Введение

Исследования инвестиционного климата и анализ их динамики в Российской Федерации актуален на данный момент, в связи с существованием санкций и обострением международных отношений. Выход на передовые позиции мировой арены не возможен без инвестиций. Именно увеличение и активизация инвестиционной деятельности – это основа экономического развития как, в целом, для страны, так и для ее регионов.

Всесторонняя модернизация российской экономики на основе преимущественно инновационного развития объективно требует наличия адекватного инвестиционного климата и заинтересованности потенциальных инвесторов (как внутренних, так и внешних) в развитии территорий, в создании условий для привлечения инвестиций, прежде всего, в производственную сферу.

Постановка задачи

Целью статьи является оценка инвестиционной деятельности Липецкой области  и определение перспектив дальнейшего формирования стратегии ее инвестиционного развития.

Анализ последних исследований и публикаций

В настоящее время оценка и анализ инвестиционной деятельности является актуальной темой, поэтому значительное число авторов, в том числе таких, как  Сухинова С.Е. , Гришина И.В., Вякина И.В., Александров Г.А., Осипов П.Ю., Зубкова Л.Д., Шевченко И.В. и др. занимались исследованиями в области инвестиционного климата, инвестиционной привлекательности и инвестиционной активности.

Методология

В процессе исследования были использованы различные методы научного познания. При изучении теоретического материала использовались абстрактно-логический метод, метод анализа и синтеза. При расчете и исследовании динамики объемов инвестирования использовались расчетно-аналитический и экономико-статистические методы.

Результаты

Инвестиционный климат региона в понимании большинства авторов представляет собой совокупность объективных условий осуществления инвестиционной деятельности: средств, возможностей и ограничений, обусловливающих интенсивность привлечения инвестиций в экономику региона [1].

Понятие «инвестиционного климата» и его сущности проявляются в его составляющих. Поэтому существует множество подходов для анализа инвестиционного климата.

По определению рейтингового агентства «Эксперт-РА», определение «инвестиционный климат» показывает степень благоприятности ситуации, складывающейся в том или ином регионе (стране, отрасли), по отношению к инвестициям, которые могут быть направлены в страну (регион, отрасль) [3], то есть, по сути, представляет собой инвестиционную привлекательность.

Для исследования инвестиционной деятельности была выбрана Липецкая область, так как она занимает высокие места среди регионов РФ по  инвестиционной привлекательности – 12 место в 2018 году [4], минимальному инвестиционному риску – 3 место в 2017 году [3], инновациям – 21 место [5], инвестиционной активности – 1 место в 2018 году [6]. А так же имеет отличную от России отраслевую структуру инвестиций и источники финансирования. Для исследования была выбрана Липецкая область, так как важно рассмотреть и проанализировать за счет чего были достигнуты столь высокие результаты. В некоторой степени, достижение таких высоких позиций Липецкой области связано с определенными преимуществами и разработанными проектами:

1) хорошее географическое расположение в центре европейской части России, вблизи крупных рынков сбыта;

2) благоприятную административную среду, которая обеспечивается путем сформированных в регионе институтов развития (Корпорация Развития Липецкой области, Фонд развития промышленности Липецкой области и др.);

3) режим свободной таможенной зоны действующий на территории федеральной особой экономической зоны промышленно-производственного типа «Липецк»;

4) льготные ставки аренды и выкупа земельных участков;

5) разработанная и усовершенствованная система экономического и инвестиционного развития, в которую включены ОЭЗ федерального и регионального уровней, индустриальные парки, технопарки и кластера.

Субъекты РФ значительно различаются по объему и динамике инвестиций.  На рис. 1 представлена динамика темпов прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области и РФ.

Рисунок 1. Динамика темпов прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области и РФ в 2017 году, млн. руб.*

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

Динами инвестиций свидетельствует, что в 2013 и 2014 годах происходит незначительно опережение темпов прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области, в сравнении с РФ. В 2015 году происходит значительный прирост инвестиций до 9,99 п.п. в основной капитал Липецкой области, тогда как в среднем по России в 2015 году наблюдается спад, а не прирост инвестиций. В 2016 и 2017 годах темп прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области сохраняется на уровне 9 п.п. – 10 п.п., в России на этот же момент стоит отметить тенденцию к увеличению темпов прироста до 6,13 п.п. за 2015 год и 8,26 п.п. за 2016 год.

По объему инвестиций в основной капитал в 2017 году Липецкая область заняла 4 место по центральному федеральному округу со 139 900 млн. руб., отставая при этом от г. Москвы, Московской области и Воронежской области.

В целом, анализ данной динамики показал, что начиная с 2013 года, темпы прироста инвестиций в основной капитал Липецкой области стабильно опережают средние темпы прироста по России.

