологической продукции, чем простой добычи ресурсов.

С целью обеспечения высоких темпов экономического роста, улучшения инвестиционной привлекательности, привлечения большего количества инвесторов, создания новых высокотехнологических производств, роста уровня занятости и качества жизни населения на территории Липецкой области создаются особые экономические зоны (ОЭЗ), индустриальные парки, кластеры и технопарки.

Согласно с инвестиционной стратегией Липецкой области, на её территории действует трехуровневая система экономического и инвестиционного развития, которая позволяет привлечь большее количество инвесторов. На первом уровне находится федеральная особая экономическая зона промышленного производственного типа «Липецк», которая в, свою очередь, находится на 4 месте среди ОЭЗ Российской Федерации [2]. На её территории действует 52 резидента из 16 стран. На 2018 год осуществлено уже 63 977,3 млн. руб. инвестиций и создано 3 624 рабочих места.

Второй уровень – 10 региональных ОЭЗ различного типа со 184 участниками, объем заявленных инвестиций составляет 92 300,0 млн. руб.

Третий уровень – частные индустриальные парки

Задачами создания особых экономических зон и индустриальных парков на территории Липецкой области являются упрощение начальных этапов реализации инвестиционных проектов, устранение административных барьеров, создание новых рабочих мест.

В целом, на территории Липецкой области действуют: ОЭЗ промышленно-производственного типа федерального значения «Липецк»; 10 ОЭЗ регионального уровня; 2 индустриальных парка; технопарк; 4 кластера.

Целесообразно рассмотреть структуру инвестиций в основной капитал в разрезе источников финансирования, который представлен в табл. 2.

Таблица 2

Распределение инвестиций в основной капитал по источникам финансирования *

 Собственные средстваПривлеченные средстваиз них:
Кредиты банковБюджетные средстваиз них:
фед. бюджетбюджет субъектов
Российская Федерация
201550,249,88,118,311,35,7
201651,049,010,416,49,36,0
201751,348,711,216,38,56,7
Тпр 17 к 160,59%-0,61%7,69%-0,61%-8,60%11,67%
Липецкая область
201557,542,510,412,65,85,4
201659,140,920,68,12,44,7
201756,543,516,26,81,93,7
Тпр 17 к 16-4,40%6,36%-21,36%-16,05%-20,83%-21,28%

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

 

Согласно данным табл. 2 56,5% всего объема инвестиций в Липецкую область приходится на собственные средства, и этот показатель незначительно выше, чем в среднем по РФ (51,3%). Так же, стоит отметить увеличивающуюся долю привлеченных средств с 43,5% до 40,9%. Существенным отличием в структуре источников финансирования является разница в привлеченных бюджетных средствах, в Липецкой области в 2,4 раза меньше бюджетных средств. Стоит отметить обозначившуюся тенденцию к снижению бюджетных инвестиций и их доли в общей структуре источников финансирования, как в РФ, так и в Липецкой области. Таким образом, в Липецкой области снижение привлеченных бюджетных средств в 2017 г. составило 1,3%, с 8,1% в 2016 году до 6,8%, тогда как в РФ  – 0,1%, с 16,4% до 16,3%.

Важным является то, что динамика изменений происходящих в структуре источников финансирования Липецкой области неоднозначна, явно прослеживается лишь снижение бюджетных средств на протяжении трех рассмотренных лет.

В структуре привлеченных средств области большую долю занимают кредиты банков (16,2%), в сравнении с РФ (11,2%). Данный показатель положительно характеризует банковскую систему региона и её взаимодействие с бизнесом.

В данной структуре не отмечен лишь один источник финансирования, а именно иностранные инвестиции, которые целесообразно рассмотреть отдельно. Поступление прямых иностранных инвестиций в 2017 году по областям РФ и по России, в целом, представлено в табл. 3.

Таблица 3

Поступление прямых иностранных инвестиций по субъектам РФ (выборочно), млн. долл. *

 

Территория

2017Абсолют. прирост сальдо 2017 к 2016Относ. прирост сальдо 2017 к 2016
ПоступилоИзъятоСальдо
РФ150 560121 87628 684-3 855-11,8%
Липецкая область2 2264861 740940117,5%
Республика Крым1877-59-50-555,6%
г. Севастополь330-1-100,0%
г. Москва85 45369 51715 9364 12734,9%
г. Санкт-Петербург5 8966 457-561230-29,1%
Республика Татарстан662557105-151-59,0%
Краснодарский Край1 8091 124685855502,9%
Красноярский Край4 7852 4472 3381 271119,1%
Сахалинская область7 8741927 682-447-5,5%

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

Стоит подчеркнуть, что основными зарубежными инвесторами Липецкой области, являются большинство развитых стран.

Из табл. 3 следует, что в 2017 году Липецкая область занимает 4 место среди всех субъектов РФ по объему сальдового оборота прямых иностранных инвестиций, и демонстрирует значительный относительный прирост (в 2,17 раза) иностранных инвестиций в 2017 году по сравнению с 2016 годом, уступая лишь Красноярскому краю, с ростом в 2,2 раза.