Достижению таких высоких темпов прироста инвестиций в основной капитал способствовала проработанная нормативно-правовая база, регулирующая инвестиционную деятельность в Липецкой области. Среди основных нормативно-правовых документов можно выделить:

1) Инвестиционный меморандум Липецкой области на 2019 год от 15.01.2019 [7];

2) Распоряжение администрации Липецкой области от 13.07.2009 N 348-р (ред. от 01.12.2015) «Об утверждении инвестиционной стратегии Липецкой области на период до 2020 года» [8].

В данных нормативно-правовых документах определены приоритетные направления развития области и её инвестиционной политики, среди приоритетных направлений следует выделить: машиностроение, в т.ч. станкостроение, сложнобытовая и электронная техника, радиотехника и пр; металлообработка; производство современных строительных материалов; развитие агропромышленного комплекса; пищевая и перерабатывающая промышленность; альтернативная энергетика; фармацевтика и биотехнологии; создание объектов логистической инфраструктуры; производство автомобильной и сельскохозяйственной техники.

На данный момент в Липецкой области реализуется 398 инвестиционных проектов, планируется к реализации 123 инвестиционных проекта, согласно данным предоставленным инвестиционным порталом Липецкой области [9].

На следующем этапе анализа целесообразно рассмотреть структуру инвестиций в основной капитал по отраслям хозяйствования Липецкой области и РФ. И соотнести полученные результаты с приоритетными направлениями развития инвестиционного потенциала региона. Структура инвестиций в основной капитал по отраслям хозяйствования представлена в табл. 1.

Таблица 1

Структура инвестиций в основной капитал РФ и Липецкой области по отраслям хозяйствования, в млн. руб.*

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

Стоит отметить, что в Липецкой области происходит прирост инвестиций на 14,6%, тогда как в РФ в 2017 г. инвестиции снижаются на 16,3%. То есть только по этому показателю можно сказать, что Липецкая область обладает большей инвестиционной привлекательностью, чем большая часть других регионов РФ.

В структуре инвестиций Липецкой области преобладают  инвестиции в обрабатывающие производства – 51,1%, сельское хозяйство – 18,2%, деятельность в области недвижимого имущества – 6,7%. Согласно с данными результатами можно говорить о соответствии структуры фактических инвестиций с установленными приоритетными направлениями инвестиционной политики региона.

Структура инвестиций Липецкой области значительно отличается от среднероссийских показателей, где лидирующими направлениями инвестирования являются: добыча полезных ископаемых – 24,0%; транспортировка и хранение – 18,3%; обрабатывающие производства – 16,4%; сельское хозяйство – 3,6%. Такая инвестиционная структура подчеркивает ориентированность Российской экономики  на добычу полезных ископаемых, в т.ч. их транспортировку и хранение. Обрабатывающая промышленность в структуре инвестиций занимает 3 место с 16,4%, тогда как в Липецкой области данная отрасль занимает 1 место с 51,1%, что положительно характеризует регион, так как в большей степени инвестиционная политика области направлена на стимулирование развития отраслей переработки и производства технологической продукции, чем простой добычи ресурсов.

С целью обеспечения высоких темпов экономического роста, улучшения инвестиционной привлекательности, привлечения большего количества инвесторов, создания новых высокотехнологических производств, роста уровня занятости и качества жизни населения на территории Липецкой области создаются особые экономические зоны (ОЭЗ), индустриальные парки, кластеры и технопарки.

Согласно с инвестиционной стратегией Липецкой области, на её территории действует трехуровневая система экономического и инвестиционного развития, которая позволяет привлечь большее количество инвесторов. На первом уровне находится федеральная особая экономическая зона промышленного производственного типа «Липецк», которая в, свою очередь, находится на 4 месте среди ОЭЗ Российской Федерации [2]. На её территории действует 52 резидента из 16 стран. На 2018 год осуществлено уже 63 977,3 млн. руб. инвестиций и создано 3 624 рабочих места.

Второй уровень – 10 региональных ОЭЗ различного типа со 184 участниками, объем заявленных инвестиций составляет 92 300,0 млн. руб.

Третий уровень – частные индустриальные парки

Задачами создания особых экономических зон и индустриальных парков на территории Липецкой области являются упрощение начальных этапов реализации инвестиционных проектов, устранение административных барьеров, создание новых рабочих мест.

В целом, на территории Липецкой области действуют: ОЭЗ промышленно-производственного типа федерального значения «Липецк»; 10 ОЭЗ регионального уровня; 2 индустриальных парка; технопарк; 4 кластера.

Целесообразно рассмотреть структуру инвестиций в основной капитал в разрезе источников финансирования, который представлен в табл. 2.

Таблица 2

Распределение инвестиций в основной капитал по источникам финансирования *

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

Согласно данным табл. 2 56,5% всего объема инвестиций в Липецкую область приходится на собственные средства, и этот показатель незначительно выше, чем в среднем по РФ (51,3%). Так же, стоит отметить увеличивающуюся долю привлеченных средств с 43,5% до 40,9%. Существенным отличием в структуре источников финансирования является разница в привлеченных бюджетных средствах, в Липецкой области в 2,4 раза меньше бюджетных средств. Стоит отметить обозначившуюся тенденцию к снижению бюджетных инвестиций и их доли в общей структуре источников финансирования, как в РФ, так и в Липецкой области. Таким образом, в Липецкой области снижение привлеченных бюджетных средств в 2017 г. составило 1,3%, с 8,1% в 2016 году до 6,8%, тогда как в РФ  – 0,1%, с 16,4% до 16,3%.

Важным является то, что динамика изменений происходящих в структуре источников финансирования Липецкой области неоднозначна, явно прослеживается лишь снижение бюджетных средств на протяжении трех рассмотренных лет.

В структуре привлеченных средств области большую долю занимают кредиты банков (16,2%), в сравнении с РФ (11,2%). Данный показатель положительно характеризует банковскую систему региона и её взаимодействие с бизнесом.

В данной структуре не отмечен лишь один источник финансирования, а именно иностранные инвестиции, которые целесообразно рассмотреть отдельно. Поступление прямых иностранных инвестиций в 2017 году по областям РФ и по России, в целом, представлено в табл. 3.

Таблица 3

Поступление прямых иностранных инвестиций по субъектам РФ (выборочно), млн. долл. *

* Составлено авторами на основании данных ФСГС РФ [10]

Стоит подчеркнуть, что основными зарубежными инвесторами Липецкой области, являются большинство развитых стран.

Из табл. 3 следует, что в 2017 году Липецкая область занимает 4 место среди всех субъектов РФ по объему сальдового оборота прямых иностранных инвестиций, и демонстрирует значительный относительный прирост (в 2,17 раза) иностранных инвестиций в 2017 году по сравнению с 2016 годом, уступая лишь Красноярскому краю, с ростом в 2,2 раза.

В 2017 году из всего сальдо прямых иностранных инвестиций 55,6% приходиться на г. Москва, 26,8% — на Сахалинскую область, 6,1% — на Липецкую область. Оценив данные показатели видно, что из всего положительного сальдо иностранных инвестиций в 2017 году на 6 регионов России пришлось 99,3%, а на оставшиеся 79 субъектов РФ не приходиться и 1%.

Данные показатели подчеркивают доверие иностранных инвесторов к Липецкой области, так как сальдо положительно на протяжении 3 лет, которое увеличивается более чем в 3 раза за 3 года, такой относительный рост не наблюдается не в одной из других областей РФ.

Выводы

Липецкая область — одна из наиболее успешных и динамично развивающихся областей современной России, занимающая лидирующие позиции по многим социально-экономическим показателям.

Для инвесторов созданы и функционируют специальные территории с особыми условиями осуществления хозяйственной деятельности: особые экономические зоны федерального и регионального уровней, индустриальные парки, технопарки, кластеры.

Липецкая область занимает высокие позиции во многих рейтинговых изданиях и оценках, обладает высоким уровнем инвестиционной привлекательности и хорошо развитым инвестиционным климатом, область ежегодно привлекает иностранных инвесторов. Липецкая область занимает выгодное географическое положение, хорошо развитую инфраструктуру, и законодательную базу.

Но, не смотря на достигнутые результаты, можно выделить следующие проблемные зоны, среди которых:

1) недостаточное развитие фондового рынка области и недостаточное его использование для привлечения инвестиций;

2) зависимость региона от крупного корпоративного бизнеса;

3) недостаточный уровень вовлеченности населения в инвестиционные процессы, протекающие в Липецкой области.

Таким образом, можно отметить меры, которые бы стимулировали еще больший приток инвестиций и благоприятно влияли на инвестиционный климат области:

1) совершенствование льготного стимулирования инвесторов, разработка новых моделей инвестиционных кредитов и субсидий;

2) совершенствование банковского сектора региона и его взаимодействия с бизнесом;

3) снижение административных барьеров;

4) развитие малого и среднего предпринимательства;

5) информирование населения о процессах происходящих в области;

6) выход на новые рынки и расширение спектра производимой продукции.

Данные мероприятия, на наш взгляд, будут способствовать повышению инвестиционной привлекательности и улучшению инвестиционного климата региона.