В 2017 году из всего сальдо прямых иностранных инвестиций 55,6% приходиться на г. Москва, 26,8% — на Сахалинскую область, 6,1% — на Липецкую область. Оценив данные показатели видно, что из всего положительного сальдо иностранных инвестиций в 2017 году на 6 регионов России пришлось 99,3%, а на оставшиеся 79 субъектов РФ не приходиться и 1%.

Данные показатели подчеркивают доверие иностранных инвесторов к Липецкой области, так как сальдо положительно на протяжении 3 лет, которое увеличивается более чем в 3 раза за 3 года, такой относительный рост не наблюдается не в одной из других областей РФ.

Выводы

Липецкая область — одна из наиболее успешных и динамично развивающихся областей современной России, занимающая лидирующие позиции по многим социально-экономическим показателям.

Для инвесторов созданы и функционируют специальные территории с особыми условиями осуществления хозяйственной деятельности: особые экономические зоны федерального и регионального уровней, индустриальные парки, технопарки, кластеры.

Липецкая область занимает высокие позиции во многих рейтинговых изданиях и оценках, обладает высоким уровнем инвестиционной привлекательности и хорошо развитым инвестиционным климатом, область ежегодно привлекает иностранных инвесторов. Липецкая область занимает выгодное географическое положение, хорошо развитую инфраструктуру, и законодательную базу.

Но, не смотря на достигнутые результаты, можно выделить следующие проблемные зоны, среди которых:

1) недостаточное развитие фондового рынка области и недостаточное его использование для привлечения инвестиций;

2) зависимость региона от крупного корпоративного бизнеса;

3) недостаточный уровень вовлеченности населения в инвестиционные процессы, протекающие в Липецкой области.

Таким образом, можно отметить меры, которые бы стимулировали еще больший приток инвестиций и благоприятно влияли на инвестиционный климат области:

1) совершенствование льготного стимулирования инвесторов, разработка новых моделей инвестиционных кредитов и субсидий;

2) совершенствование банковского сектора региона и его взаимодействия с бизнесом;

3) снижение административных барьеров;

4) развитие малого и среднего предпринимательства;

5) информирование населения о процессах происходящих в области;

6) выход на новые рынки и расширение спектра производимой продукции.

Данные мероприятия, на наш взгляд, будут способствовать повышению инвестиционной привлекательности и улучшению инвестиционного климата региона.

Библиографический список

1. Вякина И.В., Александров Г.А., Скворцова Г.Г. Инвестиционный климат региона: сущность и составляющие системы / И.В. Вякина, Г.А. Александров, Г.Г. Скворцова // Российское предпринимательство. – 2012. – № 16. – С. 98-103.
2. Голубкин И.В., Бухарова М.М., Данилов Л.В. Бизнес-навигатор по особым экономическим зонам России – 2018 / И.В. Голубкин, М.М. Бухарова, Л.В. Данилов. // Ассоциация кластеров и технопарков России. – М.: АКИТ, 2018. – 160 с.
3. Рейтинговое агентство «Эксперт РА» [Электронный ресурс]: Инвестиционный климат и инвестиционный риск. URL: http://www.raexpert.ru (дата обращения 24.04.2019)
4. Национальное рейтинговое агенство [Электронный ресурс]: Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов РФ по итогам 2018 года. URL: http://www.ra-national.ru/sites/default/files/analitic_article/IPR-6-06112018.pdf (дата обращения 24.04.2019)
5. Ассоциация инновационных регионов России [Электронный ресурс]: Рейтинг инновационных регионов России: версия 2017. URL: http:// investinlipetsk.ru /public/uploads/(2018_04_04)_airr17.pdf (дата обращения 23.04.2019)
6. Деловой журнал «Инвест-Форсайт» [Электронный ресурс]: Рейтинг инвестиционной активности в федеральных округах (декабрь 2018). URL: https://www.if24.ru/investaktivnost-regionov-dekabr-2018/ (дата обращения 23.04.2019)
7. Инвестиционный портал Липецкой области [Электронный ресурс]: Инвестиционный меморандум на 2019 год. URL: http://investinlipetsk.ru/ public/uploads/(2019_01_24)_Investitsionnyiy_memoarndum_na_2019_god.pdf (дата обращения 24.04.2019)
8. Распоряжение Администрации Липецкой области от 13.07.2009 № 348-р (ред. от 01.12.2015) «Об утверждении инвестиционной стратегии Липецкой области на период до 2020 года» [Электронный ресурс]: КонсультантПлюс. URL: http://www.consultant.ru/regbase/cgi/online.cgi?req= doc&base=RLAW220&n=76225&dst=100622#06224340746771921 (дата обращения 24.04.2019)
9. Инвестиционный портал Липецкой области [Электронный ресурс]: Инвестиционные проекты. URL: http://investinlipetsk.ru/ (дата обращения 25.04.2019)
10. Федеральная служба государственной статистики РФ [Электронный ресурс]: Регионы России. Социально – экономические показатели: статистический сборник. URL: http://www.gks.ru/free_doc/doc_2018/ region/ reg-pok18.pdf (дата обращения 21.04.2019)